【FICC工作笔记】2018年3月16日星期五
文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）
【重要事件与经济数据】
重要事件:中国央行进行3270亿元MLF操作，均为一年期，利率3.25%，与上次持平。今日有1895亿元MLF到期。央行今日暂停逆回购操作，公开市场本周考虑MLF口径净投放3775亿元，上周净回笼2400亿元。
经济数据:欧元区2月CPI同比终值 1.1%，预期 1.2%，初值1.3%。欧元区2月核心CPI同比终值 1%，预期 1%，初值 1%。欧元区2月CPI环比 0.2%，预期 0.2%，前值 -0.9%。
【一级市场】
今天上午发行3个月期贴现国债和30年期附息国债。3M贴现国债发行利率区间为3.04%-3.10%，全场倍数、边际倍数分别为2.97倍、9.44倍。30年附息国债发行利率为4.22%，全场倍数、边际倍数分别为2.56倍、1.24倍。
信用一级方面，18康美MTN001，目前边际6.5%；常城建SCP边际5.8%；18东阳光SCP002，当前边际利率6.8%，发行人预期6.5 ；18渝能源CP001，边际6.50% ；18海沧投资SCP003，边际5.8%；18中建材SCP007，目前边际标位5.2%；18珠海港SCP001目前边际6.0%；18鲁西化工SCP003，边际5.38；18库尔勒MTN001，边际7.43%。
公司债/企业债方面，周五公司债发行18深圳市创新投资集团双创债，5年，中诚信证券AAA/AAA，5.58%；发行18中信富通小公募，3年，东方金诚AA/AA，6.9%；发行18台州金投小公募，3+2年，新世纪AA+/AA+，6.3% ；发行18上海璞泰来新能源小公募，3年，新世纪AA-/AA+，北京中关村科技融资担保有限公司担保，5.5%；发行18河南中原高速小公募，3+2年，新世纪AA+/AA+，5.67%；发行18上海大宁资产非公开，3+2年，中诚信证券AA+/AA+，6%；发行18中建投租赁非公开，2年，中诚信国际AA+，6.44%；发行18首创证券次级债，5亿 3年，东方金诚AA，6.5%；发行18山东钢铁非公开，1+1+1年，大公国际AA/AAA，山东钢铁集团有限公司担保，6.78%；发行18青山湖科投非公开，2+1年，新世纪AA，7.07%；发行18江西国资小公募，5年，大公国际AAA/AAA，发行结果待定；发行18招商证券非公开，180天/5+20亿 365天，中诚信证券AAA/A-1，发行结果待定；周四发行的18中铁建小公募，3+N年，中诚信证券AAA/AAA，5.56%；发行18上海临港集团小公募，中诚信证券AAA/AAA，2+2年发在5.28% ，3+2年发在5.28%；发行18云南省投资控股非公开，2年，中诚信国际AAA，6.5%；发行18大同煤矿集团非公开，2+2+1年，中诚信国际AAA/AAA，6.8%；发行18银川产城投资非公开，3+2年，联合信用AA+/AA+，6.5%；发行18中信证券小公募，3年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定。周五企业债发行18郑蒲债，AAA/AA+，7年，6.8；发行18哈市城投债，AA+/AA+，7年，6.04；发行18盐城城南债，AAA/AA+，7年，6.0；发行18钱投停车债，AAA/AAA，7年，5.64。
【二级市场】
今日利率债收益率整体小幅波动。今日早盘国债新发3个月、30年期，招标利率整体下行。截止日终，除短端个别期限波动明显外，SKY整体波动5BP以内，国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动5BP以内。具体来看，SKY_5Y受180001带动稳定在3.69%；SKY_10Y受180004带动下行1BP至3.82%；30年期国债收益率受170022带动下行2BP至4.24%。国开债曲线整体小幅波动，3年期180203带动下行2BP至4.66%，10年期180205带动稳定在4.84%。农发行债曲线整体小幅下行，1年期受180404带动下行1BP至4.14%。进出口行债曲线整体小幅波动，3年期受180302带动下行2BP至4.69% 。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌2个点，长端保持平稳；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌2个点，长端平均下跌3个点。
今日中短期票据曲线收益率涨跌互现。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行5BP至4.78%，6M期限收益率下行5BP至4.81%，1年期收益率下行2BP至4.99%，3年期收益率上行1BP至5.19%，5年期收益率下行1BP至5.27%。中债城投债曲线收益率整体小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3M期限收益率下行4BP至4.85%，3年期收益率上行2BP至5.31%，5年期收益率上行2BP至5.38%。
【外汇市场】
周五，白宫新任经济顾问对美联储政策立场一直持批评态度，并且认为美联储加息过快；华盛顿邮报报道特朗普已经决定解除国家安全顾问麦克马斯特，虽然之后白宫辟谣，但是市场担忧情绪仍在，今日美元急跌后又有所反弹。3月16日，人民币兑美元今日中间价下行199个基点，达到6.334；人民币兑美元即期闭市时报6.3247，较上一交易日下行26个基点；截至北京时间18点，美元指数报于89.97，较前一收盘价下跌0.18%；欧元兑美元上行0.15%，报1.2323；英镑兑美元上行0.22%，报1.3967；美元兑日元下行0.59%，报105.71；澳元兑美元下行0.13%，报0.7788。
【理财产品】
今日起发行的理财产品共421支，保本型产91支，非保本型产品330支，预期收益4以上的296支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：5.07，全国性股份制银行3个月：5.17，城商行3个月：5.01，外资行3个月：4.00。
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