将成首家A+H上市农商行！重庆农商行拟发行13.57亿A股
导读
回看农商行的A股上市之路，2016年至2017年1月间，吴江农村商业银行、无锡农村商业银行、常熟农商银行、江阴农商银行、张家港农商银行5家农商行完成A股上市，此后国内农商行上市潮暂退。重庆农商行A股上市能否带动新一轮的农商行上市热潮？
据业内人士分析，重庆农商行预计在2019年上半年完成A股上市。在谈及回归A股的意义时，重庆农商行相关人士表示：“实现A股上市，逐步实现股份的全流通，为股东带来更大价值的同时，也进一步丰富了重庆农商行的资本补充渠道，例如发行成本更低的优先股等。”
国内最大农商行即将回归A股。
2018年1月5日晚间，中国证监会官网披露了重庆农村商业银行（下称“重庆农商行”）IPO招股说明书，重庆农商行本次拟发行13.57亿股，用于补充资本金，保荐机构为中金公司、联席主承销商为中信建投。截至2017年三季度末，该行资产规模超过8700亿，为国内资产规模最大的农商行。本次A股IPO申请获得受理，是重庆农商行H股上市7年后回归A股迈出的坚实一步。
据业内人士分析，重庆农商行预计在2019年上半年完成A股上市。在谈及回归A股的意义时，重庆农商行相关人士表示：“实现A股上市，逐步实现股份的全流通，为股东带来更大价值的同时，也进一步丰富了重庆农商行的资本补充渠道，例如发行成本更低的优先股等。”
回看农商行的A股上市之路，2016年至2017年1月间，吴江农村商业银行、无锡农村商业银行、常熟农商银行、江阴农商银行、张家港农商银行5家农商行完成A股上市，此后国内农商行上市潮暂退。重庆农商行A股上市能否带动新一轮的农商行上市热潮？
或成首家A+H上市农商行
重庆农商行成立于2008年，由原重庆农村信用社改制而来，在2010年，组建市级统一法人两年后，重庆农商行实现了H股上市。截至2018年1月8日收盘，重庆农商行报5.91港元，市盈率6.85倍。
在经历过多次增资扩股后，重庆农商行总股本达到100亿股。作为重庆当地的市属金融机构，重庆农商行的第一大股东为重庆国资平台——重庆渝富资产经营管理集团，持股比例9.98%；重庆市城市建设投资集团及重庆交通旅游投资集团等当地国资公司，分别持有其7.87%和5.89%的股权。
根据预披露招股说明书数据显示：重庆农商行2017年三季度实现营业收入175.29亿元，净利润69.67亿元，每股收益0.74元，截至2017年9月30日，净资产630.7亿元。
在H股上市后，截至2017年9月30日，重庆农商行尚有74.87亿股内资股。若顺利回归A股，将成为首家“A+H”股上市的农商行。在此之前，实现“A+H”股上市的均为国有大型银行和股份制银行；在城商行中，徽商银行、哈尔滨银行、盛京银行的A股上市之旅，目前均处在证监会受理后的上市排队状态。
记者获悉，重庆的三家地方金融机构，均在冲刺A股上市，包括重庆银行和重庆三峡银行。其中重庆农商行和重庆银行此前都已经拿到银监部门的批文。而三峡银行注册地位于贫困地区，享有绿色通道便利。
延伸阅读
银行、券商排队上市数量增至数十家
随着重庆农商行回归A股步伐的加快，目前在A股排队IPO的银行数量已达17家，包括10家城商行、6家农商行和1家股份制银行。分别为长沙银行、哈尔滨银行(6138.HK)、兰州银行、苏州银行、西安银行、威海市商业银行、厦门银行、徽商银行(3698.HK)、青岛银行(3866.HK)、郑州银行(6196.HK)、江苏紫金农村商业银行、青岛农村商业银行、浙江绍兴瑞丰农村商业银行、江苏大丰农村商业银行、厦门农商行、重庆农村商业银行 (03618.HK)、浙商银行(2016.HK)。
从IPO进度来看，徽商银行和兰州银行处于已反馈阶段，浙商银行、重庆农商行和江苏大丰农商行处于已受理阶段，长沙银行和郑州银行则预披露更新。
↑图表来源：《证券时报》胡飞军
从港股回归A股情况来看，本次排队的银行中有重庆农村商业银行(03618.HK)、徽商银行(3698.HK)、浙商银行(2016.HK)等6家。
而在2017年一年，仅成都银行一家实现上市。
除了银行排队数量越来越多之外，券商也成为A股IPO排队的一大领域。统计显示，目前待审的券商有20余家，包括华林证券、天风证券、中泰证券、中信建投证券等。
业内人士认为，与此前相比，目前银行利润空间逐渐被压缩，不良贷款率大幅升高，越来越多的银行面临资本金不足的现状，这也就使得地方银行希望通过登陆资本市场融资满足自身资金需求。在监管层面上，银行上市从2011年开始基本上都处于放行收紧的节奏状态。一方面源于银行目前盈利性和盈利模式的问题；另一方面是规范性和风控制度。按照过往的节奏来看，银行IPO都是一年紧一年松，如2016年一年就集中上市9家地方银行。预计2018年，或将迎来银行上市的集中“开闸”。
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来源/中华合作时报·农村金融综合整理
主编/刘小萃 新媒体总监/李 博
编辑/李玉萌 制作/杜亚濛