解密中国最凶猛的九大派系资本模式

1、清华系模式

资金来源：基金、自有资金及国家投资资金 

涉足产业：通过收购以及去路径依赖涉足到集成电路、信息技术以及能源环保等多个行业，实行多元化发展。 

投资模式特点：以产业投资为主，主要进行产业链的整合，通过国际并购和自主创新实现发展，并且偏好热门及估值高的行业。

清华系涉及A股和H股标的

2、早期复星系模式

资金来源：自有资金、基金投资、公司整改发展后上市融资。

涉足产业：从医药行业起步，根据反周期性产业投资拓展到钢铁矿业及零售行业，主要进行混合投资，并伴随金融平台的投资支持。

投资模式特点：反周期收购，选择正处于萧条期的产业进行投资，低位进入进行产业整改发展后退出。实业投资为主，行业间跨度较大。

复星产业和资本模式

复星系等传统产业发展模式，其核心是一样的，通过对产业进行投资，将产业做大做强之后退出，盈利后进行其他产业的投资。

由于复星是民营企业，所以现金流方面会有比较大的压力，复星早期的投资，比如豫园商城，友谊股份等都非常重视企业的现金流，正因为现金流的压力，所以在复星的例子中，退出机制是非常重要的，这一点不同于清华系。

与清华系还有一点不同的是对产业本身的发展，郭广昌更多的是在进行周期发展之后，就等产业周期重新恢复，然后逐步退出，除了复星医药之外。

3、安邦系模式

安邦系资金特性与投资策略

4、硅谷天堂系模式

硅谷天堂系采取“PE+上市公司”模式 ，不参与上市公司的产业经营，所以从模式上看，是纯资本的模式 。

1.0版：通过对上市公司的市值管理实现市值增长，再通过质押股票或配股增发等方式获得资金，用以并购整合上下游产业公司实现业绩增长，最终实现市值的稳定增长。 

2.0版：和上市公司一起成立并购基金前，先入股上市公司。 

3.0版：先通过大宗交易、协议转让、定向增发，甚至是公开市场举牌买入获得上市公司股权，变身成为和上市公司利益关系紧密的小股东，而其持股比例一般在举牌红线附近（5%），在此基础上，再为上市公司提供并购和资产整合服务。

硅谷天堂投资模式

5、和君系模式

资金来源：自有资金，主要来源于咨询管理业务 。

涉足产业：涉足多行业，财务投资，主要是提供咨询管理服务不涉及具体产业经营 。

投资模式特点：起初提供管理咨询服务，后期业务拓展，多次资本并购，以私人股权投资上市公司，方式多样，以PE+上市公司和PIPE为主。

6、中植系模式

资金来源：自有资金以及信托资金，其中信托资金来自中融信托公司 。

涉足产业：经营模式为混业经营，投资产业包括矿业、互联网及文化传媒等多个行业，通过多元化投资降低风险 。

投资模式特点：财务投资，不追求控股股东地位，进入产业后与上市公司共同经营合作从而获取收益。

中植系资本图

7、华立系模式

资金来源：主要为自有资金 。

涉足产业：发展方向为植物药、电力系统自动化以及移动通信三个产业，主要为产业链的上下游整合投资 。

投资模式特点：反周期并购，“洗壳”并购模式，主要为产业投资，注重现金流，偏好上市公司的并购。

华立投资板块

8、海航系并购路径

资金来源：通过航空等主营产业获取的自有资金，获取的政府扶持资金，以股权或债券进行抵押融资 。

涉足产业：实业投资并购与金融产业并购双拓展，实业方面从航空业逐步拓展，沿着产业链发展旅游、酒店、物流、船舶制造，零售等行业，主要进行纵向并购；金融产业与实业业务匹配发展，进行产融结合 。

投资模式特点：金融产业与实业共同拓展，股权质押融资使公司在短期内飞速扩张，有较大的杠杆风险，金融产业主要以租赁担保等业务配合航空行业的拓展需求。

海航系——海航资本

海航资本：是海航集团旗下金融产业集团。以租赁、保险、互联网金融、证券、期货等业务为主的综合型金融集团公司，下辖各类成员公司30余家，总资产逾3400亿元，收入逾300亿，业务遍布全球100余个城市和地区。

海航资本业务范围及子公司

9、德隆系模式

资金来源：自有资金、信托资金以及质押股票获得贷款三个来源 。

涉足产业：公司从房地产行业起步，运用系下金融公司筹集的资金进入到食品加工业、汽车零配件、机电及纺织业等多个行业 。

投资模式特点：主要为财务投资，选择行业具有发展潜力或者龙头企业，通过产业整合实现资本的增值。

德隆系——资本运营模式

资本运营模式： 以唐氏家族控制的股权结构为核心，来实现对整个德隆系的控制。

同时，通过收购国家股等低成本方式控制上市公司，并对其进行产业整合，接着对金融机构实现控制，并且利用金融机构作为其资本运营的支撑，最终实现体系的不断扩大。