布局下一代先进技术！隆基拟发行不超70亿可转债投向乐叶20GW单晶高效电池项目
根据公告，扣除发行费用后的募集资金净额全部用于以下投资项目：47.7亿元拟用于西咸乐叶年产15GW单晶高效单晶电池项目、10.8亿元拟用于宁夏乐叶年产5GW单晶高效电池项目(一期3GW)，11.5亿元拟用于补充流动资金。
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东大会授权董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人(主承销商)协商确定。
布局下一代高效电池技术
隆基股份在公告中表示，通过实施本次募投项目，将有效弥补公司现有电池产能缺口，提升自有电池供给能力，进而继续保持公司组件产品的竞争优势，有助于公司充分把握行业发展的这一重大战略机遇，从而进一步巩固和提升公司行业领先地位
同时，这也是公司把握行业技术变革趋势，布局下一代先进电池技术，持续保持公司技术领先性和综合竞争优势的需要。
数据来源：《中国光伏产业发展路线图》各年数据整理
目前，PECR电池已基本取代常规电池(BSF)成为市场主流，虽然效率仍有一定提升空间，但量产转换效率已接近24%左右极限，进一步挖潜的空间不大。
而 N 型单晶电池技术由于效率提升潜力巨大，量产效率有望从目前的 24%左右提升至接近 26%，并且还具有双面率高、温度系数低、无光衰、弱光性能好等优势，将成为接力PERC技术，推动发电成本继续下降的下一代主流电池技术，市场份额将逐步占据主导。
隆基是国内最早进行 GW 级高效单晶PERC电池规模化量产的企业之一，引领和推动了行业在上一轮由常规向高效单晶 PERC 产品的升级，并由此奠定了公司高效电池、组件产品的领先优势。
隆基股份称，依托公司多年以来在N型高效电池技术上的成熟储备，实施本次募集资金投资项目，是公司充分把握下一代高效电池技术变革趋势，实现公司技术水平再次跨越提升，确保公司持续保持技术领先优势和综合竞争优势的需要。N型技术周期将从2024年起主导光伏行业支出
随着市场对高效单晶产品需求的快速增长，公司产业链间发展不均衡的矛盾开始凸显，制约了公司一体化竞争优势的充分发挥。特别是电池环节，公司电池研发成果屡次刷新世界记录，是国内最早进行GW级高效单晶PERC电池规模化量产的企业之一，引领和推动了行业由常规电池向PERC高效电池的升级，先发优势明显。
但截至2020年底自有电池产能(30GW)与硅片(85GW)和组件(50GW)产能相比存在较大缺口，成为公司产业链的短板环节。
上述缺口目前主要通过委外方式弥补，不仅降低了公司的盈利能力，还限制了公司先进电池技N型为代表的下一代高效电池技术P型PERC电池技术的大规模应用，进而制约了公司电池端的优势与上游高品质硅片和下游组件品牌及渠道等优势的充分协同和完全体现。
通过实施本次募投项目，将有效提升公司先进电池的产能规模，补足在电池环节的产能短板，提升公司产业协同发展水平，从而有利于充分发挥公司上下游一体化综合竞争优势，进一步增强公司核心竞争力和持续盈利能力。
受益于光伏行业市场规模持续增长和高效单晶市场份额快速提升双重外部有利因素，隆基股份经营规模均呈快速增长趋势，最近三年营业收入从219.88亿元快速增长至 545.83亿元。
盈利大幅增长但也导致流动资金需求相应大幅增加；同时，技术快速迭代以及需要与传统能源竞争的要求，推动行业技术持续快速进步。隆基表示，为持续保持公司行业领先地位，把握行业重大发展机遇，公司需要继续加大研发投入和先进产能的建设，因此未来研发投入和资本支出规模仍然较大。
报告期内，银行间接融资是公司主要融资渠道之一，2020 年末资产负债率已上升至 59.38%，较高的资产负债率水平不仅限制了进一步间接融资的空间，还加大了公司的经营风险和财务成本。
通过本次公开发行可转债募集资金，将有效解决公司经营规模扩大带来的资金缺口，同时还将有助于增强公司研发实力、优化资本结构、降低财务风险，从而提高公司的综合竞争力和抗风险能力。
责任编辑：肖蓓
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