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预测!7月钢价走势动向,这里讲透了!

2017-07-06 金雄林 我的钢铁聚焦

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来源:我的钢铁网《7月国内建筑钢材或冲高回落》

编辑:吴瑞


概述:在下游需求趋弱、整体成交转弱、钢厂产量增加的影响下,6月份全国钢价呈现出较大幅度下跌的态势。7月份正值雨季、高温天气,终端需求将进一步减弱,与此同时,钢厂产量将继续增加,在此背景下,国内建筑钢材走势几何,笔者就以下几方面进行系统分析。


▍一、6月主导城市价格表现相对一致,其均价以下跌为主。


表1:全国建筑钢材均价及主导城市价格变化


6月份国内建筑钢材价格较大幅度下跌,其中螺纹钢均价月环比下跌64元/吨,线材均价月环比下跌89元/吨,其核心因素是钢厂面对高额的利润,产量不断释放,供给压力持续加大,与此同时,铁矿石价格低位徘徊,成本支撑力度较弱,再加上需求季节性下滑,供需矛盾逐渐显现。


▍二、供给分析


1、钢厂开工率分析


图1:全国建筑钢材钢厂线材开工率

图2:全国建筑钢材钢厂螺纹钢开工率


Mysteel调研全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材开工率双双回升。截止6月28日,螺纹钢开工率为77.7%,月环比增加2.9%,年同比减少4.6%;线材开工率为74.6%,月环比增加0.6%,年同比减少2.9%。当前钢厂利润十分丰厚,高达1050元/吨,高炉厂继续增加产量,电弧炉厂亦加速释放产量。


2、钢厂产量分析


图3:全国建筑钢材钢厂线材实际周产量

图4:全国建筑钢材钢厂螺纹钢实际周产量


Mysteel调研全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材产量持续增加。截止6月28日,螺纹钢周产量为331.54万吨,月环比增加18.54万吨,年同比增加13.32万吨;线材周产量为144.97万吨,月环比增加1.89万吨,年同比增加1.69万吨。由于目前钢厂盈利良好,生产积极性十分高,高炉厂持续增产,电弧炉厂、调坯轧材厂也全力放量。


3、钢厂库存分析


图5:全国建筑钢材钢厂线材库存

图6:全国建筑钢材钢厂螺纹钢库存


截止6月28日,Mysteel统计全国钢厂厂内建筑钢材库存总量为301.80万吨,其中螺纹钢库存总量239.22万吨,月环比增加10.98万吨,年同比减少54.32万吨;线材总量62.578万吨,月环比减少1.19万吨,年同比减少17.03万吨。在下游需求表现强劲的背景下,尽管钢厂产量有所增加,但是钢厂库存依然表现出减少态势。


▍三、 市场库存分析


图7:Mysteel国内建筑钢材库存


截止6月28日,Mysteel统计国内建筑钢材库存总量为502.15万吨,其中螺纹钢库存387.75万吨,月环比减少9.41万吨,年同比减少0.97万吨;线材库存114.40万吨,月环比减少11.81万吨,年同比增加4.33万吨。一方面钢厂加大直供比例,另一方面贸易商不愿囤货,加之下游需求表现良好,故而市场库存表现出继续下降的态势。


▍四、 需求分析


图8:Mysteel成交量统计


Mysteel 统计6月份全国日均成交量为17.85万吨,月环比减少4.93%,年同比增加6.50%。具体来看,6月份步入淡季,东北、华东、华南、西南以及中南地区成交量均表现出下降态势,其中西南地区降幅最为明显。相比之下,华北、西北延续五月份需求强劲态势,华北表现抢眼。


图9:Mysteel量价对比图


从量价对比来看,市场价格与成交量基本呈现出“正相关性”特点,但6月下旬表现出量价背离的格局,主要原因是市场资源有限,钢厂积极拉涨,加之热轧、钢坯、期货均有不同程度上扬,建筑钢材价格随之上涨,但整体成交因持续下雨并不理想。


▍五、 出口分析


图10:中国建筑钢材出口数量


目前国内螺纹钢供需关系仍较为紧张,钢企利润非常可观,出口意愿减弱,国内投放量加大。海关总署最新数据显示,2017年5月我国出口钢材698万吨,较上月增加49万吨,同比下降25.9%;1-5月我国累计出口钢材3419万吨,同比下降25.7%。其中5月我国钢筋出口数量为0.65万吨,月环比减少1.50万吨,年同比减少1.38万吨。


▍六、 成本分析


图11:螺纹钢生产成本及利润


截止6月30日,全国螺纹钢均价为3805元/吨,据测算,平均全国螺纹钢生产成本为2737.38元/吨,钢厂完全成本盈利在1050元/吨以上,可见,目前钢厂利润高企,生产热情高涨,后期产量势必增加。


▍总结:


1、2017年1-5月,房地产开发投资37595亿元,同比增长8.8%,增速比1-4月份回落0.5个百分点。1-5月,房屋新开工面积65179万平方米,同比增长9.5%,增速比1-4月份回落1.6个百分点。1-5月,商品房销售面积54820万平方米,同比增长14.3%,增速比1-4月份回落1.4个百分点。另外,2017年5月房地产数据整体走弱,继续呈现投资、新开工、销售均有所下降的局面,不过在政策调控的大背景下,数据结果也在预期之中。房地产投资增速今年首次下降,但仍高于去年水平,今年销售下降对投资的拖累不会很明显。


2017年1-5月,基础设施建设投资额53075亿元,同比增长16.7%,增速比1-4月份回落1.6个百分点。总体来看,作为经济托底手段及对冲房地产下滑的工具,基建整体对需求的贡献将回升。


2、Mysteel统计澳矿巴西矿发货量:6月12—18日,澳洲、巴西铁矿石发货总量2352.9万吨,环比减少22.1万吨。其中澳洲铁矿石发货总量为1481.3万吨,环比减少179.2万吨,发往中国1185.4万吨,环比减少268.1万吨;巴西铁矿石发货总量为871.6万吨,环比增加157.1万吨。Mysteel统计北方六港到港量:6月12—18日,中国北方六大港口到港总量为974.4万吨,环比减少3.4万吨。预计6月澳矿到港环比减少50万吨,巴西矿到港环比增加200万吨。


另外,6月23日Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为14539万吨,周环比增加303万吨,日均疏港总量288.8万吨。Mysteel统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数23.8天,环比两周前减少0.4天,国产矿平均可用天数8.3天,环比两周前减少0.5天,综合计算烧结矿库存总水平为22.1天,环比两周前减少0.4天。


钢厂补库维持正常水平,目前仍以控制库存为主,采货多为按需补库、多批次少量。值得一提的是部分钢厂和贸易商出现一定投机需求,理由是一些低品货比如超特、印粉基本接近15年底的低位。


截止6月23日,唐山地区PB粉成交在435元/湿吨,天津地区PB粉成交在440元/湿吨,山东地区PB粉成交在430元/湿吨,Mysteel62%进口矿价格指数为57.15美元/吨,周环比上涨1.55美元。据悉,进口矿在50美元价位,部分高成本非主流外矿供应量及高成本的国内矿将会被淘汰,同时,该价位对钢厂拿货有一定的吸引力。整体而言,港口库存处于高位,钢厂买货依旧随用随采,抄底品种多为低品矿,所以,矿价上涨力度较弱。


综合来看,7月份正值雨季、高温天气,终端需求将进一步减弱,但是考虑到近期钢材库存持续下降,目前库存已处于低位,对钢材形成支撑,配合期货的上扬以及钢厂推涨,笔者谨慎看待7月建筑钢材行情,认为价格或冲高回落。

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