外资巨头大手笔加仓中国光伏龙头
最近光伏板块企稳反弹，不少投资者蠢蠢欲动。数据显示，最近一个月来，外资巨头也纷纷出手，大手笔增持中国光伏龙头公司。
资本集团1月内5次增持光伏玻璃股
根据港交所信息披露文件，10月6日~11月2日，万亿美元资管巨头资本集团，连续5次增持光伏玻璃龙头福莱特（601865）（港股），持股占总股本比例从4.89%上升至9.46%。
从股价来看，福莱特玻璃（港股）从5月的阶段性低点17.06港元已经大幅反弹，最新收盘价为33.50港元。9月股价一度达到阶段性高点45.4港元，此后股价开始震荡。
福莱特玻璃三季报显示，今年前三季度，公司营业收入约人民币63.37亿元,同比增长57.78%；归属于上市公司股东的净利润约17.17亿元，同比增长111.5%。
这家公司也是资本集团的“心头好”之一。资管集团官网显示，截至9月底，资本集团旗下两只旗舰基金持有福莱特玻璃股票（不分上市地），分别为新世界基金和欧洲太平洋成长基金,分别持有500.6万股和1056.6万股。
摩根大通旗下基金10月大举增持隆基股份
事实上，外资增持的光伏龙头不只是福莱特。进入11月，摩根大通增持了另一光伏玻璃龙头信义光能。11月19日，摩根大通增持信义光能481万股。
而摩根大通旗下的一只旗舰中国基金大手笔加仓另一光伏龙头隆基股份（601012）。10月，PMorgan基金-中国A股机会基金I(acc)港元基金，加仓隆基股份幅度高达11.79倍。
加仓之后，截至10月底，隆基股份跃升为这只基金的第一大重仓股，五粮液（000858）位居第二。该基金为摩根大通旗下旗舰A股基金，最新规模超过500亿元人民币。
数据显示，欧洲资管巨头安本投资旗下的安本中国A股股票基金10月也小幅增持隆基股份。
安本投资旗下另一规模更大的中国基金9月曾较显著地增持隆基股份。这只名为“安本标准SICAV I-中国A股股票基金累计美元”的基金，9月增持隆基股份20.08%，增持宁德时代（300750）14.07%。这只基金最新管理规模约47亿美元。
可见，尽管最近一段时间，北向资金整体持有的隆基股份未显著增多，但是部分外资巨头已经行动，开始大手笔加仓。
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看好行业盈利改善可能性
外资机构纷纷增持，或是看到了行业盈利改善的可能性。
天风证券11月19日发表研报认为，尽管国内需求短期仍显疲弱，但海外需求有增加趋势。光伏玻璃近期有所上涨，不过天风证券认为成本的同时上涨，可能使得全行业平均利润仍处于底部区间，后续若需求加速好转，光伏玻璃价格仍有望调涨，它继续看好龙头公司未来量价齐升的逻辑。
国海富兰克林基金经理刘晓近期接受采访表示，今年硅料涨价，中下游处于微利状态；此外预计今年光伏的装机低于年初的预期。她同时指出，预计光伏的周期波动将在未来一定程度修复。未来硅料降价，对中游将是一个利好。
随着平价时代到来，刘晓认为，考虑到光伏渗透率的问题，光伏当下已经从一个周期行业向成长行业转变。她表示，“3060目标”意味着2030年非石化能源占一次能源消费的比重将达到25%左右，这意味着光伏还是有很大空间。此外，刘晓还特地提到作为光伏重要组件的逆变器领域。
她认为，逆变器除了跟随光伏行业快速发展意外，还有一个更大的市场就是储能，成长也非常迅速，而主产业链上的硅片、电池片和组件由于今年扩产速度快，毛利率压力较大，明年更多的是毛利率从底部向上修复的空间。
来源：中国基金报
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