电站获8000万美元冰雹索赔！航运、地震索赔，头部保险公司保费急剧增长
作者 | Duncan Gordon, Gallagher
翻译 | Selina Shi
在2019年之前，有大量的保险公司愿意提供可再生能源保险，从而为太阳能项目融资交易提供了大量的、可负担的保险。
作为贷款协议的一部分，贷款方列出了保险要求，规定了业主需要安排的保险类型和保险级别。保单通过支持性的转让文件转让给贷款方，贷款方被指定为损失受偿人，也就是被授权接受根据保单支付的款项的一方。
业主需要购买的典型保险包括建筑工程一切险，这种保险可为建筑工程、建筑厂房、设备和机械的损失或损坏提供保护。这一险种还为与太阳能施工项目有关的、涉及财产损失或人身伤害的第三方索赔提供保障。
对于因工程受损导致的完工延误来说，延迟启动（DSU）保险可以保护业主免于承担财务后果，例如收入损失、额外的利息费用或再融资费用。
海运货物保险为货物在全球范围内通过公路、铁路、海洋或航空运输时的损失或损坏提供保障，而海运延迟启动保险则为因货物在运输过程中丢失或损坏，导致项目启动延迟所遭受的间接损失提供保护。
一旦太阳能电站开始运行，运营一切险就可以为影响电站的物理损失或损坏提供保障，在项目因上述物理损失或损坏而暂时无法进行时，业务中断险有助于弥补收入损失。
在过去几年中，保险市场的变化凸显了业主与经验丰富的保险经纪人合作的重要性，这种合作可以确保优化保险，同时也可以满足贷款方的保险要求。
美国德克萨斯州一个遭遇冰雹破坏的太阳能电站
当前的市场挑战
在过去的两年中，可再生能源保险市场经历了重大调整。人们普遍认为，保险公司一直是从保费中获利的。虽然如此，过去十年的现实情况是，在承保太阳能（以及最近的电池）的保险公司中，大多数公司一再报告了年度亏损的消息。
由于全球千兆瓦级装机容量的激增，头部可再生能源保险公司收到的保费急剧增长。然而，保费增长的主要原因是2019年之前的投资组合、项目或资产获得了市场最低评级。
一些催化因素与装机兆瓦数量的急剧上升，这些催化因素的原因各异，涉及不同的地区、技术和规模。这影响了年度损失率（索赔与保费收入的总比率），令承保损失大幅增加。
值得关注的有单一资产自然灾害索赔，例如德克萨斯州太阳能项目的8000万美元冰雹索赔，北美各地的野火索赔以及波多黎各的风暴索赔，这些都极大影响了连续年度的承保业绩。
这类事件数量的大幅增长让市场出现了转折点，而市场已经面临着不断发展的损耗性损失的挑战。损耗性损失指的是更常见的、导致损害的小事件，是由人为操作失误、机械电气故障以及天气破坏造成的，而不是指自然灾害等重大事件。损耗性损失随着可再生能源的迅速崛起而出现。相对而言，就增长量和兆瓦装机容量而言，这些损失出现的频率很低，但与支持关键增长期的低保费率相比，会产生较大的影响。
这个多事之秋导致几乎所有的可再生能源保险公司都改变了它们的核保方法。此次市场调整历时18个月，首先出现在欧洲，然后是亚洲和北美，至2021年1月，市场取得了一致。传达出的共同信息是，对于保险公司的业务维系以及支持行业的持续增长而言，承保方式的转变是必要的。
由于每年反复出现重大损失，一些保险公司关停了可再生能源业务，这也印证了转变承保方式的必要性。在某些情况下，保费翻了一番。
在这一时期，为了将项目业主的续保费用降至最低，老练的保险经纪至关重要。总体战略是确保并提供稳定的市场定价，为资本支出(Capex)和运营费用(Opex)的财务模型测算提供更确定的保险成本。
贷款方的保险要求
当前，保险公司愿意提供的保险范围也发生了重要变化。
2019年之前，项目融资协议的保险附件通常概述了贷款方的要求，一般而言，包括广泛的覆盖范围和低免赔额，主要指一方在索赔款付出之前负责支付的损失金额。财产损失允许的最大免赔额通常在5000-25000欧元，延迟启动的时间最长可达21天。
尽管市场竞争激烈，但由于持续损失的影响如此之大，保险公司会在续保时提高免赔额。这样做的理由是，由于太阳能和风能项目在建设和运营过程中频繁出现损失，由此产生的可保损失事件导致可保收入损失不断增长。如果不做这样的改变，仅仅调整保费是不足以让保险公司生存下去的。
越来越多的贷款方保险顾问(LIA)参与了交易。他们会分析项目风险以全面评估贷款方所面临的危险。这表明，对贷款方来说，保险不仅仅是勾选条目而已。近年来，保险经纪人有更大的动力向LIA提供关于保险公司条款和范围的指导意见，这会影响贷款方在项目融资贷款协议中的保险要求。
在续保时，保障此前融资协议中的低水平免赔额构成了一项挑战，因而业主经纪人和LIA之间的对话变得更加重要。许多贷款方现在被要求放弃融资文件中的低免赔额要求，因为许多融资协议是在今天所见的、具有挑战性的市场条件之前的谈判中达成的。
对于较新的项目和融资协议来说，代表业主的保险经纪人会在早期就与潜在贷款方接洽，这可以确保将现实中可实现的免赔额水平设置为保险要求。
电池储能系统(BESS)风险缓解措施
在市场调整期之后，保险公司关注的一个关键领域是太阳能和电池混合项目。从2021年开始，多家保险公司制定了更清晰的风险缓解预期措施。
历史上，BESS的索赔涉及全球火灾损失，诸多技术和系统都曾遭遇过全球火灾损失。如果火灾是由外部危险如闪电，或内部风险如电池电气故障引起的，保险公司要密切关注停止或限制火灾影响的缓解策略。
目前，保险公司要求灭火和保护标准符合美国国家消防协会（NFPA）855《固定式储能系统安装标准》要求，该标准重点关注储存容器和灭火系统之间的隔离，防止由于热失控出现重燃。
如果场地空间紧凑、集装箱之间的间距很小，例如距离一米，那么就增加了火灾从一个单元蔓延到另一个单元的风险，也因此增加了发生更多重大索赔的机会。保险公司要求各个单元之间的最优间隔为2.5米，由于场地空间可能会受到限制，因此在开发设计中应该考虑这一因素。
在灭火方面，过去曾发生过容器内惰性气体系统燃烧无法熄灭的情况，原因要么是密封效率低下导致氧气存在，要么是热失控，要么是电池温度持续上升而没有水等冷却源。现场供水和邻近消防服务等其他防火措施证明也会被保险公司视为有利条件。
保险公司对电池制造商持相当开放的态度，但它们对承包商的核保意见更为严格，会检查它们是否具备复杂项目的经验，例如集成升压变压器，开发混合项目中的太阳能电站的经验。
太阳能技术风险管理
从重大损失和重大损耗事件的角度来看，太阳能的主要保险方风险在于自然灾害风险和逆变器故障。
从积极的一面来说，保险公司会更青睐具有以下特征的被保险方：制定了风险缓解措施或具有与跟踪器相关的设计特征，特别是在抵御高风速的设计方面；具有逆变器可用备件战略，可以通过更快交付到现场和更换部件来缓解收入损失或业务中断损失；还有保修期限规定，对于两年以上的资产项目，保险公司现在会更严格地审查保修条款的不同规定。
就担保而言，在组件、逆变器、跟踪器以及变压器制造商等技术供应商陷入财务困境的情况下，长期问题已经浮现。保险公司通常只对 "一类"技术承保，这类技术意味着财务稳定性。在过去十年的太阳能增长热潮中，制造商们来来往往，而供需已经平衡，形成了一个更可持续的供应商空间。此外，在业主面临信用风险时，他们通常只会选择 "一类 "供应商。
根据历史趋势，在理想情况下，典型的逆变器保修期为7-10年，组件保修期为10-25年。对于索赔历史特别活跃的资产而言，保险公司有时会考虑申请保修期外的免赔额。
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施工阶段风险
从太阳能的建设量可以看出，已有越来越多的承包商进入了这个行业，他们对太阳能结构和技术没有什么经验，这个行业还吸引了更多的非熟练工。在某些情况下，这会导致潜在的工艺缺陷，因为工人没有可以胜任工作的合适技能、工具或培训经验。
大多数建设项目的另一个共同特点是发货进度导致的延误，由于天气、供应和交通而被推迟的现场工作。因此，当发生损害事件时，往往会对已经落后于进度的项目带来额外延误。自从市场调整以来，保险公司比以往任何时候都更为仔细的审查施工政策的延期，他们敏锐的审视变电站现场交付、测试和完工的新进度，从而确保有一个可应对意外情况的、合适的缓冲区。
其他潜在风险包括运输损耗，常见原因包括从卡车或集装箱掉落，或在运输过程中遭受损坏。
欧洲尤其如此，电缆盗窃在那里已经变得司空见惯。电缆设备的损失很容易引发索赔，使整个施工项目的保险费化为乌有。
在建设阶段，如果突然发生洪水，而设备又临时放在地面上时，就可能会对项目造成损害。
如果建设方法或设计方法有误，这意味着它们无法承受多个方向的高风速，这也有可能对跟踪器或跟踪器的安装结构造成破坏，我们在起伏的地形中可以看到这种情况。
运行阶段风险
可以说，由于电池组件、逆变器和变压器的不同技术供应商的记录不太稳定，太阳能发电量的快速上升会提高风险，已经发生了许多起逆变器故障索赔事件。这些通常是特定批次的故障，当承包商将与接线、并网或软件有关的相同技术应用于一整个系列时，这些故障注定是会发生的。
此外，全球大量的太阳能电站位于暴露在自然灾害影响下的地区。从最大可能损失的角度（自然灾害可能导致的最大损失）出发，保险公司担心，如果一个变电站暴露在风暴或洪水中，就可能导致整整12个月的收入损失，业务中断保险将对此进行赔偿。
更常见的是风灾和水灾。在安装结构不够牢固的情况下，由于设计不当，跟踪器可能更易受到风的影响。由于组件没有被抬到离地面足够高的位置，项目也因而更易受到水灾的影响，造成重大索赔。
如何实现太阳能保险市场价值的最大化
在考虑风险承担时，保险公司更注重风险管理策略。业主可以采取一些行动来优化与风险相关的程序和控制，最大化保险成果。
业主应能证明在项目上工作的承包商曾有过太阳能光伏项目开发的类似工作经验，特别是那些涉及跟踪器的项目。或者，承包商具备在项目所在地的同一地区的兆瓦容量装机经验，这会降低安装和施工失误的风险。
从可靠的 "一类 "知名制造商那里获得长期、有力的保证，可以让保险公司对太阳能电力系统各个部件的性能充满信心。
保险公司希望看到健全的运维措施就位，确保电站基础设施和设备得到良好的维护。包括定期植被管理，清除生长在太阳能项目周围的杂草，这些杂草会造成遮挡，让系统功能下降；清除组件上的雪和冰，防止损坏；进行热监测，检测系统过热风险。
如果变电站在商运日期（COD）后一到两个月启动，就可能会对保险产生影响。为了准确核保，业主及其承包商应在保单开始前向保险公司提供切实可行的项目进度表，这么做可以避免保险公司宣布风险发生重大变化。在现实中，变电站通常会在商运前一到三个月进行测试，所以应提前考虑项目进度表。
在施工开始前，包括洪水、风和地面沉降的风险在内，现场的任何细微差别都应该通过条件报告和设计报告得到妥善解决，这些报告用于说明业主和承包商的前期规划和设计会如何充分缓解现场的高风险。
经纪人的价值
由于每个太阳能发电项目的风险各不相同，因此在保险和风险管理方面并不存在一刀切的做法。
为了确保在项目融资交易中获得最优化的保险结果、满足贷款方的要求，寻求专业保险经纪人的支持是关键所在，对于太阳能发电项目的常见风险、这些风险与保单措辞的关系，这些保险经纪人具备了专业知识。他们会与业主合作，确定项目风险，建议合适的保险类型并确保保险是根据项目要求量身定制的。
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