【FICC工作笔记】2017年2月16日星期四
文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）
【重要事件和经济数据】
重要事件：中金所发文称，坚定发展金融期货市场信心，反思总结股市异常波动教训；积极发展国债期货市场；坚守不发生系统性风险底线，高度关注债券市场风险因素，建立股指期货以成交持仓比为核心的动态监控体系；有序推动金融期货市场双向开放。 经济数据：中国央行公开市场今日净投放1000亿元 为1月22日以来首次净投放。中国央行公开市场将进行800亿元7天期逆回购操作、80亿元14天期逆回购操作、900亿元28天期逆回购操作。今日央行公开市场将有1500亿元逆回购到期。
【资金面】
今日央行进行了800亿、800亿以及900亿的7、14、28天逆回购，逆回购到期1500亿，当日净投放1000亿。另外今日部分TLF到期未续做，资金面前紧后松，回购利率稳中有升，收盘隔夜回购加权利率2.4404%，较昨日上行14.79bp，7天回购利率3.1258%，下行3.43bp。回购成交总量有所回落，为18394.23亿。
【一级市场】
利率品种方面，周四发行1、3、5、10年口行债，利率分别为3.3040、3.8681、3.9949、4.1964，全场倍数分别为4.06、2.66、3.71、7.12。发行1、5、20年国开债，利率分别为3.2316、3.9434、4.2665，全场倍数分别为2.85、3.16、3.77。
信用一级方面，17首钢scp001量满，最终票面4.3%，综合收益4.53%。17华能SCP002边际价格3.89%；17盾安SCP005，边际5.2，指导区间4.7-4.9； 17花园SCP001，上限打开到6.3%收量；17鲁宏桥CP002，最终发在4.46%；17湘潭城投MTN001，第二轮边际5.0%。
公司债／企业债方面，周四公司债发行17蚌投01，AA，3+2年，5.48；发行17申万宏源，AAA/AAA，5年期发在4.4，7年期发在4.5。周四企业债发行17龙湖绿色债，AAA，3+2发在4.4，5+2发在4.67。
【二级市场】
利率债收益率整体下行。早盘进出口行续发1、3、5、10年期，短期限招标收益率波动不大，中长期限出现明显下行；午后国开续发1、5、20年期，与进出口行类似，1年期中标利率较上日市场价格微幅波动，5、10年期下行明显。截止日终，国债收益率曲线除个别期限外，整体下行2-5BP，10年期国债期货主力合约收盘大涨0.85%；国开债曲线整体下行2-4BP；农发行债曲线涨跌互现，整体波动2BP以内；进出口行债曲线除个别期限外整体下行1-3BP。具体来看，国债曲线5年期170001带动曲线对应期限上行1BP至3.07%；7年期160025带动曲线对应期限下行4BP至3.23%；10年期170004带动曲线对应期限下行5BP至3.36%；30年期160019带动曲线对应期限下行2BP至3.86%。国开债曲线整体下行，7年期170201带动曲线对应期限下行2BP至4.13%；10年期160213带动曲线对应期限下行4BP至4.12%；20年期160205带动曲线对应期限下行3BP至4.31%。农发行债曲线整体涨跌互现，10年期170405带动曲线对应期限下行2BP至4.24%。进出口行债曲线整体小幅下行，10年期160310带动曲线对应期限下行3BP至4.24%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线4、5年期在市场价格带动下收至3.37%、3.45%。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌3个点，长端平均下跌2个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短短平均下跌4个点。
今日信用债收益率小幅波动。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率稳定于3.79%，6M期限收益率下行1BP至3.80%，1年期收益率下行1BP至3.98%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率稳定于4.19%，5年期收益率下行2BP至4.42%水平。城投债曲线收益率整体小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3M上行2BP至3.97%。3年期上行2BP至4.34%，5年期稳定在4.52%的水平。中债城投债收益率曲线（AA）5年期稳定在4.99%的水平。
【外汇市场】
周四，隔夜强劲的美国CPI和零售数据，以及耶伦鹰派发言共同推升了市场对美联储在3月或6月加息的预期，美元指数冲高至逾一个月高点后触发获利回吐，美指周四亚洲时段延续隔夜回落走势；欧元兑美元、英镑兑美元走高；澳大利亚1月就业数据好于预期，但影响有限，澳元兑美元小幅回落；人民币兑美元即期汇率小幅上涨。2月16日，人民币兑美元今日中间价下跌40个基点，开于6.8672；人民币兑美元即期闭市时报6.8585，较上一交易日小幅上涨87个基点；截至北京时间18点，美元指数报于100.71，较前一收盘价下跌0.37%；欧元兑美元下上涨0.37%，报1.0640；美元兑日元下跌0.46%，报113.63；英镑兑美元上涨0.42%，报1.2513；澳元兑美元下跌0.19%，报0.7695。
【理财产品】
今日起发行的理财产品共354支，保本型产81支，非保本型产品273支，预期收益4以上的184支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.42，全国性股份制银行3个月：4.50，城商行3个月：4.26，外资行3个月：3.52。（完）
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