跨界风起 盘点那些跨界布局危废市场的硬核案例

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本文通过盘点部分企业跨界涉足危废处理业务的案例，试图梳理跨界企业的战略布局思路和发展轨迹，为大家呈现我国危废产业近几年发展的缩影。

来源：中国固废网    作者：赵利伟

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近几年，跨界风起！各行各业都在通过自己的方式，演绎着不同的跨界故事。

在环保领域内，有葛洲坝、中石化、中冶集团、徐工集团、中国铁建、中国建投等一大批央企国企巨头纷纷布局环保行业，将跨界并购做得是风生水起；也有雅居乐、东方园林（目前已被朝阳国资控股：国资正式控股，东方园林实控人变更落下实锤）、园城黄金等大批民企通过跨界收购进入环保领域。通过分析这些企业跨界布局的轨迹，我们看到危废处理业务是众多企业跨界布局的重点突破领域之一。

本文通过盘点部分企业跨界涉足危废处理业务的案例，试图梳理跨界企业的战略布局思路和发展轨迹，为大家呈现我国危废产业近几年发展的缩影。

雅居乐高歌猛进 只用四年问鼎危废行业龙头

以地产为主业的雅居乐最近几年在危废领域做到了一枝独秀，很好诠释了跨界的魅力。

成立于1992年的雅居乐是中国著名房企，从2016年开始，其悄然更名为雅居乐集团，业务架构也由原先的“以地产为重”调整为“以地产为主，多元业务并行”的运营模式。2017年正式宣布进军环保行业，重点致力于固体废弃物的环保处理。根据雅居乐的规划，集团在正式进军环保行业后的未来三年将投入200亿元发展环保产业，冲刺国内环保企业综合排名前10位，其中固废处理要达到前5位。

带着百亿资本与先进技术，雅居乐环保集团成为危废行业发展的一股新生力量。

作为行业新进入者的雅居乐环保集团在危废领域的投入相当坚决，该集团2017年并购的14家企业全部集中危废领域，拓展并完善了集团在山东、京津冀、华东、华南、中西部等区域的事业版图。截至2017年12月，其工业危险废物处理资质规模超过150万吨/年，已达国内行业龙头的水平；安全填埋场总库容超过800万立方米；就总危废处理资质数量而论，已名列危废行业前茅。

2018年雅居乐在危废领域继续大力投入，一开年便获得了龙岗东江33%的股权，首次与危废行业龙头东江环保携手；9月份又拿下吉安创成环保科技有限责任公司60%股权，这是雅居乐环保在江西布局的首个危废处置项目；同年，雅居乐获得湖南邦源环保55%股权进驻湖南；后又签约泽州和美环保，将其70%的股权收入麾下，收获山西最大危废处置项目；11月，雅居乐环保从金圆环保股份有限公司、潜江东园深蓝环保科技有限公司手中获得东园深蓝79%股权，完成在湖北危废市场的进一步布局。

官宣显示，截至2018年12月，雅居乐共收购33家公司，仅2018年一年，雅居乐环保的累计投资总额就达80亿元，业务范围全部聚焦在危废领域。这不仅让雅居乐从局外人变成了局内人，而且还登上了危废板块的行业龙头，一举超越了老大哥广东的东江环保和江苏的新宇环保。

雅居乐环保2018年部分大事记

资料来源：雅居乐环保官网

2019年，雅居乐环保布局危废的步伐仍在加快。1月，雅居乐环保挺近江苏淮安，签约苏淮高新区危险废物处置中心项目；随后以10亿投资再拿湖北洪湖10万吨危废项目；4月份又以51%股权控股珠海中盈，使其危废处置业务版图扩至粤港澳大湾区的核心区域；5月收购青岛董家口环保和铁山环保，建立起山东区域危废处置行业龙头地位。

雅居乐官网2019年份环保新闻展示

如此高歌猛进的大手笔布局一直持续到2020年。就在近两个月，雅居乐环保华北区域的重点项目秦皇岛三益项目、华中区域重点项目武汉凤凰项目相继点火试运行。随着其旗下项目相继向投产运营过渡，2020年将会是雅居乐环保集团密集投产运营的一年。

面对经济形势和环保行业的变局，中国固废网近期对雅居乐环保集团总裁于吉福进行了深入专访，于吉福表示随着旗下业务逐渐成熟，2020年，雅居乐环保集团对发展战略进行系统的调整，目标是变危废的一枝独秀为以危废为核心的多元化共同发展，‘以危废为核心的多元化发展’将变为雅居乐环保集团的‘一盘棋’（参考阅读：雅居乐环保于吉福：以“一核四驱N翼”布局 实现环保行业弯道超车）。

以危废领域为突破口，连环出击撬开环保界大门，再以危废为核心，深耕主业推进多元，这正是雅居乐跨界环保以来下的一盘大棋。

中信环境技术果断涉足 通过危废业务完善自身产业链

国字头背景的中信环境技术的跨界之路，运用了国资背景、资金实力和核心技术三大法宝。

中信环境技术的前身是新加坡联合环境技术有限公司(以下简称“联合环境”)，2015年中信集团成功收购联合环境，并将其更名为“中信环境技术”。中信集团入股前，联合环境是一家以水处理及高性能膜制造为核心起家的环保企业。

他们的危废之路要从2017年说起。随着传统垃圾焚烧处理市场的日趋成熟，危废处理作为新兴的市场板块被逐步重视起来，加之政策推进，我国危废处理行业也逐步步入快速发展期。中信环境技术敏锐抓住这一市场机遇，2017年开始果断涉足危废处理行业。这一年，中信环境技术通过系列动作加速扩展危废处理布局，相继签约了山东滨州、安徽淮北、新疆库尔勒及阿克苏、河北石家庄等危废固废项目；同年12月份，中信环境技术与汇鸿集团共同投资设立公司，业务方向为水环境治理和固废、危废处理。虽然，危废业务在其2017年度营收中贡献度尚不及10%，但是其增长速度尤为可观。

2018年中信环境日照子公司开工建设3万吨危废处理项目，该项目于2019年7月点火试运行，投产运行后将成为日照市危险废物和工业废物处置的“主战场”。

2019年中信环境技术有更多深入布局危废处置的动作。控股南通国启环保科技有限公司，以4.74亿中标山西临汾工业危废处理项目，承建国内首个采用回转窑焚烧及等离子体协同工艺的东莞危废处置项目等，这些动作不仅使其危废业务版图持续扩大，也显示出他们已掌握了相关核心技术，对其进一步开拓国内危废市场具有重要意义。

2020年中信环境技术在危废领域更加大手笔，以7.2亿签约新疆最大危废处置中心项目，用3亿投资拿下海南洋浦危废处置项目，大举挺进危废市场大门。

对于在危固废处置市场的布局，以及危废处理技术方面，中信环境技术事业三部副总经理陈凤祥在“2019(第七届)上海固废热点论坛”上分享了公司的探索和思考。陈凤祥表示，中信环境技术已经将危废处理作为战略的核心板块，他还表示中信环境技术在危固废业务布局上具有三大特色：并购与自建并重，资源化与终端处置并重，技术研发与项目运营并重（参考阅读：中信环境技术陈凤祥：危固废领域的技术模式创新与实践）。

中信环境技术危废区域布局（截至2019年9月）

短短三年中信环境技术危废业务板块已初具规模，这一路走来，我们看到中信环境技术通过布局危废新领域进一步完善自身产业结构，打造自主核心技术，构建起水务、危废齐头并进的环保产业发展格局。

润邦股份坚定布局危废 竭力谋求新增长点

润邦股份的危废跨界转型之路走得并不简单。

润邦股份全称是江苏润邦重工股份有限公司，成立于2003年，于2010年在深交所上市，其传统主业是物料搬运（起重）及海洋工程装备，主营业务为高端装备业务（主要包括各类物料搬运装备、船舶配套装备、海洋工程装备等业务)产品的设计、研发、制造、销售及服务。

近年来，润邦股份大力拓展危废运营板块以及环保业务（主要包括危废及医废处理处置服务、污泥处理处置服务等）。2017年，润邦股份开始通过参股中油环保及吴江市绿怡固废回收处置有限公司，以快速有效地布局至危废医废处置领域。之后又通过几次收购股权，最终完全控股中油环保。

中油环保即湖北中油优艺环保科技有限公司，成立于2009年，主营危险废物、医疗废物处置业务，在国内同类公司中中油环保是从事危废医废处置业务时间较长的公司之一。中油环保目前已建成投产5个危废处置项目、7个医废处置项目，具备危废年处理能力23.72万吨，核准处置危废种类达26类，业务范围涵盖湖北、江苏、河北、山东、辽宁、湖南、贵州7个省份。

但中油环保被润邦股份控股后，2017年和2018年净利润远未达到业绩承诺。而润邦股份主营的装备制造业务是以国际市场为导向，在2017、2018年历经船舶海工市场严冬、矿业市场及油气市场巨大冲击后，营收乏力。但在业内看来，双方的后发力量强大，这只是磨合期的短暂沉寂。2019年高端装备业务景气度回升，公司业绩迎来增长。

润邦股份管理层介绍，公司坚定收购中油环保，一方面是中油环保本身潜力很大前景可期，另一方面也是公司希望通过外延式并购深化“高端装备板块与环保板块双轮驱动的高效发展模式”的战略转型。有业内人士认为，润邦股份从事高端装备业务多年，在工厂精细化管理、智能化方面与中油环保协同效应突出。通过润邦股份多次增持中油环保股权，也可以看出其对该项目的长期培育和高度重视。

如今，突发的疫情暴露了我国医废处理市场的短板，E20环境平台固废产业研究中心负责人潘功博士在接受每日经济新闻采访时指出，这次疫情给了医废处理市场查漏补缺的机会。这一背景下，长期从事医废处置业务的中油环保的优势更加凸显。据了解，中油环保在手医废产能3.42万吨/年，其中还包括湖北襄阳项目，另有医废在建项目0.36万吨/年。

近期又有利好传来，4月8日，润邦股份发布最新公告，公告称子公司中油环保刚刚取得由湖北省襄阳市生态环境局颁发的《危险废物经营许可证》。获证后中油环保即可依法开展已被核准经营的相关业务活动，提升公司对医疗废弃物的整体处理能力。润邦表示如中油环保后续主营业务能够顺利开展，将可能提升公司综合竞争力，对公司今后经营业绩将可能产生一定的积极影响。

润邦股份多年在危废领域的布局，终于守得云开见月明，有中油环保危废业务加持，润邦股份多年布局的双轮驱动发展模式未来可期。

上汽集团进军危废处理 高度契合下的顺势而为

中国主要汽车厂商上汽集团2019年末也在环保领域中开出一枝别样花朵。

2019年12月18日，上海化工区、上汽集团、苏伊士新创建共同举行合资签约仪式。三方将组建在化工区内投资建设危废处理项目的合资企业，该项目总投资达4.5亿元人民币，新成立的合资公司将充分发挥各股东方的协调、管理、技术等优势，紧密协作，助力提升园区环保配套服务，实现化工区世界级绿色化工名园建设（参考阅读：再现跨界！上汽集团牵手苏伊士新创建，进军危废处理领域）。

在各自领域各有所长的三巨头能顺利牵手，一方面是三方在危废处理及资源循环利用领域有着高度契合的合作需求，另一方面也得益于上海市提速危险废物污染防治环保政策的推动。

在2018年3月发布的《上海市2018-2020年环境保护和建设三年行动计划》中，上海市政府提出了“完善危险废物安全收运处置体系建设，进一步优化危险废物处理处置产业布局”的战略规划。此次三方在危废处理项目的深度合作，可以说是顺势而为，既响应了环保政策要求，还可有效缓解市场供需矛盾，并可博取良好的社会和环境效益。

据笔者观察，之后上海对这一政策的开展又有深化举措。近日，上海市生态环境局颁布《关于进一步加强上海市危险废物污染防治工作的实施方案》(以下简称《方案》)，鼓励自建处置设施。对此，上海市生态环境局有关负责人指出，鼓励各区、工业园区、以及石化、化工等产业基地和大型企业集团，结合自身危险废物处理处置需求，配套建设高标准的危险废物利用处置设施。

上汽集团与苏伊士新创建公司、上海化学工业区的三方联手共建危废处理合资公司正是为满足上海市汽车制造企业和上海化学工业区企业日益增多的危废处理需求，立足于为化工区和上汽集团提供专业的危废处理服务的举措。

当然，三巨头的合作意义远不止于此，强强联合组建的新的合资公司必将通过三方优势互补和协同赋能方式，共同构建环保产业生态圈。

园城黄金跨界并购 转型发展实属无可避免

近期环保领域并购案中，园城黄金筹划并购津彤源一案受到业界广泛关注。

3月10日，园城黄金发布公告称拟通过发行股份及支付现金方式购买持有津彤源100%股权。通过收购津彤源，以托管金矿业务为主的园城黄金将直切目前处于风口的危废处置领域。

1996年上市的园城黄金，可谓资本市场老马。园城黄金此前的主要业务是以托管金矿业务为主，托管乳山市金海矿业、本溪小套峪矿业，同时也从事了小量的贸易业务。而天津市津彤源环保科技发展有限公司成立于2016年，是一家集运输、贮存、处理危废、制作陶粒为一体的环保型企业，主要业务包括陶粒以及危废处理，是天津市有影响力的一家专业处理危废污泥的公司。对比园城黄金与津彤源的主营业务来看，两者分别从事不同的业务，此次并购无疑是园城黄金跨界布局的重要一步。

虽然园城黄金早前披露业绩显示，公司2019年年度归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润1003万元。但从园城黄金近几年的财务数据来看，其业绩增长几乎缓慢，转型发展或无可避免。

数据来源：企查查

据业界分析，园城黄金整体盈利能力较弱。此次收购津彤源，或许就是为了改善上述现状，寻找新的业务增长点，而控股津彤源有利于园城黄金迅速找到一个政策大力扶持、利润率高、发展前景广阔、业绩持续增长能力强的板块，完成转型升级。

对于此项并购案，笔者最新关注到的信息显示，园城黄金跨界并购津彤源目前正被交易所问询，原因是标的公司津彤源在规模上和细分市场上并没有突出的优势，体现为公司成立时间短，资金有限，此次的收购方——园城黄金在资金规模及技术业务层面也不具备优势。对于此次收购交易成败与否尚未可知，还需持续关注，但我们可以从中窥见的是因转型需要而发起的跨界并购时有发生。

金圆股份跑马圈地 致力于跻身国内危废处置第一梯队

比起同为跨界危废处置的外来户们，老牌水泥企业金圆股份显得决心更大。

金圆股份官网显示，金圆股份（000546）是以建材、环保为双主业，集水泥、商砼、环保为一体的大型上市企业，2014年12月重组上市。2018年5月 11日，经相关部门审批，公司由原“金圆水泥股份有限公司”变更为“金圆环保股份有限公司”。金圆股份也将自身布局危废领域的举动称为二次创业。

早在2015年金圆股份便开启纵向延伸建材产业并谋划环保战略转型，主攻水泥、商砼业务为核心的建材产业和以固(危)废处置为核心的环保产业两大业务板块。

2016年，金圆股份先后设立灌南环保子公司，收购江西危废巨头新金叶等并自行建造三项危废项目，向危废领域进军；

2017年金圆股份通过股权转让及增资的方式受让众思润禾40%股权、天源达51%股权、上海华舆51%股权。这三家公司均为水泥窑协同处置固体废物项目公司；

2018年，金圆股份又以股权转让及增资形式持有济宁祥城环保50%股份、潜江环保65%股权，以1.273亿元的价格收购重庆埠源环保科技有限公司51%的股权。通过以上动作，金圆股份在山东、湖北、重庆进一步完善了公司在危废处置领域的布局；

2019年，金圆股份控股子公司新金叶以1.415亿元的价格收购江西汇盈环保科技有限公司100%股权。此举为金圆股份新增13.2667万吨/年的危险废物处置产能。

经过系列资本运作及战略调整，金圆股份领头人依托在水泥行业多年的深耕和多年积淀的深厚人脉资源以及强大的水泥窑协同处置危废工艺优势，在水泥窑协同处置的合作项目中大力开拓，借助民企高效灵活的激励机制及体制，在危废行业跑马圈地进程中一步步占据优势。

伴随着企业的开疆拓土，其实，金圆股份对于跨界危废领域早就志在必得，整体布局也是目标明确、思路清晰。

2017年11月份，金圆股份公布的《金圆水泥股份有限公司环保产业规划(纲要)》中的总体思路表示，企业将以资源综合利用、水泥窑协同处置和一体化综合处置等环保产业项目布局建设和运营为主攻方向，确保2020年进入全国危(固)废安全处置第一方阵，跻身行业前五强。

在金圆不断拓展危废处置版图的进程中，潜江环保、埠源环保、重庆众思润禾、四川天源达等都是其收购的危废处置产业，由公司出资建成的灌南环保危废处置项目等，都凸显了其背后强大的资金实力和谋划在全国的战略布局。

如今，金圆股份的危废版图已覆盖长三角、珠三角、川渝、西北、华东，全国性版图显现。对于其是否能实现跻身我国危（固）废处置环保产业领域第一方阵的战略目标，我们拭目以待！

变局之下，危废处理行业将走向何方？

以上六家企业危废布局之路是近年来新进入环保领域的“跨界者”及不少环保公司在危废领域快速扩张的一个缩影。

根据E20研究院的分析，通过跨界并购、股权增资等方式介入市场，实现跑马圈地快速抢占市场份额的大量新进入者，正在使得行业新格局在新一轮并购潮中加快形成。根据统计，危废处理行业近年来并购加剧，带来了行业内部的淘汰整合。一方面，众多跨界资本强势进入，大型企业进行跨地域收购，中小企业生存空间进一步受到挤压；行业竞争激烈，高利润里呈下降趋势。另一方面，“以预防污染取代末端治理”是国际普遍认同的环境保护政策，危险废弃物减量化是必然趋势，企业未来对于需求方议价能力逐渐降低；随着我国危险废弃物政策的愈发趋严，对设备设施的排放要求将进一步提高，企业成本逐渐升高，中小企业面临转型压力。

在来势汹汹的并购潮下，E20也关注到部分企业不忘新建危废处理场，不少有能力的企业在市场的空白地插旗，实现深入布局。随着并购和新建的不断深入，供给侧和需求侧可能会逐渐达到平衡，良性健康的新格局有望建立。

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编辑 |刘影、郭香莲

统筹 | 谷林

2020年，E20研究院重磅发布系列报告，近日推出：《中国市政污水提标改造-商机密报》。本报告为系列报告对各省（市）城镇污水处理厂的排放标准、受纳水体、处理工艺等维度进行系统分析，以此预测各省（市）未来提标改造的空间，以期为圈层企业提供商业机会参考。