中建五局成功发行全国首单PPP资产支持商业票据

自“六个专项行动”开展以来，中建五局深入研究部署“现金流管理提升”专项行动，持续开展金融创新，积极探索在手PPP项目股权转让及资产证券化，不断提高资产周转效率，实现存量资产与新增投资的良性循环，推动企业高质量发展。

近日，中建五局重庆某PPP项目商业票据在中国银行间市场交易商协会成功发行，发行规模9.75亿元，入池底层资产为该项目约定所享有的应收影子通行费及其从属权利。

该业务是国内首单PPP-ABCP，系中国建筑、中建五局与华泰证券、中国投融资担保股份有限公司、中航信托股份有限公司等单位联合探索的我国PPP融资模式的一次重要金融创新。业务探索过程得到了中国银行间市场交易商协会、中建财务公司的大力推动和悉心指导。

业务创新采用了PPP与ABCP相结合的方式。一方面，通过创新投资和融资模式，实现长期资产切分为短期产品滚动发行，提前回收项目9.75亿元应收账款，顺利盘活项目资产，提升了资产周转效率。另一方面，作为资产证券化产品，为中央企业“降杠杆、减负债”、优化资产及财务结构开辟新路径，具有重大市场示范效应及复制推广意义，吸引社会投资人广泛参与到国家基础设施建设，提升基础设施领域市场化水平，更加高效地服务国家基础设施建设战略。

该产品一经推出，就获得了市场机构及投资人的广泛关注，较低的发行利率、较高的认购倍数，充分代表了市场主体的认购热情，具有重大的创新价值及复制推广意义。

顾问丨金融业务部

供稿丨投资公司  

编辑丨常素杰  赵   莹

审核丨李晓红  廖   婕

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