货币宽松时代结束
其他
美帝加息抽血，打响金融战！楼市能否扛过2018？
密金融官网：www.zmjinrong.com 公众号:tanko_zhou
版权：来源 功夫财经 ID:kongfuf 作者 冷眼、子木聊房 ID：
美联储货币政策的一举一动，必然对中国的货币政策产生不可忽视的影响。
历史上的所有房产泡沫，基本上都是被加息引爆的。
中国的实际市场利率也在飙升，2018年上半年加息是大概率事件。
美帝打响金融战争，中国将予以最强反击！
美国带领的全球加息狂潮正式到来！消息一出，中国媒体首先炸了锅。
紧接着，老百姓也跟着媒体炸了锅，
然而，政府在看到所有人都炸了锅的同时，却紧紧地捂着这口锅，没响~
于是各种预测评论开始了，什么“中国房地产市场即将瘫痪”、“美国打响收割中国最后一枪”、“爆炸了，中国将被迫加息！”等等层出不穷，不明觉厉。我感觉比美国加息更严重的是这些标题。
所以，决定带大家换一种角度来观察这个问题。
那么，首先我们要弄懂，美国“加息收割全球财富”的套路到底是什么？
这个，还需从帝国历史讲起…
【一】一个深刻的道理
1492年，著名路痴航海家哥伦布在西班牙王室的支持下开辟了通往美洲的新航路。
这次航海历程不仅发现了新大陆，更为重要是哥伦布给国王和王后带回来了一个很重要的情报。
而这次情报的结果，即是世界殖民掠夺时代的开始。
从此，西班牙开始从世界各地大量掠夺黄金、物料等资源。财富的迅速积累让西班牙帝国瞬间崛起。
于是西班牙国王卡洛斯一世就曾经说了一句显摆话，“在我的领土上，太阳永不落下”，因此西班牙得名“日不落帝国”。
与此同时，奴隶交易也迅速发展起来，给非洲带来了深重的苦难。
1588年8月，西班牙和英国在英吉利海峡进行了一场举世瞩目、激烈壮观的大海战。
英国借助先进的火炮和有利的天气使这场海战的结局以西班牙惨遭毁灭性的失败而告终，“无敌舰队”几乎全军覆没。
英国顺理成章摘得“日不落帝国”旗号，成为最大的殖民帝国。
时间翻页到20世纪初…
1914年7月28日，德国觊觎英国的资源已久，所以以德国为首的同盟国向老牌殖民帝国英国为首的协约国发起战争。
第一次世界大战全面爆发，战争维持了4年多，最后德国方战败。
此次战争，1000多万人丧生，2000万人受伤。很巧的是，美国在后期也加入了战争，并且是获利的一方。
（图为第一次世界大战法国军队）
1939年，时隔20年的德国忍受不了战败国的屈辱，以希特勒为首的法西斯再次向老牌殖民帝国发起挑战。
第二次世界大战随即爆发，战争持续6年多，德国方又以战败告终。
此次战争，约9000多万人丧生，其中，中国失去约1800万同胞。（小日本趁机侵略中国，掠夺了大量的资源，这段历史还是不提，怒不可歇），美国又在后续加入，再次获利。
此后，美帝国崛起。
为什么要讲这两段帝国历史？其实并不是证明美国是靠两次世界大战发的家。而是这一系列的战争让美国明白了一个非常深刻的道理：
人类自有帝国历史以来，从罗马帝国到大英帝国，基本上都是以一种相似的方式完成帝国积累财富、消耗财富的过程。这种方式是什么呢？
就是占领别国的领土，掠夺别国的资源，奴役别国的人民。这就是经典的殖民帝国模式。
但是两次世界大战的教训，使美国意识到，必须避免重蹈古典帝国模式的覆辙。
因为一次大战德国向老牌殖民帝国挑战，想要获取自己的生存空间，结果失败了。20多年后德国再度崛起，再次向老牌殖民帝国发起挑战，又再度失败了。
如果一个国家的崛起，一定要从老牌殖民帝国那里虎口夺食的话，就不可避免地会发生战争，而其结果只能是两败俱伤，最后徒使他人得利。
在这样一种历史的判断下，美国人希望设计出一种新型的帝国模式，这种帝国一定不同于传统意义的帝国，而又能尽享帝国之利。
于是，通过美国几代政治家和战略家们的日夜冥想，终于突破了美国人的智商极限，研究出了这个重大的历史课题。
那就是，设计并建立一个全新的独一无二的-金融殖民帝国！
【二】金融殖民帝国的崛起
美国人惊喜地发现，自己可以不用生产其他的产品，只生产一样东西就可以致富，就可以过得比世上所有人都好，这个方式就是印刷美元。
所以，从1971年8月15日到今天，将近半个世纪，美国在全世界推广了一场堪称“完美风暴”的运动——全球化。
在纸币美元基础上建起的这个金融帝国的触须已经伸向地球各个角落，在每个地方都机械般上演同一个来复式动作：美元流向世界，财富流向美国。
为了使这种绿纸换财富的游戏，看上去更像是一波接一波的经济自由化浪潮的结果，而不是少数美国人精心构织的深刻影响20世纪后半叶人类发展进程的金融大战略的产物，这些美国人从未在他们公开的国家战略中谈论过这个话题。
这个游戏的核心，就是维护美国在这个世界上的霸权地位。然后开动印刷机，疯狂地吞吐绿纸，用金融手段从全球向美国转移财富，割世界羊毛。
了解了这一点，我们就可以懂得，为什么在过去的半个世纪里，美国把它所谓的垃圾产业、夕阳产业纷纷转移到其他国家，转移到新兴国家包括中国，而让它70%的就业人口从事金融和金融服务业。
按西方的说法，中国目前的生存方式就是世界加工厂。
为了让这个游戏一直玩下去。并不爱战争的美国迫切需要战争。
这就是为什么过去30年里，美国是世界上唯一连打过四场对外战争的国家。而且这四场战争，发生在三个不同的国家和地区，开战的理由也都十分充分且冠冕堂皇。
没有人会把它们与一张轻飘飘的绿纸联系在一起。为美元而战，这就是美国金融殖民帝国的生存方式。
那么，让我们来看看这四场战争给世界格局带来了怎样的变化？
1.中东战争
全世界的石油交易与美元挂钩，而美元的信用也就在此后40年里，牢牢地与全球的能源需求挂上了钩。 （金融殖民帝国的根本）
2.伊拉克战争
（图为伊拉克战场无辜的孩童）
美国占领伊拉克后，全球油价飙升。拉高了全球的美元需求。美国开始疯狂印刷钞票。（快速割羊毛）
3.科索沃战争
美国在欧盟各国空军做帮手情况下，对科索沃进行了72天的狂轰滥炸，结果欧元跌幅达到30％。（打倒欧元，维护经济地位）
同时，4000多亿资本立即从欧洲抽逃，其中2000多亿往了美国，直接支持了美国已经连续90多个月的经济繁荣。美国历史上还从来没有过如此漫长的经济增长期。
4.阿富汗战争
巡航导弹一落在阿富汗的土地上，道琼斯指数就在短期下探后很快回升，华尔街一片叫好。因“911事件”大量撤离的资金又陆续回到了美国，这场战争重新打回了全世界对美国投资环境的信心。（打回资本）
【三】金融殖民帝国的衰落
历史推进到二十一世纪初。
2008年，美国在“高速虚拟经济”发展的环境下，由于不当的房地产金融政策爆发了金融危机。而后，由于其主导的全球化，祸及所有国家。
（图为08年美国次贷危机）
而中国凭借着稳定的政治，庞大的人口基数和超强的“复制能力”快速成长，经济迅速复苏并保持稳定经济增长率，成为现在世界第二大经济体。资本开始倾于中国的投资环境。
于是美国开始变得恐慌。这就是为什么这几年来美国又是教唆周边国家和中国争土地，又是渲染中国霸权论，又是在韩国布置萨德导弹。为的就是维护其世界第一霸主的地位。
但结局是，中国采用经济制裁的方式，让周边所有国家明白：和中国为敌并没有什么好处，中国的投资环境依然很安全。
从奥巴马政府以来，美国已经感觉到金融殖民帝国的生存方式在现在这个时代已经举步维艰。
川普打败精英政客希拉里上台后，这个外来生物又让美国好几代内部沿袭下来的金融殖民战略显得捉襟见肘。
（图为特朗普与希拉里争选）
于是，美国深刻的认识到，金融殖民帝国的模式已经走向衰落，靠战争收割财富在这个时代完全行不通。如果再不用现在的霸主地位收割一次，就没什么机会了。
所以，美国拿出另一把剪刀，也是历年来配合着一起用的一种收割方式－加息（轻易不拿出来，因为风险性非常高，下文会提及）。
所以，当我们看清楚美国的国家战略和意图之后，这次美国“加息缩表降税”，就变得顺理成章。
【四】收割三重奏
美国加息缩表，流通到社会的钱减少，钱就变贵了。但钱变贵以后，借贷成本就也会相应提高，会利空股市，债市还有黄金，导致美国失业率上升、经济成长放缓。
所以，美国不惜牺牲经济增长也要让美元升值，不但可以让资本迅速回到美国，最重要的可以拉升全球对美元的需求，和当年打伊拉克一样。
紧接着，美国又来了一场30年以来规模最大的税法改革。无论是吸引产业回流也好，还是川普想青史留名也罢，减税又是利好整个社会经济的良方。
咦？发现没有，加息减税，这么一加一减，变平衡了。
于是美国说，银行是我们的，麻烦是你们的，我是平衡了，剩下的就看你们了。
瞬间，所有国家开始慌乱起来。要知道，美国每加一次息，就会有国家跪掉。
40年前，美国第一次加息，引发南美债务危机爆发，阿根廷、巴西几个发达国家一夜回到解放前，沦为发展中国家。（资本回到美国，收割成功）
30年前，美国第二次加息，结果80年代的日本不服，也跟着加，直接刺穿房地产泡沫，20年的经济发展瞬间蒸发，赔得就剩下了个裤衩。（资本回到美国，收割成功）
20年前，美国第三次加息，以泰国为首的东南亚各国被“金融强盗”索罗斯一派狂轰乱炸，最后放弃固定汇率，引爆了大范围的金融危机。（资本回到美国，收割成功）
直到10年前，美国第四次加息，引发了08年的金融危机，自爆了…（要不是中国用四万亿计划给他续上一命，恐怕早凉了。）
【五】美联储加息抽血，楼市能否扛过2018？
作为已经脱离居住属性的金融产品，中国楼市对资金的依赖度没有最高，只有更高，二者已经变成了鱼和水的关系。房价需要资金推动，资金需要在房产中寻找收益，二者一拍即合。
在宽松的货币政策和财政政策下，源源不断增量资金的持续流出，成为楼市上涨的根本驱动力。一旦资金出了问题，不能持续流入，房价也就失去了继续上涨的动力。
风起青萍之末，在去杠杆缓和金融监管的大旗下，2017年末，中国楼市正在面临后续增量资金枯竭的问题，十多年来支撑楼市疯长的水龙头，正在被拧上。
中国央行发行货币主要有三种方式：外汇占款、商业银行贷款和购买国债等。目前外汇占款是人民币发行的主要渠道，约在65%以上，而在高峰时这一数值接近80%。从这种意义上来说，美联储是中国央行的央行，人民币的发行是建立在美元这个锚上，美元是人民币币值的信用支撑。理所当然，美联储货币政策的一举一动，必然对中国的货币政策产生不可忽视的影响。
北京时间12月14日凌晨3点，美联储宣布将基准利率区间调升25个基点。这是美国央行自2015年底启动的加息周期的第5次加息，也是今年内的第3次加息。市场预计2018年美联储还将加息3-4次，2019年还将加息2次。美联储会后还宣布，在缩减资产负债表方面，美联储将按计划于明年1月将月度缩减规模增加到200亿美元。
▲图注：美联储所谓的“点阵图”表明，政策制定者计划在明年年底前实现四次加息。
美元的加息带缩表，是从价和量两个方面从全球抽离美元资本，在2017年10月份缩表、12月份减税和12月份加息三个大招后，全球流动性将会进一步收紧。特别是那些以美元为锚发行货币的经济体，那些在次贷危机中成为美元资本避风港的新兴经济体，都是首当其冲的对象。
利差的存在是吸引资金全球流动的指挥棒。本次美联储加息，中美之间利差会进一步缩小。2008年之后开始沉淀在中国楼市中的外资必然会跟随美国加息的脚步，撤离泡沫极大的中国楼市，楼市债务链断裂的风险也在加大。
这还不算完，本月美国通过的减税方案，将公司税从35%减到21%，罕见下降14个百分点后，将在全球形成税收洼地，吸引美国海外企业以及全球产业资本和金融资本回归本土，对其他国家形成资本抽选效应，中国成为最大的冲击目标。
楼市疯牛的克星
美联储的加息一直都是世界金融界的头等大事。本次美元加息后，中国的反应算是最快的。就在美联储宣布加息后，中国香港立即宣布加息。紧接着，中国央行12月14日上调公开市场逆回购操作中标利率和MLF操作利率，但调整幅度较小，均为上行5个基点。
公开市场利率一直都是利率市场化的重要指标，本次央妈紧急上调公开市场利率，无疑是对美联储加息的一个应急反应，相当于间接加息。更重要的是，这一跟进行动，给市场传达出了资金紧缩的预期：大手花钱、大口吃肉的宽松日子已经结束，勒紧裤带的紧日子才刚刚开始。
摄于种种顾虑，目前中国央行还没有做好加息的准备，但是市场上的实际利率已经是水涨船高，武力逼宫。美元加息靴子落地后，上海银行间拆借利率SHIBOR全线暴涨，目前的点位大大高出存贷款基准利率水平，代表了市场利率的最新定位。
在美元加息预期的作用下，作为基准存贷利率的基础，十年期国债收益率从2016年底开始一路上行，目前接近4%。一年的时间，比最低时候的2.7%已经上涨了一半，如果按0.25%的加息幅度计算，相当于央行也加了5次息。
国债利率的连续上行，将为2018年的加息提供依据，而加息无疑是调控房价的终极核武器，历史上的所有房产泡沫，基本上都是被加息引爆的。
今年还剩下两个星期的时间，央妈跟进加息的概率不大。但是明年3月份，不仅是美联储加息的时间窗口，也很可能是人民币的加息时间窗口。在国家降杠杆和金融监管不断发力的大背景下，未来得资金成本会越来越高，钱荒会越来越严重，中小房企的企业债、居民房贷将会成为未来容易被率先引爆的两大债务，必须警惕。
压垮楼市的最后稻草
“房地产长期看人口，中期看土地，短期看金融。”这是刚刚出任恒大集团首席经济学家的任泽平对房地产市场的看法。
比起限价、限购、限贷限售等措施而言，通过提高房贷利率，提高购房者的资金成本，对于打击投机，控制房价具有更大的杀伤力。
这几年楼市火爆，居民个人杠杆率从2008年的18%，上升到2017年二季度的47.4%。在金融去杠杆的政策要求之下，当前各地都在提高房贷利率，抑制楼市的杠杆投机，很多地方银行的房贷利率已经从去年的8、9折上涨到如今的上浮20%、30%。有人算了一笔账，北京一年中房价下跌，一套80平米的房子一平米下跌1322元，但因为房贷利率上浮20%，和房贷利率打9折相比，总购房款多了76万多。这无形提高了购房门槛，打击了投机行为。
这也意味着买房的动力资金源基本已经枯竭。由首付贷、消费贷和房贷组成的购房资金，无疑会将银行和个人推上风口浪尖，极可能重蹈美国次贷危机覆辙。
相对于贷款利率上行，目前部分一二线城市已经出现了多家银行停止房贷的现象。比如全国楼市风向标，截至11月末深圳已有浦发、中信、平安等8家银行停贷，举国哗然。而就在11月，全国有56家银行分(支)行因额度等原因暂停受理首套房贷业务，市场震惊。
不仅停贷银行在增加，目前能够提供贷款的大中银行，放贷时间也在拉长。银行无钱可贷、购房者贷不到款成为新问题，银行对楼市已经收紧了钱袋子。
“问渠那得清如许，为有源头活水来”。对于狂飙的楼市来说，由货币宽松和信贷推动的持续资金流入，无疑是唯一的源头活水。只是伴随着美联储的减税、加息和缩表三大杀手锏，全球货币宽松的时代已经彻底结束，沉淀在楼市中的外资热钱将会持续流出，对脆弱的楼市形成抽血效应，市场很可能会大量抛盘。
中国的实际市场利率也在飙升，2018年上半年加息是大概率事件。狂飙十多年的楼市， 2018年注定在飘摇中度过！
【六】 已经煮好了的药
我们再回到主线上。
刚才说了，加息本身就是利空投资和经济增长，比如中国，如果为了防止人民币贬值而加息的话，也是几乎利空股市、楼市等各个方面。
这就是这段时间大家都在考虑的问题，中国未来到底加不加息，因为加息就是上调基准利率，老百姓房贷成本提高，自然房价就会下跌。
自然，跟着老美的节奏加息是不可能的事情，因为很可能像日本那样刺穿经济泡沫，引发系统性的金融风险。这是政府绝对不愿看到的事。
其实，我在开头讲政府这口锅没响，其实锅里早已煮好了药。
这个药就是具有中国特色的精准“定向加息”和简单粗暴的“外汇管控”。
定向加息
“定向加息”在今年已经是第三次使用了，今年2月和3月，针对美国的加息，我们均“定向加息”了10个基点。（内容包括常备借贷便利（SLF）,中期借贷便利（MLF）,公开市场操作利率（OMO）等金融创新工具）
外汇管控
外汇管控又叫做外汇管制。从去年开始，外管局就开始了一系列严格的控制资本流出的措施。经济学上有个理论叫“不可能的三角”，而对中国来说，目前这种状态就是牺牲资本自由流动，来稳定汇率，防止资本外逃。
“不可能的三角”
“不可能的三角”理论，意思是资本自由流动，汇率稳定，和货币政策独立，三者是不可能同时实现的。
也就是说，如果想要相对美元的汇率稳定，要不就要牺牲资本自由流动，要不就是采取和美国一样的货币政策。（例如港币和美元的汇率就是紧紧锁定的，同时港币也是自由兑换和流动的。而要达到这一点，就必须牺牲货币政策独立，所以基本上，美联储做什么，香港当天就跟着做）
【七】中国的反击
美国的“收割三重奏”已经响起，在美国的带动下，全球几大经济体都会绷着脸被迫跟着大合唱。大家开始拼唱功，看谁唱得好，唱得时间长。一旦有哪个选手唱断气了，三重奏就会迎来高潮，美国先把他吃掉，剩下的大家分食，补充补充营养继续唱。
子木认为，在这个大合唱的舞台上，并不会出现中国人的身影。
未来的几年，中国利率上浮空间会非常小。中国可以通过“定向加息” 冲抵美国的加息收割所引发的国内一系列的金融风险。
在面对全球经济危机中，也能发挥所有西方国家无法比拟的宏观管控能力。
前几天被邀请参加某企业的年会，会上数据师说，中国现在有“新四大发明”：高铁、支付宝、共享单车和网购。
中国拥有全球最活跃的数字化投资与创业生态系统，中国电子商务市场占全球总交易额40%以上，而在十年前这一比例还不足1%。中国与个人消费相关的第三方移动支付交易额相当于美国的11倍，全球1/3的“独角兽”为中国企业。
而子木一直坚信，中国人民是全世界最聪明、最勤劳的群体，今后也会用自己的方法让中国成为世界第一大经济体，跳出资本主义的周期循环，把美国的金融殖民帝国送回历史。
未来是属于中国的！！！
【版权声明：本平台致力于寻找金融行业至关重要的文章，以提高全民金融意识，促进金融交流，如涉及文章版权问题，请及时联系我们，我们会及时删除或附上稿费。联系方式：13751745460 微信号：zmjinrong】
@正版图书，低至六折！点击“阅读原文”，进入”密融书社“@