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麦濛 2018-05-28

来源:金融家(ijrjia)

作者:金融家@麦濛


美国商务部一纸禁令,不仅陷中兴于水火之中,更深深刺痛了国人。


当你前进的路被堵死,没有退路,只能杀出一条血路。


专家称,“我们需要反思,但也不能让步。集结号已经吹响,国产芯片何时能上战场?”


今天,有媒体悄然披露,国家集成电路产业基金(即“大基金”)以扶持中国芯片产业为使命,仅持股超5%以上的上市公司已达11家,市值合计约3200亿元规模。


集成电路是工业的“粮食”,更是美国任性的资本。中美贸易战硝烟弥漫,特朗普一遍遍发推特的背后,是焦虑。


其迫不及待地扼杀后面,更是对中国高科技发展的担忧。


一方面,3200亿芯片“国家队”浮出水面,无疑将加速打造“中国芯”,在洪水中学会游泳,在风浪中增强本领,缩小与发达国家在芯片领域的差距。


另一面,华为麒麟970从AI到XR,正在与高通展开激烈的厮杀,鹿死谁手还很难说。


专家认为,5G时代已经来临,中兴的危机,正是中国芯片迎来新生的良机。



01 造“芯”决心撬动千亿市值


2018年3月,大基金二期进行募资,规模达2000亿人民币(320亿美元),并加推额外减税措施,这一基金规模相当于三星2017年的年度资本支出。


2014年10月,工信部宣布国家集成电路产业投资基金成立,一期规模1387亿元,由国开金融、中国烟草、亦庄国投、中国移动、上海国盛、中国电科、紫光通信、华芯投资等企业发起。


华丽丽的背景后面,是强烈的聚焦,那就是芯片领域的龙头企业。第一笔投资款,就是给了龙头中的龙头—紫光集团旗下的芯片业务。


截至2017年底,大基金累计有效决策投资67个项目,累计项目承诺投资额1188亿元。


在制造领域投资了中芯国际、华虹集团、长江存储、士兰微等;设计领域的景嘉微、国科微、北斗星通等;设备领域覆盖了北方华创、长川科技等;封装领域投资了长电科技、华天科技、通富微电等。


据报道,大基金当前合计持有至少11家上市公司5%以上的股份,股票市值合计约3200亿元,其中大基金持股市值占比约350亿元。


大基金的低调,隐藏着中国在芯片领域的决心。


拥有最大的市场,却拥有很小的自主权,芯片之痛长期弥漫在中国的周围。在芯片领域,送出去的不仅是钱,更是自己的命脉。


海关总署公开信息显示,集成电路进口额从2015年起已连续三年超过原油,且二者进口差额每年都在950亿美元以上。


这不仅仅是钱的问题,这是掌握未来的关键。摆脱他人控制最好的方法,是自主研发。



02 无畏艰险必须前行


“芯痛”不如行动,而这件事,中国早就在做了。


2014年6月,国务院发布了《国家集成电路产业发展推进纲要》, 到2020年集成电路产业与国际先进水平的差距逐步缩小,全行业销售收入年均增速超过20%;到2030年,集成电路产业链主要环节达到国际先进水平。


《中国制造2025》明确提出了2020年我国芯片自给率要达到40%,2025年要达到50%的标杆。


工信部的早提出了新目标:10年内力争实现70%芯片自主保障且部分达到国际领先水平。


2013-2017年我国集成电路产业年复合增值率为21%,约是同期全球增速的5倍左右。规模从2508亿元提高到5411亿元,产量从867亿元提高到1565亿元,产业投资翻了一番,近三年年均投资额超过1000亿元。


据IC insight的报告,2009年中国华为旗下的海思公司进入全球纯芯片设计公司50强,2016年增长到了11家。


2016年,中国有160家芯片设计企业销售额超过了1亿元人民币。2017年,中国的芯片设计产业销售额达到了2073.5亿,增长了26.1%。


我们一直未放弃在信息技术上的努力,尽管我们还被人掣肘着。


在欧美技术封锁的情况下,特别是在美国严卡“知识产权”的情况下,我们必须无畏弯路,继续前行。



03 星星之火可以燎原


但这条路,是自己走出来的。


2012年,任正非就明确指出华为要做终端操作系统。不是反对使用美国的高端芯片,而是防止未来哪一天突然被人断了粮。


那些在重重困难中突围的企业家,总是有长远的战略目光。


美国必须垄断这个重要的行业。对于中国来说,进口的两大领域是汽车零部件以及芯片。而在汽车零部件领域,德国占据先锋,但ICT(信息、通信、技术)不一样,那是美国的天堂。


据宁南山的统计,2017年美国的世界五百强公司,净利润百亿美元级别的共有17家公司,而其中ICT行业占据11家。


ICT行业一旦被追赶,美国后院起火。


华为、中兴、清华紫光,哪一个不是被美国沦为眼中钉,一次次在美国遭遇审查,一个个收购计划被迫流产。


美国害怕,有一种趋势,再不扼杀将势不可挡,因为中国来势汹汹!


通过几年的努力,国内部分芯片已经拥有一定替代能力。2017年的中国工博会上,兆芯展出了新一代开先KX-5000系列国产X86处理器。


这款高端通用CPU芯片,同时兼容X86和Linux系统,搭载该款芯片的整机可完全满足普通用户日常办公。


有数据显示,飞腾、龙芯、申威和兆芯等国产CPU的单核性能从“十二五”初期不到Intel i3CPU的10%分别提升到36.4%、33.3%、25.8%和51.5%。


就算是被制裁的中兴,2017年旗下的集成电路公司中兴微电子完成销售额76亿元人民币,而2016年大约为56亿人民币。


这就是越挫越勇的一种进步,虽然还不能做到完全自给自足,但走出一步,就能跨出去一大步!


在移动芯片问题上,据鲁大师公布的2018年Q1手机报告中,高通骁龙845以超过17万的CPU+GPU总分问鼎冠军,麒麟970以15万的总分位居第二。


目前,国内大部分安卓手机厂商采用的全部都是高通处理器。除了购买芯片的费用外,高通还向每台手机收取专利费用。


华为的出现,让这种垄断的局面摇摇欲坠。华为去年推出的AI芯片麒麟970,展现出来的强大性能和AI实力,已然撼动了高通在高端芯片的霸主地位。


国内另一大手机品牌小米,已经在2017年初将第一代芯片澎湃S1已经应用到了5C身上,正在攻克更多的技术难题。


政策加码、资本支持,意识的崛起,我们必将奋起直追。曾经我们在很多领域里需要依赖进口,但一个个攻克,只是时间问题。


山再高,往上攀,总能登顶;路再长,走下去,定能到达。



分析师@麦濛

90后女神小财迷

liulian@xiaotongren.com

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