WeChat ID huaanjijin Intro 华安基金官方订阅号 在认识基金定投之前，客官们可能大多数都会进行“单笔投资”，两者的投资效果到底有什么差异？ 01 所谓“单笔投资”，就是在选定可以入场的时点之后，将手头上可以投资的资金悉数投出，然后静静地等待市场上涨、获利退出。 获利了结后，可以再寻找另一个投资机会，将“单笔投资”再做一次。 初涉投资场的人总是想象得很美好：在无数个“单笔投资”中，我们盈利的次数多、亏损的次数少，综合起来看，就能实现资产的保值增值啊。 但一旦操作起来他们会发现：为什么亏损总是比赚钱容易？ 怎么优化投资方案呢？睿智的人发现了基金定投，不将资金一次性投出，而是在固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如500元）投资到指定的开放式基金中去。 02 从长期数据上看，相比于单笔投资，基金定投的投资收益确实要好很多。 有两个投资者A君和B君，都从2001年年初开始投资上证指数（我们将上证指数当成是一只基金）。其中，A君选择了单笔投资，在2073.48点投入了所有资金；B君选择了基金定投，在同样的点位开始分批入场，之后市场经历了多轮牛熊转换。 如图所示，在此后市场经历的四个不同的时点中，两者的投资收益分别如何？ 上证指数走势图（2001年—2016年） 通过Wind数据进行模拟计算，我们可以得到如下答案：无论B君是按年定投、按季度定投、按月定投，在四种不同的市场状态下，B君的投资收益都要好于A君的单笔投资。 更难能可贵的是，在市场大幅回调的2008年年末，上证指数已经低于A君、B君的初始投资点位，单笔投资也因此亏损了12.19%，但此时的定投发挥了熨平波动的威力，获得了正收益。 （数据来源：wind；时间区间：2000/12/31- 2016/12/31；说明：以上数据以每月/每季度/每年最后一个工作日进行定投来测算。） 03 这样的计算结果，让很多人迷惑不解：与单笔投资相比，基金定投到底有什么魔力？ 请客官们再随小安做一则简单的小学算术题。 小安在1月到4月开始定投，每个月固定投资600元到某基金中。1月份基金单价为30元，2月份涨到60元，3月份又跌回30元，4月份继续下跌到15元，5月份涨回30元再将份额全部卖出。请问：小安赚钱了吗？ 小安定投基金的单价变化 从数据可以看出，小安的定投基金的净值经历了波峰、波谷后又回到了原点。如果你做的是单笔投资，在这期间是没有任何收益的。现在，我们来计算一下小安的定投收益表现。 1）   小安购买到的期末份额：总计为90份，具体计算过程如下图所示： 2）小安的收益：期末份额 x 期末价格 – 总成本 = 90 x 30 – 2400 =300元 3）小安的收益率：300 / 2400 = 12.50% 最终收益是12.50%！ 思考一个问题：小安 46 32112 46 14987 0 0 4155 0 0:00:07 0:00:03 0:00:04 4154四次投入的600元资金中，哪一次对收益的贡献最大？显然是最后一次在低谷买入的时候，因为基金单价此时最低，小安所获取的基金份额最多。 这就是基金定投的魔力之处（原理）：以固定金额投资，低价位可购入更多份额，高价位就自然购入较少份额，以此降低平均持仓成本，等到价格回归到中高位时将其卖出赚取利润。 04 除了收益之外，总结来说，相比于单笔投资而言，基金定投的好处多多。 从投资风险上来说，单笔投资需要在相对低点买入，并要在适当时机获利了结，择时就变得非常重要，但普通人的择时功力显然有限，因此面临的风险是巨大的。而基金定投看重长期投资，把握长期趋势即可，择时的作用被淡化，风险被降低。 从投资收益上说，单笔投资的收益总是随市场起伏、波动较大，而基金定投因为在长期投资中平摊了成本，投资的收益曲线会更稳定。 从投资本金上说，单笔投资是一次性支出，通常是继续一定资金量后再进行的投资。而基金定投的起点低，每月可以根据工资收入，进行定期小额投资。 从投资目标上说，基金定投的投资目标可能更明确，主要是以中长期目标为主，比如子女教育、养老等等。 单笔投资和基金定投到底如何选择，经过小安的一番讲解，你是否已经有了答案？ ❶ 小安说定投 小安说定投丨为什么我没能定投茅台？ 小安说定投丨以基养基，解锁新技能！ 小安说定投丨今天来了个踢馆的！ 小安说定投丨开始一段基金定投有多难？ ❷ 绩优基金 10年了，这些基金让人挺“意外”！ 这组数据代表爱：11天，募集超38亿！ 幸福生活 可以不（嘻哈版火热发布） 福利贴 | 华安幸福生活Q&A（强势围观） @所有人，风劲浪急，锁定这只基！ 近一年涨幅26.06%，这是你的丝路基金！ ❸ 基金视点 藏金宝+微钱宝，华安基金电商实力再获权威认证！ 小安在现场 | 主动权益品牌受认可  华安基金荣获“2017年度基金管理公司金帆奖” 持续优秀，才是品牌 - 华安基金主动权益产品赢得信任 基金管理人公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书和基金份额发售公告。投资有风险，文中观点不代表任何投资建议 Reward 长按二维码向我转账 受苹果公司新规定影响，微信 iOS 版的赞赏功能被关闭，可通过二维码转账支持公众号。 Scan QR Code via WeChat to follow Official Account