USDT事件之后的思考：黑客所为还是监守自盗？是否真有不止三千万美金的窟窿？

巴比特

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因为一则被盗3095万美元的声明，市场再次被USDT和Tether公司搅起波澜。

北京时间11月21日，Tether官网发布公告表示，由于外部攻击者的恶意行为，$30,950,010USDT于2017年11月19日从Tether Treasury钱包中移除，并发送至未经授权的比特币地址。同时，Tether表示将迅速采取行动，确保交易所不会引入这些被盗的资金。

该新闻发布一小时内，主流币种市场应声大跌， OKEx、火币Pro、ZB等交易平台暂停USDT充提。当日下午，主流币种下跌行情逐渐反弹。

这不是Tether公司第一次因负面新闻被推到风口浪尖。今年11月，一则题为“Bitfinex通过USDT操纵比特币价格”的帖子在社区中广泛传播，其中提到，

Tether发行的“USD Tethers”，即USDT，据称得到了同等数量的美元支持，也做出 “100%储备”的承诺，然而，没有任何实质性的合同或文件，承诺一个USDT等价兑换1美元。同时，有强有力的间接证据表明，Tether公司通过超发USDT操控比特币市场价格。

什么是Tether？信任危机是如何一天一天形成的？ 

USDT到底是什么？它是如何发行运转的？为何在今年频遭质疑？让我们从头来捋一捋。

Tether USD（简称USDT），中文名称为泰达币。USDT 的发行公司 Tether ，原名 Realcoin，注册地为马恩岛和香港。2014年，Realcoin 公司更名为 Tether。2015年，USDT在bitfinex 和 Poloniex 上线。随后，全球更多交易所支持USDT。今年，比特币退出中国市场后，火币，币安，OKEx，ZB等网站也接受USDT充提和交易。

为什么USDT能被交易所和投资者普遍接受？原因是USDT 的发行基于Omni（原Mastercoin）协议，理论上也是一种基于去中心化区块链网络的数字货币，可以看作基于比特币区块链的2.0币种，因此USDT 的交易确认等参数与比特币网络一致。

据介绍，用户可以通过 SWIFT 电汇美元至 Tether 公司提供的银行帐户，或通过交易所换取 USDT 。赎回美元时，反向操作即可。Tether 公司宣称将严格遵守 1：1 的准备金保证，即每发行 1 枚 USDT 代币，其银行帐户都会有 1 美元的资金保障。用户可以在 Tether 平台进行资金查询，以保障透明度。

也就是说，USDT本质上是一个由中心化公司发行的基于去中心化区块链的数字货币。（意思是，不能真的把它当作美元哦，同时，其兑换美元汇率并不是稳定的1：1，也存在上下波动。）

不过，Tether也早就写明了其可能存在的风险。Tether白皮书中这样写到，

Tether 是去中心化数字货币，但是我们并不是一家完美去中心化的公司，我们作为中心化的质押方存储所有的资产。所以
公司可能破产；
公司开设账户的银行可能破产；
银行可能冻结资金；
公司可能卷款落跑；
重新中心化风险可能让整个系统瘫痪

风险提示做到位了，那Tether公司没写明的有哪些呢？

首先，其银行账户是否有足够兑付金是不会公开给用户的，也就是说，用户没有合法途径查询到Tether的银行账户是否真的有其发行USDT数量这么多的美元；

其次，Tether并未承诺保证兑付，在其免责条款中，也提到免除在任何条件下（包括公司倒闭清算时）兑付法币的责任。

同时，USDT发行量由哪些因素调节控制，实际上也是未公开的。其在设计之初的销毁机制是否真的使用过也尚不清楚。

该图显示了今年以来USDT的市值增长以及汇率波动。图表来源：coinmarketcap

在omnichest.info上也同样显示，TetherUS总发行量已经达到675000000 TOKENS，也就是对应着6.75亿美元，这个数量在今年年初仅不到一亿。

而今日，Tether被盗声明一出，国外社区有用户认为，该地址中被盗的3000万美元只是Tether掩耳盗铃的第一步。实际面临的兑付危机远远不止3000万美元。转几个社区评价：

“USDT这个事情还没完，问题比我们想象的更严重。USDT超发拉升比特币，结果空头被连续爆仓，之后空头寻找USDT超发的证据，之前被一直否认，后面又超发拉盘，还删除了一个3000万美金的拉盘账户，结果没想到这个账户早被对方记录，usdt于是发公告说这个账户被盗。 ”

“还有一些账号超发用来拉盘，这些账号也被记录下来了，爆料者宣称要公布，USDT于是把区块浏览器关了，宣称是紧急维护。”

该表格记录了今年五月以来USDT的发行量

不止三千万美金的兑付危机质疑来源于哪？今年五月之后，Tether发行了价值几亿美元的USDT，令人疑惑的是，早在今年4月，其汇款代理银行富国银行就暂停了其美元兑换。在部分银行账户被暂停的情况下，Tether是否还有其承诺的对付能力？后续发行的价值几亿美元USDT是否超发？

按照流程，不管是通过电汇美元至 Tether 公司提供的银行帐户以购买 USDT ，还是将 USDT 换回成美元，都需要首先完成账户验证，并支付约为5%的兑换手续费。

而一位试图从Tether官方购买USDT的投资者告诉巴比特记者，今年9月22日，在其申请进行KYC认证时，

“4800多人在KYC排队，一个月通过人数不到100人。通过了KYC也许还要排队，审核资料不知道多久。”

现在，该页面由于维护已经无法打开，具体排队认证情况我们暂时无法查证。不过，在巴比特论坛上也有众多用户反映KYC排队时间长，储备金不足导致的兑付困难也是合理推测。

信任危机爆发：又一个自由储备？ 

Tether面临的一系列质疑让人不断联想2013年的自由储备银行（LibertyReserve）。自由储备是一家位于中美洲Costa Rica的在线支付公司，其自称，“最古老，最安全和最流行的付款处理者……服务数百万世界各地的用户，多数网上投资站和许多外汇交易网站都支持用它来存款和取款。”

在2013年5月，美国联邦检察官指控自由储备，称其创造了一种互联网货币，帮助全球罪犯洗钱60亿美元(约合367亿元人民币)，在当时公开的起诉书中描述，“它所有的交易都与犯罪活动相关。自由储备是全球网络罪犯对其非法所得进行分发、储存和洗钱的主要渠道。”

中心化的系统难免遭遇信任危机。而一旦LibertyReserve再现，这次所波及的范围和对整个数字货币行业带来的负面影响，与13年相比恐怕是有过之而无不及。

不过，为何USDT在海外各大交易平台运转已久，质疑声音从今年开始才逐渐浮出水面？笔者推测，主要有以下几种原因：

首先，USDT使用量骤增的主要原因是更多投资者需要购买数字货币，而兑换回美金的需求却并不多，因此，兑付不足的问题在今年下半年才逐渐有人提出；

其次，由于今年全球数字货币市场政策风险加剧，中国关闭数字货币交易平台更是促进USDT需求量增加，而USDT发行量骤增不免让人怀疑其公司是否有兑付能力；

再者，比特币持续上涨导致空头损失巨大，难免寻找利于做空比特币的蛛丝马迹，甚至不惜夸大事实，妄加猜测。

当然，也有另一种声音认为，一切质疑都是凭空捏造，Tether公司以及USDT的发行没问题。也不难理解，对于Tether来说，5%的手续费已经是一笔极大的利润，未必值得冒极大风险随意超发；而各大交易所上线USDT之时相信也经过了周密调研，应当不是贸然之举。

尽管目前还未有确凿证据表明，Tether公司真的超发严重，并参与操纵比特币价格。不过，对于层出不穷的外界质疑，Tether选择的不是用事实回应，而是顾左右而言它。无论事实真相如何，都不免让人担心，这场中心化模式下的信任危机如何收场。

未来，大概只有靠Tether拿出真凭实据，阐明此次“被盗”真相，并证明其银行账户真的有这么多钱，才是挽救Tether公司和USDT的唯一方式。

作者： 萌大大

稿源（译）：巴比特资讯（ http://www.8btc.com/tether-usdt-1122）

文章为作者独立观点，不代表巴比特立场。

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