我不成功的港股投资（三）：与老千股结缘

在前几期文章中，“阿尔法工场”为大家推送了auia《我不成功的港股投资（一）》、《我不成功的港股投资（二）》，今天继续为大家推送第三篇。

与老千股结缘

先来说个有趣的交易方式。在持有超大现代的同时，我也在关注中国绿色食品，也是福建农业股。

2009年9月14日股价突然暴跌14%，第二天继续下跌8%，我忍不住在5.69下手买了一点。

跌幅当天就收窄，并在后续的几天继续上涨，我在9月18日于6.83元卖出，4天时间获利20%。后来中绿也被证实是老千股，现价只有3.6分。

我把这种投机方法取名为「火中取栗法」，买入的前提是急跌，跌幅至少是30%以上，卖出也要快，卖价在最低点的上方15%左右。

后来我在2015年飞鱼科技、元征科技暴跌的时候故技重施，2016年新昌集团控股暴跌时也得手过。但我的胆子越来越小，都在买入的当日就卖出。

时间来到了2011年中，资深的港股投资者对那一年都记忆深刻，9月至10月初，短短一个月时间里，恒生指数跌了接近20%，更惨的是小盘股普遍腰斩。

我在那一年先后买入了三只老千股，真可谓是祸不单行。

最先买入的是大名鼎鼎的雨润食品，当时已经有人质疑它财报有问题，导致它在2011年6月17日大跌19.8%，第二天开盘继续下跌，我又施展“火中取栗”大法，在19.2元买入，并在三个交易日后以21.3全部卖出。

雨润食品我一直都有关注，因为它是弱周期的食品股，我曾详细对比它和双汇发展的财报，总觉得不对劲。

雨润净利率高于双汇可以解释为双汇关联交易的影响，可远高于双汇的固定资产没法合理解释。

不过，最终我没有大举买入的原因是它有个董事叫祝义亮，年报里还特意解释他和祝义才没有亲戚关系，我不太相信。

那个时候我在奥思集团上受了伤，对这种高管有裙带关系的公司敬而远之。

“岁寒知松柏”对雨润食品的造假有特别深的研究，我对他提到的重要疑点“大存大贷”印象特别深刻，这是识别老千股的重要依据。

那时候还暗地里嘲笑他明知造假还持有雨润食品，没想到我自己很快就投入另一个老千股的怀抱。

这只股票是宝峰时尚，来自福建泉州的上市公司，主要产品是女士穿的人字拖，底厚厚的那种。

它在2011年初上市，那个时候刚流行穿那种EVA人字拖，我迅速看了它的财报和招股说明书，没有什么问题。

而是我在2011年8月10日将所有的资金买入宝峰时尚，平均价是1.18元，结果当天就亏了近5%。

由于被套住了，我急于想更深入的了解宝峰时尚的产品，到官网上查了它全国各地的零售点，发现深圳只有东门天虹有一个点。

我马上跑去东门天虹，被告知已经撤柜。这下傻眼了，这是一个什么公司啊，2010年营业额达到了8个亿，在深圳竟然只有一个点，还撤了柜。

我内心纠结了一阵，在8月25日于1.09的价格认赔出局，两周时间亏损8%。

在宝峰时尚这只股票上，我犯了最大的错误是买入股票才实地调查，消费股是我们日常可以接触到的，消费者对此最有发言权。

话虽如此，我没有吸取教训，又迅速买入了一只老千股。

这只股和美女股神“王雅媛victoria”有关，2011年初她在新浪博客上发了一个贴《盈喜股没有“惊喜”》，里面提到了国际泰丰：

笔者给的其中一个解决方法就是从半新股中去找寻，去年香港已经超越美国，紧随中国，成为了全球集资金额第二多的地方。

故此即使好股的比例不多，但是因数量足够多，始终会有几只有机会的半新股。

另外，投资者亦可以留意那些上市时本身估值已经不高，还要再跌穿招股价的股票。

去年的国际泰丰(873)，中国联塑(2128)及今年的MI 能源(1555)都是好例子。上市时估值不高，遇上大市刚巧不好，纯粹投机的人要快快沽货，导致股价刚上市前期受压。

当这一批短线客的货被长线客收干后，它们股价就很快上回招股价。这都给价值型的投资者创造了机会。

王雅媛为持牌人士，并持有国际泰丰(873)及中国联塑(2128)

我看了一下她提到的几个半新股，还真是表现很好，我又扩大到其他半新股上，也是如此.我怎么就没想到这一招呢。照例翻开财报看了看，2010年的数据真是亮瞎眼了，营业额和净利润都大幅增长，更具吸引力的是它的床上用品业务增长很快。

2011年罗莱家纺在A股涨的一塌糊涂，让我眼馋了很久，心想终于在港股找到了更便宜的标的，天助我也。

我在8月25日以4.09元的价格将国际泰丰揽入手中，全然没有考虑它的床品利润高达50%是否符合常理。

随着2011年小盘股股灾的到来，国际泰丰股价最低跌至2.7元，我的账户亏掉了34%。

我无比后悔，终于想要去实地看看。翻遍了整个网络，也没有发现它在深圳有营业点，据说只在山东本地有。

对于它的净利率也起了怀疑，虽然2010年棉花涨价导致纺织公司大赚，但它不可能在纺织大赚的同时家纺也大赚啊。11月10日，我终于将其以3.65元的价格清空。

国际泰丰刷新了我对山东企业的看法，原来山东不仅有张裕、万华化学，还有国际泰丰、群星纸业这样的公司，山东企业老板那憨厚的面孔下，内心深不可测啊。

虽然我看了美女股神王雅媛的博客买股票亏了钱，但我并不怪她，买者自负。

林奇也说过“当一个人将秘密塞进你信箱的时候，你只能当做是一条线索”。我取消了对她的关注，对于那些在股价涨了几倍仍然大力推票的人，不是水平低就是别有用心，最好的做法就是不要关注他。

仍然要感谢这些老千股，2011年是我成长最快的一年。我总结了几条戒律，自此远离了老千股。

最后附上我总结的戒律：

1）一戒农林渔牧公司；

2）二戒“中国”开头的民营股（也有不是老千的）；

3）三戒福建、山东、东北、香港公司（也不是一棍子打死，要特别警惕）；

4）四戒有海外矿产的公司；

5）五戒高管拿超高工资的公司，

6）六戒CFO或投行出身的人当家的公司。