Top4组件龙头出货超114GW！Q4冲刺价格进入敏感期
编辑 | 肖蓓
出品 | PV Tech 每日光伏新闻
相关数据显示，2022年1-9月，中国新增光伏装机52.6GW，同比增长106%；中国光伏组件出口121.5GW，同比增长 89%；全球范围内光伏需求呈现遍地开花的景气态势。
行业高景气之下，头部光伏组件公司的前三季产品出货成绩有了新的更新。
隆基绿能以组件出货量超30 GW高值重返第一，天合光能28.79GW紧随其后，晶科能源28.5 GW排名第三，晶澳科技27.1 GW位列第四。其中，晶科、天合和晶澳今年前三季度的组件出货量已经超过去年全年。
从单季出货数据看，以上四家组件企业的出货数据均超10GW，出货量跃升至一个新的台阶。而四家公司合计组件出货量超过114GW，龙头集中化程度及市占比进一步提升，再次拉开了与后面追赶公司的差距。
龙头“暗战”
一方面全球需求保持景气，另一方面行业内部的原材料供应短缺和价格上涨的问题依然严峻。
面对错综复杂的经营环境，隆基绿能称，公司积极适应市场需求和产业链变化，采取灵活的经营策略，实现了经营业绩的稳步增长。
根据财报，2022年前三季度，隆基绿能主营产品出货量持续增长，实现单晶硅片出货量超60GW，单晶组件出货量超30GW。同时，隆基绿能以870.35亿元营收和109.76亿元净利润居首，公司前三季度业绩已经超过去年全年。
隆基绿能重申了今年的出货指导值，单晶硅片出货量目标为90-100 GW（含自用），组件出货量目标为50-60 GW（含自用）。
天合光能、晶科能源紧跟在后。这两家“老牌”组件大厂在新一轮的竞争中焕发新动能，各具冲击力。
作为组件Top 4中唯一一家主导G12电池片(包括G12R)技术的厂商，天合光能已奠定了600W+高功率组件的“江湖地位”，差异化亦开始显现。其高功率、高效率、高发电量、高可靠性四项理念，在地面电站和分布式市场中获得认可。
同时，PV Tech注意到，天合光能的n型路线选择也逐渐明朗化，公司正积极向n-TOPCon靠拢。其中，宿迁8GWn-TOPCon电池产能于下半年正式达产；同时还在积极推动基于210技术平台的大尺寸电池组件产品，预计至今年底210电池产能占比将超过9成。
根据产能披露计划，预计今年底天合光能电池、组件产能分别达到50GW、65GW，其中210大尺寸产能占比超过90%；组件出货量约43GW（含自用），若2023年产能充分利用则组件出货量增速将超过50%。
晶科能源今年前三季的表现亦有让人侧目，连续两季蝉联全球组件出货第一，让其他对手感到了十足的“压力”。
2022年前三季，晶科能源实现营业收入527.72 亿元，同增117.40%；实现归属母公司净利润16.76 亿元，同增132.37%。公司第三季度组件出货中，中国、欧洲、拉美占比较高，产品结构进一步优化。
其中，n型TOPCon出货近3GW，n型溢价逐步显现。据悉，晶科在加大n 型产能布局，已满产的一期合肥、海宁16GW TOPCon项目电池量产效率达到25%，预期年底前能够达到n型与p型一体化成本持平，届时n型额外盈利将有更大释放空间。
重点新产能建设方面，合肥TOPCon二期8GW在产能爬坡中，尖山TOPCon二期11GW在年底前投产，西宁20GW拉晶四季度投产。年底预期实现一体化产能规模为硅片65GW、电池55GW、组件70GW，一体化水平的提升为明年市场布局形成有效产能支撑。
出色表现下，晶科能源上调了全年组件出货预期，出货目标上调至41.5-43.5GW。公司称，四季度国内装机数量较大，是上调全年出货目标的核心原因，预计四季度超过一半的需求来自国内，四季度出货预期13-15GW。
再看晶澳科技，从今年表现看晶澳主打风格“既稳且进”，前三季度实现营收493.24亿元，同比增长89%，净利润32.9亿元，同比增长150.66%。其中，Q3单季实现营收208.55亿元，这也是晶澳科技单季度营收首次突破200亿元大关，同比增长110.55%；净利润15.87亿元，同比增长164.97%。
组件出货方面，公司前三季度在全球的电池组件出货量为27.10GW（含自用 352.20MW），同比增长67.8%，这已超公司去年全年的出货量（24.53GW）；其中，第三季度组件出货量为11.43GW左右，同比增长89.24%。
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欧洲需求走弱、中国市场快速起量，价格进入敏感期
三季度收官，迎来今年最后一个季度的冲刺。
最近，中国市场快速起量带动了对电池的需求。反观欧洲市场的需求表现已不及7月和8月，据企业反馈，现在发货到安装时间已经接近圣诞节假期，因此发货节奏已经放缓。
隆基绿能高层表示：“目前主要市场需求来自于国内市场，下游企业为了在今年年底前完成装机任务，推动了中国终端市场的需求增长，进而导致电池供给偏紧。随着市场供需变化，预计电池价格也会发生相应变化， 整个产业链都已经进入了价格敏感期。”
第三方机构预计，在国内出货量占比提升情景下，今年四季度大部分组件龙头经营性单位盈利有望至少维持Q3水平附近。
晶科能源表示，随着国内四季度地面电站的启动，预计公司四季度出货量及n型产品占比将进一步提升，业绩有望保持高增长。
预计明年增速30%，全球装机330-350GW
展望明年行业发展，晶科能源认为，全球今年预期装机量在260GW，明年30%左右增速，将达到330-350GW。
对于欧洲市场依旧长期看好，虽然短期内，高增长导致物流、仓储、分销渠道等货物积压问题，可能导致增速放缓态势。长期来看，欧洲市场依旧向好。晶科预计欧洲市场今年落地装机规模为40-50GW，组件发货量为80GW左右；预计明年装机规模为50-60GW，增量主要来自于地面电站。
隆基绿能的初步判断也是明年全球需求同比 30%左右，其中，中国是主力市场，欧洲和巴西也是重要市场，而美国市场存在较大不确定性，其他市场的增减量不会影响全球整体需求趋势。
据反馈，今年美国市场出现了较为反常的现象，一线组件企业出货到美国的难度很大，溯源问题对组件企业造成了较大的压力。
隆基表示，从去年10 月到今年10月，已发生了较多的仓储费和滞港费。截止今年10月底，公司前期 WRO 溯源的产品已全部通关，不存在被退回的情况。基于新的法案，目前海关暂扣的产品，还在沟通证据链的过程中。
明年美国市场仍然存在非常大的不确定性，尽管美国市场需求旺盛，组件价格也远高于其他市场，但溯源问题导致货物无法进入美国，因此公司继续持谨慎态度。
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