华为一路高歌连超苹果两个月，然而危机却悄然而至！
导语：就上半年来看，华为仍在高歌猛进，但在多重困境下，华为会一帆风顺吗？
来源：金融家（ijrjia）原创
作者：麦濛
上半年以来，华为手机出货量在6月和7月连续超过苹果，可谓气势如虹。
然而一路高歌的背后，我们先来看华为的两个数据：5216亿和370亿。前一个是华为的营收，后一个是利润，可怕的是利润相比前一年仅有0.4%的增长。而营收不及其三分之一的阿里和腾讯利润却为578亿后414.47亿。
华为在利润增长上遭遇的困境，似乎埋下了危机的种子。
“华为随便抓一个机会就可以挣几百亿，但如果我们为短期利益所困，就会在非战略机会上耽误时间而丧失战略机遇。”任正非的这番言论与其说是提醒公司，不如说是担忧。
排队等出租的任正非
早在2015年，任正非在访谈中谈论华为的“管道战略”，通信网络管道是太平洋、黄河、长江；企业网是城市自来水管网；终端是水龙头。
几个月后，70多岁的任正非被网友拍到深夜赶飞机，在机场自己拖着行李箱挤在周转车上，右手抓吊环，左手扶行李箱。
豪言“随便就能赚几百亿”的任正非，选择经济舱、深夜坐飞机、排队等出租的任正非。与其说传递出的是“艰苦朴素”，不如说是更深刻的危机意识！
与之相对应的，是营收5216亿元的华为，净利润370.66亿元的华为。
9月10日，中国企业联合会、中国企业家协会联合发布了“2017年中国企业500强”排行榜。
今年，华为控股以5216亿元营收排到了第17位，提升了10个名次。2015年，华为在第39位，排在前面的联想，营收仅比华为多了不到13亿元。
华为的营收甩开了后面的民营企业几条街，却在净利润上拖了后腿，远远落后于营收不及自己三分之一的阿里和腾讯。
排名第103位的阿里巴巴2016年营收1582.73亿元，净利润为578.71亿元；排名第109位的腾讯营收1519.38，净利润为414.47亿元。
很多人拿华为与阿里、腾讯的营收与净利润做对比，这样的做法并没有什么意义。
从行业上来看，华为虽然是科技企业，但也是制造业，这就决定了华为的利润率低于阿里、腾讯这样的互联网巨头。
对于互联网企业来说，最大的成本是人力成本，而制造业不仅包括产品成本，还有市场营销费用、设备折旧等成本，而华为作为科技企业，又支出了大量的人才成本、研发成本。
2016年阿里的季度报显示，毛利润率最高达到65.2%，而华为仅40.3%。
但是如果拿华为2016年财报与2015年财报一对比，就会发现华为在营收上增长了1267亿元，净利润却仅增1.4亿元。
也就是说，新增长的营收规模，对于华为利润的贡献几乎是没有的。1267亿去了哪里？
简单来说，主要是两点：手机成本高，利润低；研发回报周期长、技术创新难度加大。
恰恰是手机拖了后腿
营收的暴增，离不开任正非所说的“管道战略”。5216亿元的营收中，98%的销售收入来自于运营商、企业、消费者三块业务。
2016年，消费者业务同比增长43.6%，为华为带来的营收收入增长了546亿元。
其中，最亮眼的就是手机业务，2016年全年智能手机发货量达到1.39亿台，同比增长29%。
2002年秋天，面对立项手机业务的提议，任正非拍着桌子说：华为公司不做手机这个事，谁再胡说，谁下岗！
强大的任老板几个月后展开自我批评，并决定拿出十个亿来做手机，而这，是当时整改华为公司的净利润。
曾经，华为的目标是让印着华为LOGO的高端智能手机卖到100万台，然而，2016年，HUAWEI P9系列发货量超过了1000万台。
华为要大力发展手机业务，在去年年初就已经看出端倪。任正非在华为市场工作大会上指出，华为终端要敢于在5年内超越1000亿美元收入的目标。
2016年原计划出货量达到1.4万亿部，最后的结果也相差无几。可以想象，2016年，华为在手机业务上的投入是不容小觑的。
成也萧何败萧何。华为的手机业务，成了华为整个体系中拖净利润后腿的那一个。
华为的财报中提到，消费者业务的快速增长，收入占比上升，整体销售毛利率下降1.4个百分点。
公司持续加大消费者业务面向未来增长的品牌和渠道建设的投入，期间费用率同比上升1.1个百分点。
2014年是个分水岭，华为决定脱离价格战，进军高端手机市场，提升品牌溢价能力。
利润这东西，讲究天时地利人和。华为手机业务总营收上去了，高端机型销量也上去了，但是利润就是没有相应增长。
据市调机构The Information的数据，华为手机业务2015年、2016年的利润分别为22亿美元、20亿美元。
2016年受全球手机产业链供应紧张的影响，各种元件纷纷涨价，这也就造成了华为手机成本的增加，有趣的是，经历了note7“爆炸门”后，三星却因为召回高端机躲过一劫，净利润反而大涨五成。
而在品牌的竞争上，内有OPPO、vivo，外有三星、苹果，华为在营销上需要打无数场硬仗。
特别是去年，OPPO和vivo在增速上势头不减，甚至在出货量上超越华为。为抢占市场份额，华为推出千县计划，建线下渠道；大举进行广告营销，1.5亿冠名浙江卫视《声音的战争》。
而海外市场，华为去年砸重金礼聘阿根廷足球运动员里奥梅西，以及巨星斯嘉丽-约翰逊、亨利卡维尔担任品牌大使，与三星争夺广告牌。
行业成本普遍上涨，还内忧外患的华为，迎来了销售收入的春天，却最终为成本做了嫁妆。
2016年第三季度，全球智能手机市场总营业利润为94亿美元，而苹果一家占到85亿美元，苹果用仅有的11%的市场占有率，攫取了全球手机市场91%的利润，华为利润占比仅为2.4%。
再看现在中国手机厂商的利润一直都是微薄的，众多厂商分不到10%的营业利润，盈利已经力不从心，格力、锤子之流更是处于亏损状态。
显然，被寄予厚望的手机业务，导致华为2016年陷入了利润增长的困局。
最新的消息，华为消费者业务2017年上半年销售收入1054亿元人民币，同比增长36.2%，已经超过了去年相关营收的一半。智能手机发货量7301万台，同比增长20.6%。
华为手机销量在今年6月首次超越苹果，并且在7月保持了这个势头，但差距已经缩小至相当微弱。
华为去年上市的旗舰机Mate 9至今年8月份已销量达到了850万台，这是中国3000元以上中高端智能手机产品最好的手机单品销量。
这样的成绩，显然有助于华为新一年总营收的增长，但是华为手机的盈利能力，任正非一语成谶。
“华为手机盈利能力不足，利润增长太慢，太多利润都被渠道商赚走了，华为成了为渠道商打工了。”
研发遇世纪难题
华为在全球共有15个研究院/所、36个联合创新中心，累计获得专利授权超过6万件，90%以上为发明专利。
华为每年投入研究与开发的费用占销售收入的10%以上。2016年，从事研究与开发的人员约80,000名，约占公司总人数45% ；研发费用支出为人民币76,391百万元，占总收入的14.6%。
单从研发的投入规模来看，华为在全球企业中也是名列前茅。
上图中，苹果2016年的净利润为600亿美元，利润率27.6%；三星净利润250亿美元，利润率13.8%；华为净利润54亿美元，利润率7.1%。
有世界级的研发投入，没有世界级的研发产出，是华为在研发投入上遇到的世纪难题。
养兵千日用兵一时，尽管近几年华为一直在加大研发投入，但是巨额的研发费用很难短期看到盈利。
华为从1991年开始成立ASIC设计中心，足足等了22年，麒麟910才开始规模商用。截至去年12月，麒麟芯片累计发货量超过5000万颗。
更重要的是，华为的研发费用总数加起来很大，但是分散到各个领域，却没有形成单一领域的绝对优势。
智能终端跟苹果三星比少得可怜，无线领域比不上爱立信，路由器领域远低于思科。
据《财经》，华为内部专家张群英认为，光有热情、理想、投入还不够，华为尚需要在研发精细化管理方面大幅提升。而且原生态文化太过强大，外部引入的专家适应起来困难。从前几年的数据看，外部专家留下来的概率偏低。
也难怪70多岁的任正非处于不断地焦虑中，“三十年河东、三十年河西，我们的三十年大限快到了。华为公司想不死就得新生，我们的组织、结构、人才……所有一切都要变化。”
而立之年能突破吗
今年，正好是华为的第三十个年头。当立之年，任正非会带着他的华为找到突破口吗？
在科研产品的投入上，学习三星、苹果或许是一条路。投入上不仅包括产品，还有对于产业发展至关重要或者不可或缺和替代的基础性产品，并借此形成自己在产业中独特的竞争力。
有媒体报道，三星的研发投入主要集中在半导体、屏幕的研发投入上。以屏幕为例，通过大量的研发投入，三星在OLED 屏幕上的领先地位已经显现出优势，大量来自中国手机企业的订单使其前期巨大投入能够迅速回收成本。
华为显然已经意识到了这一点，介入了手机芯片研发、半导体制造、存储芯片研发。
不过我们都知道，研发这件事情，很难立竿见影，也有可能你走了100步发现回到了原点。
华为最为迫切的诉求是，把前期的投入回报到当前的利润上来，提高利润。具体到智能手机这一块，就是优先考虑盈利能力而非规模发展。
而这主要从三个方面入手。
1、控制成本。在中国市场，继续下沉三、四线城市的线下渠道。中国市场之外，与当地主要合作伙伴的合作，将精力集中在更发达的城市。
2、开拓市场。2016年，华为手机的市场主要在中国、欧洲、中东、非洲几个地区。但是在美国、印度这样的全球市场中，智能手机市场份额薄弱。
去年，2000人的华为研发团队被派往欧洲、东南亚、中东、美洲、非洲等地，挖掘市场。
3、加强手机业务的品牌体系建设。华为的手机子品牌有多少个呢？大的品牌来看主要是HUAWEI（华为）、荣耀，但是下面又有多个子品牌，荣耀、HUAWEI P、荣耀畅玩、HUAWEI Mate、HUAWEI nova、麦芒。
说实话，如果平时不关注华为的手机，很难记住华为的招牌品牌。华为P10“闪存门”出来后，才让更多人对华为有所了解。但是正因为华为子品牌混乱，“闪存门”对整个华为品牌的伤害都是很大的。
任正非向来雷霆手段，30年，华为的营收比BAT的总和还多。有人说2017年会是华为的危机年，但就上半年来看，华为仍在高歌猛进，但在多重困境下，华为会一帆风顺吗？
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