传说中即将消失的马尔代夫：游客与投资者共同的天堂
旅游业是马尔代夫经济的最大单一贡献体和国民生产总值的最大贡献力。2014年旅游业产值占马尔代夫国民生产总值的78.1%，预计2015年至2025年期间将保持3.4%的年均增长率。
在中国政府“一带一路”的发展战略中，马尔代夫将是21世纪中国经济交往的重要伙伴；对于中国的投资者而言，中国连续六年成为马尔代夫第一大客源国，也为马代的酒店投资项目提供了市场保障。
马尔代夫度假村采取 “一岛一度假村”的独特概念，赋予了马尔代夫度假村最具吸引力的特色。秉承这个开发概念，马代自身发展成为全球优质度假目的地的过程中不断开拓高端市场。与此同时，开发商和经营商也都面临高昂的岛屿租金以及运营成本，使得越来越多的新度假村采用中档至奢华市场定位以实现投资价值回报。
过去五年中，马尔代夫酒店市场的整体情况
2015年截止12月，马尔代夫登记注册的住宿设施数量合计为568家，其中包括112家度假村、18家酒店、269家旅馆和169家船屋。如下表所示，住宿设施总量较上年同期增长了11.2%，其中家庭旅馆的增长幅度最大，共计新增49家。
资料来源：马尔代夫旅游艺术文化部
度假村是旅游经济活动的主体，截止2015年12月，共有112个岛屿（床位数量达24277个）注册为旅游度假村，几乎占床位总数的四分之三（74%）。18家酒店共计配置1682个床位，占马尔代夫床位总量的5%。家庭旅馆为到访本地岛屿的旅客提供廉价住宿服务，廉价航空公司的增加及航空能力的整体提升提高了前往马尔代夫的交通便捷度，家庭旅馆从2008年的24家（400个床位）增加至2015年底的269家（3973个床位）。
度假村及酒店历史住宿率业绩持续增长
床晚需求的增长速度历来高于客房供给的增长速度，使得过去25年来马尔代夫住宿率业绩一直保持着持续增长态势。2008年爆发经济危机后，2009年的床晚需求降低至500多万人次，降幅为5.4%。2010年，市场需求实现强劲复苏，自此之后（除2012年外）一直保持了良好业绩。受欧元区的经济形势不稳定且政治局面动荡的影响，2012年，马尔代夫酒店的床晚需求下滑了1.2%。但随后于2013年便实现复苏，床晚需求大幅增长9.2%，2014年，再次实现3.6%的积极增长，床晚需求逾730万个，尽管该年第四季度的到访游客数量大幅减少。2014年第四季度床晚需求的下行趋势一直延续至2015年，较去年同期下滑了4.3%。由于主要客源市场贡献的到访游客数量减少，度假村实现的住宿率水平自2009年以来首次低于70%。
2009年至2015年的度假村床位利用率情况
资料来源：马尔代夫旅游艺术文化部
酒店市场房晚供给稳定，住宿率业绩表现疲软
资料来源：浩华管理顾问公司
近三年酒店市场房晚供给稳定，需求总量实现强劲增长，住宿率一直保持在80%以上。但是，2015年市场供给未实现增长，度假酒店市场实现的住宿率水平仍下滑4%，创下住宿率业绩首次低于80%的历史最低记录。造成住宿率业绩下降的原因概括如下：
来自主要客源市场的到访游客数量减少；
马尔代夫面临严重的政治动荡；
代替性住宿设施涌入。
平均房价增长停滞不前
2015年，度假酒店市场的平均房价业绩实现1.5%的适度增长，2014年的平均房价增长率为5.3%。如果考虑通货膨胀因素，平均房价并未实现实际增长，原因概括如下：
价格敏感型市场：由于度假酒店市场的房晚需求数量下降且价格优惠成为其主要卖点之一，因此，度假酒店在提高房价方面历来非常慎重并通过提供有吸引力的打包产品来锁定大量收益较低的客源（如：家庭客源和亚洲市场）。
缺乏新增高品质供给：虽然度假酒店维护保养良好，但大多数酒店的设施均陈旧过时，限制了房价增长潜力。
旅游批发需求是马尔代夫酒店市场的最大需求客源
2015年酒店市场的需求构成
资料来源：浩华管理顾问公司
2015年，旅游批发需求占马尔代夫酒店市场需求总量的70%。此外，旅游散客需求和其他需求所占比例分别为27%和3%。但是，度假酒店市场中直接预订的旅游散客需求数量不断增长。各酒店的需求构成主要取决于其市场营销和分销策略以及酒店使用的营销和分销渠道。
马尔代夫成为旅游经销商主导型市场的原因
马尔代夫一直以来都是旅游经销商主导型市场，这种局面预计还将在中短期内保持下去，原因概括如下：
鉴于往来度假村/岛屿的交通不便，选择打包旅游产品因仍将是深受游客青睐的方式，以避免不必要的麻烦；
马尔代夫的商业航班承载力并未随着市场需求数量增长而实现同步增长。旅游经销商仍持有大量入境航班的座位，因此对航空公司和度假村具备较强的议价能力；
高收益旅客委托第三方安排其旅游行程；
度假酒店的目标市场依然是蜜月夫妇及家庭客源，其旅行的首要目的是寻求轻松、便捷的度假体验，以及快艇时间表仍不固定。
欧洲游客为马尔代夫酒店市场最大客源，中国游客居次
2015年酒店市场的国籍构成
资料来源：浩华管理顾问公司
欧洲历来是酒店市场最大的需求来源，占酒店市场需求总量的54%。近几年，中国游客大量涌入马尔代夫推动中国客源市场贡献的房晚需求比重增长。但是，由于近期中国经济增长缓慢及人民币贬值，度假酒店获取的中国游客数量纷纷下滑。这与整个马尔代夫的入境旅游统计数据相一致。
到访游客的国籍构成根据季节性不同而变化。冬季（12月到次年4月）和8月假期是英国、欧洲大陆和俄罗斯游客的到访高峰期。相反，来自亚洲和中东市场的游客数量增长则出现5月至9月。通常情况下，中国春节期间会出现游客激增的态势。中东地区的游客数量通常会随着斋月的到来出现下降, 当地居民一般不会在这个时期外出旅行度假。随着欧洲旅游市场的暑假旺季结束， 9月份会出现一个需求疲软期。
马尔代夫酒店市场预测
2015年至2023年竞争酒店市场日供给与需求趋势
资料来源：浩华管理顾问公司
鉴于来自各主要客源市场的到访游客数量减少，2015年酒店市场的整体市场呈消极发展趋势。然而，受国际旅游展览会（ITB）和“2016马尔代夫到访年”旅游宣传活动的推动，预计房晚需求有望增长5.2%。但2016年和2017年市场供给有望分别增长12.9%和10.6%，预计未来几年内市场住宿率水平将进一步下滑。2020年之后，预计市场需求增长将趋于稳定，截至2023年将提升至78%的水平上。
影响未来市场需求增长的因素
影响未来马尔代夫中高端度假酒店市场实现增长的积极和消极因素概括如下：
积极因素
旅游品牌推广活动带高访问量：2016年，马尔代夫将开展“2016马尔代夫到访年”和举办国际旅游展览会，该系列推广活动恰逢马尔代夫独立50周年纪念日之际推出。这是马尔代夫在全球范围内提升国家旅游形象的契机。马尔代夫和欧洲良好的伙伴关系有助于重塑其在欧洲这一核心市场的吸引力，以期创造一个到访量峰值。
生态保护收益显现：当地政府将长期致力于生态环境的保护，以确保马尔代夫实现旅游的可持续发展，以不断吸引游客前来旅游；
新增航线及机场扩建大幅提高交通便捷度：作为印度洋上实行空中开放政策的唯一岛屿，新增航线的开通将进一步提升马尔代夫的知名度并加强其与主要新兴客源市场的交通连接；马尔代夫易卜拉欣纳西尔国际机场扩建及夫未来新建的国内机场将提升前往各岛屿的交通便捷度，目前各岛屿只能通过乘坐水上飞机或乘坐国内航班然后转乘快艇抵达；
易卜拉欣纳西尔国际机场
新兴客源市场日益扩大：来自俄罗斯、中东以及中国富裕阶层的不断增长将给马尔代夫带来直接积极影响。邻国印度富裕阶层的增长也为度假酒店创造了潜在新需求市场；马尔代夫被拉丁美洲和南美洲国家视为蜜月旅行和天堂之旅目的地，预计这将对马尔代夫到访游客和市场需求产生积极影响；
新增供给解决运营季节性问题：旅游旺季期间的酒店供给不足，特别是12月、1月和8月。度假酒店市场的新增供给有望增加客房供给总量，解决现有旺季游客无房可住的问题；随着逐步增多的新兴市场客源在平季和淡季期间到访马尔代夫，马尔代夫的旅游季节性模式越来越不明显。中国游客是此类新兴市场需求的主体；
斯里兰卡政局渐趋稳定：来自该国的游客到访数量有望增加。这将对马尔代夫的旅游业产生积极影响，原因在于科伦坡到马尔代夫仅需一小时航程。马尔代夫旅游局计划与斯里兰卡合作推出全包旅游产品，这有望推动马尔代夫旅游业增长。
消极因素
竞争目的地的积极营销分流客源：其他高端旅游胜地（如：毛里求斯、塞舌尔和加勒比）的积极市场营销可能会分流马尔代夫的部分客源；
马尔代夫政治局势持续动荡：可能会阻碍旅游业发展及增长前景。
卢布贬值影响俄罗斯市场回归：尽管从中长期来看，俄罗斯市场有望回归并实现持续增长，但如果卢布问题进一步恶化，可能会抑制了俄罗斯人的消费能力和到访游客数量的增长；
高消费水平：鉴于马尔代夫是度假村实现的平均房价是全球最高的，并且房价和税费可能会继续提高，因此，不断增长的费用是一大问题。马尔代夫可能会因不断上涨的旅游费用和房价在中期到达价格瓶颈。
从历史数据来看，马尔代夫本身是一个富有弹性的市场且能从低迷发展中实现快速反弹。除此之外，相比其他度假目的地，马尔代夫旅游市场雄心勃勃的本质特征，使其更易实现高房价水平及更高的利润率，推动马尔代夫成为全球最昂贵的休闲度假目的地并且超过香港和新加坡成为亚太地区实现平均房价水平最高的旅游市场。在强大的目的地品牌效应之下，马尔代夫预计在未来几年内仍将保持其吸引力。
特别感谢
浩华顾问管理公司顾问Minh Ho女士
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