消费金融蓝海变红，特卖电商唯品会如何差异化突围？

同样是后来者，唯品金融会采取怎样的差异化战略？

2017新年伊始，电商巨头唯品会就成了互金圈的新闻焦点。最新的消息是，唯品会旗下的唯品金融首单ABS产品横空出世，初始资产池未偿本金为3.75亿。而就在上个月，唯品会宣布完成对浙江贝付科技有限公司的工商变更，后者正式更名为浙江唯品会支付服务有限公司，将利用拿到的第三方支付牌照进一步发力支付业务。而此前还有消息称，唯品会参股的国富人寿筹建也获保监会批复。

一边是消费金融业务的持续发力；一边是通过收购成功获得支付牌照；再加上保险等业务的频繁动作，不难看出，唯品会在互金领域的战略布局正在紧锣密鼓地开展。

一直以来，唯品会给人的印象是，在天猫、京东等B2C模式先行者的围剿中杀出一条血路，切中市场痛点，成为电商界差异化竞争的新势力代表。正如国际知名零售咨询公司凯度零售咨询（Kantar Retail）在《2016年中国快消品电商力量研究》中表述的，唯品会以“精选品牌、深度折扣、限时抢购”的正品特卖模式，对超过2亿用户的精准营销，将成为未来三年最具影响力的三大电商之一。

而在互金领域，目前，电商平台发力金融可谓不遗余力，蚂蚁金服、京东、苏宁、国美等，纷纷入局，围绕供应商和消费者打造金融产品，希望借此构建生态。

唯品会做互金，面对的局面何曾相似。唯品会互联网金融事业部总经理朱敬曾表示，唯品会金融深耕客群，聚焦用户体验并提供差异化的产品和服务，从而助力特卖业务的长远可持续发展。

同样是后来者，唯品金融将采取差异化竞争的战略。然而，互金圈地已进入白炽化阶段。出发稍晚的唯品会，会在消金上掘开口子吗？它又会在互金领域打出怎样的差异化牌？

消金蓝海正变红

从唯品金融目前的主打产品唯品花来看，是典型的消费金融产品，而且背靠唯品会这棵大树，基于其超过2亿的用户基础和场景优势，以消费金融为突破口也显得顺利成章。

在消费金融领域，京东是最早布局消费金融领域的电商巨头之一，2014年2月京东金融依托京东商城搭建的消费场景，并基于小额贷款公司牌照向消费者提供消费贷款——京东“白条”。

此后，这两年消费金融开足马力，各大平台也开始跑马圈地。银监会数据显示，到2016年10月全国已经批准开业的消费金融企业16家，经营规模持续增长，服务能力得到不断提升，2016年前三季度行业累计发放消费贷款1127.59亿元，服务客户数超过1568万人。

风投也对消金项目青睐有加。比如，在去年，据IT桔子的统计数据，截止2016年11月25日，消费金融领域的量化派、房司令、买单侠、乐信、趣店都已进入到C轮，而且从融资规模上来看，融资金额都在亿元以上。

正是在市场关注、资本加持之下，消费金融作为互联网金融新“蓝海”，已从过去的企业通过满足消费者对产品功能需求创造利润，转变为在特定场景下，消费者正主动谋求在消费环节能享受到高品质的金融服务。

而事实上，与阿里、京东这样的电商巨头相比，唯品会拥有中国最看重品质和品牌的消费人群，因此，能对这类人群进行清晰把控成为其重要特色，也是唯品金融在消金升级中所占据的天时。

然而，经过2016年的快速崛起，有观点认为，消费金融领域的蓝海之势正在变红，对于像唯品会这样的后来者有所不利，事实会是这样吗？

首先，经济增长支撑消费市场快速扩容。根据BCG发布的报告显示，即使我国GDP增速放缓至5.5%，到2020年国内的消费市场仍将增长近约50%，达到6.5万亿美元的规模。也就是说未来4年消费市场将带来的近2万亿美元的消费增量。

反过来，经济增长其实也需要消费信贷。清华大学中国与世界经济研究中心（CCWE）近期发布了国内首份消费金融研究报告，报告提到，消费信贷的发展与中国经济结构转型在基本趋势上高度一致，消费信贷必将成为稳定经济增长速度的新引擎。

再从社会层面看，消费观念正在发生变化。中泰证券研究报告显示，80，90后成为社会消费主力，超前消费观念进一步被接受。消费人口结构变化带来的消费观念转变，将为消费金融的发展提供巨大支持和促进。

而且，对比美国，我国目前的消费金融还处于初级水平。有数据显示，我国的消费信贷在信贷结构中占比仅20%、最终消费率约为50%，而美国的消费信贷占比则超过了60%、最终消费率约为80%。

多种因素都可以看出，我国消费金额仍处于初级阶段。这一领域还可以容纳更多参与者，一起做大市场。唯品会并没有迟到，反而是顺势而为。

“电商系”的好戏还在后头

目前，消费金融领域的入局者众多，大体可以分为电商平台消费金融模式、P2P网贷消费金融模式、大学生消费分期平台模式等。

有研究表明，自2014年始，电商生态的消费贷款在互联网整体消费贷款的比例开始迅速攀升。

艾瑞咨询预计，在2016年该项业务占比将成为互联网消费贷款中最主要的商业模式。电商生态的优越性是决定互联网消费金融的核心要素。

此外，电商的天然用户群为网络购物消费者，总体较为年轻，比传统线下消费者更易接受消费分期的概念，因而向消费金融用户转化的效率较高。

最重要的是，电商系金融平台在大数据积累、使用以及将互联网消费者转化为消费金融用户方面具有独特优势。

正如唯品会，通过线上购物平台，积累了关于用户需求的大量的、立体的数据，通过用户画像技术，能够更好的围绕个人用户的单一需求，向外不断扩展、延伸。

然而，应当看到，不断增长的用户数，还有用户活跃度，是电商做强互金的有力保障。与天猫京东相比，唯品会的发展势头迅猛强劲。唯品会目前的活跃用户数和GMV 连年上涨。最新一季财报显示，唯品会2016年Q3净营收超过120亿元，同比增长38.4%。同时，唯品会活跃用户总数同比增长43%至2080万，复购用户同比劲增49%达到1670万，唯品会总订单数同比增长34%至6010万单。

当然，推出消费金融，在提供用户便利同时，也能实现用户粘性的提升，两者相辅相承。在2016年唯品会12.8周年庆活动期间，使用消费金融产品“唯品花”的用户客单价高于全站平均客单价达45%，用户活跃度提升27%。

拥有高活跃度、高忠诚度、高消费水平、高速成长“四高”会员的唯品会，在电商领域创造出发展奇迹。“精选品牌、深度折扣、限时抢购”的差异化模式，也帮助其成为电商巨头。在互金领域，尤其在消费金融业务上，唯品会作为电商系的新生代，能否冲出重围，走出自己的特色来，还值得期待。