万亿居民存款“消失”，中产阶级要勇于为国接盘！
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版权：来源 综合作者 张银银 杠杆游戏（ID：ZhangYinyin0903）、作者 西岛 姜汁满头（ID:linlinisdead）
万亿居民存款“消失”——房价死扛背后的真正推手
今天杠杆游戏看到一条新闻，被吓着。万亿存款“消失”。
其实真相并非如此夸张。
今年前11个月，居民储蓄较去年同期，少增超7000亿元。今年1-11月，居民储蓄新增3.82万亿元，而去年同期新增4.54万亿元。而银行业界人士则普遍认为，居民存款今年少增的额度，起码万亿起。
媒体在报道这则新闻时，措辞嘛，有点惊悚。
不过，报道提出的思考很有意思。按说居民存款增长乏力，主要就是因为房子涨太快，接着严厉调控、提高首付，消耗了刚需一族的储蓄。所以就没更多的钱存下了。
1 万亿居民存款“消失”原因其实很复杂
但问题是，假如我们认为房价高，调控也严厉。按说手握多套房产的人、炒房一族，有可能高位套现。事实也是如此。如果他们套现了，账户里应该增加不少钱吧。
现实其实更复杂。部分人确实套现（部分钱继续投资或转移），而还有一部分人入场晚，限售导致流动性和价格都被锁定。
同时，从开发商情绪到购房者，大部分人实际已经不再对调控抱有太多信任。唯一的信心是，房价永不跌，就算跌也是小跌然后大涨。目前依旧多空对战、僵持阶段。
一些资金被锁定，一些人主动不愿意套现。自然，这部分钱没有转化成居民存款。
上述因素外，记者调查还发现，今年以来居民储蓄存款大幅减增，还和股市吸引分流储蓄、理财化趋势加剧有关。
而这又反映出，房价虽然依旧高，但相对上涨步伐慢了下来，最近不是有很多新闻说，北京部分二手房价每平跌至6万元，燕郊房价几乎腰斩。大部分城市当然没这么夸张，否则刚需已经敲锣打鼓了。
不过，尽管有些城市房价还坚挺，但和此前的势如破竹比，总是感觉到了北京的一些凉意。既然炒房暂时不被鼓励，我们又要建资本强国。那么，股市分流一些居民储蓄理所当然。
同时，各类理财收益受实际市场利率走高影响，收益也比银行存款强太多。从表内到表外，难免。
资金就是这样，那里利润更高、赚钱更快，马上就有钱扑过去。
2 居民存款为什么会被房子洗劫，被股市、理财吸引？房价为什么还死扛？因为利率低，迟迟不加息！
Ok，分析完上述原因后，杠杆游戏当然还不满足。我想提出的追问的是，为什么居民存款一方面被楼市消耗、股市、理财吸引过去不少，另一方面却没有享受到太多房价增值带来储蓄增长？
原因是迟迟不加息。
本轮房价上涨周期，有两件事是推动因素：调控放松、连续降准降息。于是2015下半年开始，房价开始启动，直到今天火也不能说完全熄灭。
降准降息后，购房者觉得买房负担暂时轻松了，开发商觉得资金面好过一些，地方政府也感觉到债务压力小一些。暂时确实如此，这就是预算软约束。大家都喜欢宽松，想要不负责任。
但是抱歉，在宽松、低息周期里。普通个体玩不过机构和手握资源的人。很快，房价大涨，春江水暖鸭先知的自热不是大部分刚需，而是有能力、有资金、有意识炒房者。
因为他们，因为宽松的货币、低息，低风险高杠杆，房地产很快成为财富收割机。
刚需辛辛苦苦赚的钱被首付掠走，甚至还要借。
而今，当内外环境不允许继续炒房，高房价威胁到经济社会安全时，调控加码、房地产流动性被锁定。这个时候，刚需的钱已经被收割一次。剩下还有的那么点钱，怎么配置资产？只剩下股票和理财。
因为低利率，银行存款毫无吸引力，普通人投资选择更少。股市恰好又迎来一点春风，非标、非非标制造的各类表外，稍微比银行储蓄强，白领投资标的也小，也只能玩这个。
这个说法很多人可能不赞同。实际上，今天我们的利率放到最近二三十年里是不算高的。即便和前几年比，基准利率也低不少。
也正因为目前实际市场利率，放在历史长河里不算很高，开发商也好，其他主要利益方也罢，也都还敢扛房价。我不跌你怎么样，反正这个利息我还勉强可以承受。
对了，不就是因为前两年持续降息降准，才搞起这轮房价的嘛。不要健忘。
3 加息才能真正打击投机，保护刚需
不否认，从各方资金需求看，似乎2018年利率不仅不应该上浮，反倒应该下行。
是呀，开发商欠了那么多钱，搞了那么多地王，欠债要还；地方政府借着PPP、平台国企公司债务实际继续扩张；其他国有企业，杠杆率从来都是最高一族。
这些消耗资金的巨头，最不愿意看到利率上浮，最怕钱荒。
当然，实际上现在市场利率已经上调一些。头寸紧张，债务清理、去杠杆继续。不过，最受伤的不是他们，而是刚需。
公开的加息至今没来，基准利率依旧并非很高，但银行等不及了。借着配合调控、精准定向放款的名义，对刚需、投资几乎都是，在基准利率基础上上浮。区别无非是前者上浮少一点，或者从过去打折到如今恢复基准利率，而后者上浮多一点。
银行才是调控的大赢家。
在杠杆游戏看来，房贷合同上明确，在基准利率基础上上浮房贷利率，才是真的欺负刚需。此前，杠杆游戏就此专门写过文章，这叫薅羊毛。
买过房的朋友都知道，房贷利率实际会随着基准利率的变动而变化。有的银行、贷款方式是很快就给房贷调整利率，有的第二年1月开始调整。
也就是说，如果基准利率涨了，房贷利息一定涨；如果基准利率降了，房贷利息也一定会降。
但如果借着调控，对刚需在基准利率基础上上浮利率，那么未来无论基准利率涨跌，当下购房的刚需都比其他人要多付利息。
投资、投机者，如果这会儿入市，也和刚需一样，得答应银行这样的要求。但他们和刚需不同，因为他们可以有更多选择，大不了暂时不投资。而刚需，什么叫刚需，就是刚性的需求，一天到晚担心房价涨的那群人。
所以，真要打击炒房，最好的办法，不是让银行在房贷合同上约定，在基准利率基础上作一定比例上浮——这上浮了，合同就要一直上浮，反倒成了薅刚需羊毛！而是央行适当直接加息，让全市场感觉到央行和中央的倾向，感受到资金成本的上浮。
让炒房者、各类资源、资金消耗大户明白，低利息、宽松时代过去了，必须约束自己的财务，让房价上涨制造的财富收割慢一点。如此，各方才有压力，投资房地产的念头才能不那么执着。包括抛售房产才会增多。
综上所述，很多人说提高基准利率对刚需不利，这完全是胡说八道。只有加息，才能让预期发生变化，房价才能恢复平稳，这个时候刚需议价空间才能真的出来。
虽然基准利率是高了一点，但开发商、银行为了卖房子、回款，会毫不犹豫选择房贷下浮基准利率。贷款合同上一旦写了下浮，未来岂不是笑呵呵。
回忆2013、2014年的情形，是不是，那时基准利率比今天高，但实际房贷利率很多都是有下浮的。
中产阶级要勇于为国接盘
前几天，环保部发了一则通报。通报显示，今年入冬以来，北京空气质量明显好转，pm2.5浓度大大降低。蓝天白云不再是奢侈品，成了生活里的常客。
这是一桩好事。然而我在自由呼吸的时候，却不由得牵挂起另外一些人来——不知道，他们现在还过得怎么样？
别误会。我说的他们，并不是前段时间闹得沸沸扬扬的欠高端人群。把时间线拉得再长一点，退回一年前。回忆一下，我们曾被华北平原雾霾所支配的恐惧。
2017年1月，一篇公众号文章在北京浓浓的雾霾中横空出世，大肆刷屏。这是一则母亲的心声，也是许多在雾霾中找不着北的市民的心声。文中的母亲兰燕飞，为了孩子的“健康成长”，抛弃北京的事业，北京的人脉，北京的公立幼儿园，北京的工作居住证，全家移居丽江。
文中的母亲深情款款：为了孩子，一切都是值得的。再何况，她的职业是新媒体，在哪儿都能做，不担心。
丽江、新媒体、说走就走，这些字眼深深戳中了雾霾围城中的中产阶级——何其潇洒，何其优美，何其世外桃源。
“北京空气变好，目前看来还很遥远。可能30年？不一定。50年？那我就太老了。”她说。
我不知道这位母亲，面对这则环保部的通报时，心里会是什么感受。
另外，2017年的新媒体江河日下，公众号打开率越来越低。据说，91%的自媒体人，今年的月收入都迈不过万元门槛——不知大姐看到这则消息时，心里又是什么感受。
1 丽江的兰燕飞，或许可以考虑去跟杭州的留学生小林谈一谈。
小林的父母做点儿小生意，算是标准中产家庭。高中毕业后，父母决定追随留学热潮，把女儿送去澳洲念书。
留学要花费200多万。小林家虽衣食无忧，拿出这笔钱却还是有点吃力。父母一咬牙，把家里唯一一套房卖了，换了120万，加上一些积蓄，送小林去了澳洲，学金融。
6年后，顶着硕士头衔的小林学成归来，意气风发。可没想到，如今海归供大于求，连藤校海归都要为人打工，更何况是土澳的海归。花了一套房换来的学历，只能从月薪2000的工作干起。
这笔投资亏大了。按照6年前的房价，这120万够杭州两套房的首付了。若那时能贷款在杭州买下两套房，如今光靠收租，哪怕不学无术，月薪也能轻轻松松破万，可不比苦哈哈地读个什么硕士强？
小林还是很有正能量的。她给自己定了一个小目标：花10年时间，把这200万的投资给赚回来。
这小目标可有点贻笑大方了。亏小林学的还是金融，竟不知道通货膨胀这回事。当年120万卖出的房子，如今怎么也得值个400万了，若放十年后，又是什么价格？
天知道。
当然，社会不应该嘲笑小林，国家也不应该忘记小林。没有小林一家这样热爱折腾的中产阶级，我们的经济也不会跟坐了火箭似的，节节攀升。
兰燕飞卖了北京的房产去丽江，小林一家卖了杭州的房产去澳大利亚——等他们回来故地，还要重头干起。这么来来回回鼓捣，既贡献了交易税，又贡献了GDP增长，还满足了他们“逃离到远方”的梦想，皆大欢喜，岂不美哉？
谁都别妄自菲薄——全面小康这军功章，有我们的一份，有你们的一份，也有他们的一份。
2 2015年4月，人民网发表了一篇文章，《4000点才是A股牛市的开端》。
2015年6月，飞驰了大半年的中国股市，在摸了一下5000点的天花板后，毫无征兆地，迎来了雪崩。
那些怀揣着热钱和希望，紧赶慢赶奔向证券交易所的人们，傻眼了。起了个大早，却赶了个大晚，接盘接在了山顶上。
这不是中国股民第一回被耍得团团转了。2007年，“提高居民资产性收入”才刚被写进大会报告，没过两天，A股就从6000点的顶，一路跌到了2000点的底，远比这回惨痛得多。
2006年，赵薇也曾尝试涉足股市，入股重庆路桥集团，名列集团十大股东之列。来年的一场暴跌，让赵薇赔到损手烂脚。她也曾经对媒体哭诉：“我炒股不是发了，是哭了，我绝对是个地道的受伤股民。”
2015年，赵薇再战股市，入股阿里影业。后来阿里影业在香港风光上市。不到半年的时间里，小燕子的身家便涨了十倍。这番战绩，怕是让巴菲特也要汗颜。
这番经历让许多人对股市失去了敬畏之心。他们以为，赵薇不过是个演员，对金融一无所知。这样的人都能在中国股市赚得盆满钵满，那就证明了：中国股票市场和中国电影市场一样简单低级，傻子都能赚大钱。赵薇的实例与媒体的鼓吹，双重煽动下，无数人奋不顾身地扎进了股票池子，做起了一夜暴富的迷梦来。
或许这些人的心态就是，这些年我错过了房价暴涨，错过了网红经济，错过了互联网创业潮，不能再错过这一波股票大牛市了。
可惜股民们没有仔细研究，只知其表，不明其里。赵薇能在资本市场呼风唤雨，是因为去亲面拜会过王林，受了大师法力加持的关系——这样的运气，一般人都是不可遇也不可求的。
3 “造化弄人，我他妈都要被玩儿死了。”
说这话的是我一位并不熟识的大哥。按他的叙述，他是在2015年把房子卖了，投身股市，撞得头破血流。这还不算惨，更惨的是，2015年末，房价开始了新一波的飙升，他几个月前卖出去的房，到现在，已经翻番了。
他不信邪。总想着还能在资本市场里头翻盘。但我觉得发财这事，不仅要看个人的奋斗，更要看历史的进程。本届政府给金融定的调子，是脱虚向实，服务实体经济。上一个不信这话的人是赵薇，50倍杠杆收购万家文化，非要试试这条高压线带不带电。结果呢？一道闪电劈下来，小燕子夫妇五年内不得再涉足证券市场——这才算领教到了厉害。
现在琢磨着在股市翻盘，瞎想什么呢？
不仅是赵薇，中产阶级也常常吃亏在不听国家的话。
比如兰燕飞这位母亲，她就不信国家治理雾霾的决心和能力。早在2013年，国务院就颁布了《大气污染防治行动计划》，到2017年，北京的pm2.5要下降25%，达到优良水平。
她忍过了2013年，忍过了2014年，忍过了2015年，甚至忍过了2016年，却在2017年的元月缴械投降了，急匆匆地拖家带口，逃离北京，跑去了丽江。有点儿悲壮，倒在了黎明前的黑暗里。
她没有预见2017下半年天翻地覆的改变——密集地关闭小作坊，暴风骤雨地清理欠高端群众，紧赶慢赶地上马“煤改气”。2017年是“五年行动”的收官之年，而老大哥说出来的话，自然是要算数的。
毕竟当年的背景市长王安顺曾打趣，首都的空气治理不好，他就“提头来见”。虽然王市长现在已经不是市长了，但这话是上过报纸头条的，白纸黑字——若真办不到，翻出来对证的时候，大家都很尴尬的。
兰燕飞啊兰燕飞，你说你为什么非要在2017年的时候，选择逃离北上广呢？为什么定计划前，不把《大气污染防治行动计划》翻出来看看呢？
当然在2017年元月犯傻的不只兰燕飞，还有许许多多一二线城市售楼处前通宵排队的中产阶级。
我亲眼见证了今年元月楼市的火爆。售楼处、房产中介、产权交易中心，只要跟房子挂钩的地方，全都大排长龙，一房难求。他们似乎根本没有听过领导人在2016年底说的一句话——“房子是用来住的，不是用来炒的”。
结果到了3月，限购、限售、限贷三板斧砍下来，楼市立即从沸点降到了冰点。拖拖拉拉走了一年，眼见到了年底，又有些蠢蠢欲动的迹象，财政部长马上在党报上发表了文章：房产税，后年见！
赶在2017年初高位接盘的中产，这下全部傻眼了。
和兰燕飞一样，他们真是太过低估国家的决心和能力了。
4 当然，在听国家话的时候，我们最好也先掂量掂量自己，究竟有没有那个实力。
比如人民网说4000点是牛市起点的时候，就要先摸着胸口问问自己，股市这么凶险的地方，我要贸然进了，能留个全尸不？
比如卫计委在呼吁大家生二胎的时候，也最好先掏出工资条看看，我的年薪到底过了一百万没有？生下来这孩子，我到底能不能养得起？
中兴的程序员欧建新，事先就没有掂量掂量资本和风险，贸然养了二胎。被公司开除以后，走投无路，唯有从26层纵身一跃——这些教训太惨痛了，我们中产阶级应当时刻铭记在心。
索罗斯说，绝大部分投资都是一场谎言接力游戏。赚钱的关键是在游戏刚开始时候参与其中，并在假象被公众识破前离场。
许多时候，我们会错了国家的意。把上头发出的呼吁警告，听成了发家致富的钟声号角，总是踩不准鼓点，去抢击鼓传花的最后一棒，结果把自己摔得鼻青脸肿——所以才有了在2015年炒股，2016年生娃，2017年买房的一系列惨剧，要谨记，要反思。
我的一位中产朋友便不擅于踩节奏——2017年初买房，撞上了高点。年底好不容易交了房，准备装修，却听说因清理欠高端人口，人手紧缺，装修费用起码涨了三成。这可不是自寻烦恼嘛！
既然不擅于踩节奏，那还是以不变应万变的为好。国家不让我干的，我坚决不干。国家鼓励我干的，我也得先掂量掂量——这才是我们中产的生存之道。
我们要摆正自己的位置，不要总做些白手起家、一夜暴富、阶层跃升的迷梦，真能撞到这种好事，还不如去买福利彩票。
无论哪国，经济不景气的时候，总是先拿中产开刀的。越是瞎折腾，刀子来得越锋利。奥巴马上台搞医改，要实现全民保险，第一件事便是给广大的美利坚中产阶级征税加费——平时好吃好喝把诸位给养着，如今遭事了，大家总得拿点儿什么出来吧？
当然了，我非常钦佩那些踩不准节奏，又喜欢冲在前头，身先士卒的中产同胞。股灾之时，他们冲在前头抄底。去库存之时，他们冲在前头买房。老龄化之时，他们又冲在前头生二胎。勇气和魄力都十分令人感动，就像1999年，（前）著名小品演员黄宏在春晚上振聋发聩的一句话：
“工人要替国家想，我不下岗谁下岗。”
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