业界｜补充核心一级资本！三家上市农商行可转债发行获批

导读

至12月4日，常熟农商银行、无锡农商银行、江阴农商银行可转债发行陆续获批。可转债除了不受再融资新规18个月的期限限制外,还具备转股后可直接补充核心资本、递延摊薄每股收益而不影响当期盈利指标、转股前可作为低成本负债端融资手段等优势。其发行提速明显,已成当前市场环境下银行补充资本的重要选择。

江阴农商银行近日公告，该行20亿元可转债发行申请已于12月4日获证监会发审委审核通过。此前，常熟农商银行、无锡农商银行可转债发行在11月陆续获批。

发行总额不超过20亿

江阴农商银行此前公告显示，该行拟发行总额不超过20亿元可转债，发行的可转债期限为发行之日起6年，募集资金将用于支持未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本。

截至9月末，江阴农商银行核心一级资本充足率、资本充足率分别为11.91%和13.11%，环比二季度末下滑0.03个百分点和0.02个百分点。

除业务发展外，江阴农商银行综合化经营也将导致资本消耗，如该行拟设立金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司等,同时力争在第三方存管、托管等业务上有所突破。此外，目前该行的常州、无锡等分行正全面开展业务，苏州分行也于今年9月获批筹建。

江阴农商银行三季报显示，该行前三季度实现营业收入17.75亿元，同比下滑3.89%；不过前三季度归属于股东的净利润同比增长0.4%至5.12亿元，前两个季度净利同比下滑的态势得到扭转。

可转债发行明显提速

据统计，年初至今，已有11家银行发行可转债或公布相关议案，规模达2195亿元。

可转债除了不受再融资新规18个月的期限限制外，还具备转股后可直接补充核心资本、递延摊薄每股收益而不影响当期盈利指标、转股前可作为低成本负债端融资手段等优势。其发行提速明显，已成当前市场环境下银行补充资本的重要选择。

上述11家银行中，包括5家农商银行和5家股份银行,其中5家股份银行可转债发行预案公布前的收盘价对应市净率(PB)均在1倍以下。东吴证券银行业分析师戴志锋认为，综合来看，适合发行可转债的银行的主要特点，包括资本消耗速度快、已发行债券规模较小、定增存在一定压力、对未来规模扩张提前做准备等。

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来源/证券时报

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