减持新规效果图:7日净增持超15亿,A股“高考”超常发挥!
6月7日,一年一度的高考拉开序幕,而A股市场在这一天可谓超常发挥,交出了令人满意的答卷。实际上,本周,A股市场人气日渐升温,如果说之前都是缩量格局下的存量博弈,那么今日的放量普涨格局,可谓是“增量资金”踪迹初现,逾70股涨停的态势,彰显出多头反攻非常强劲。
增量资金的踪迹从哪里寻找?除了行情上直观的量价齐升外,有一些指标实际上在前几日已经给投资者指明了方向。银证转账、沪深港通均有回暖迹象,而更重要的是,减持新规实施之后,增持增多、减持减少,可谓效果立竿见影。
5月27日,被称为“史上最严厉”的减持新规落地,从减持新规实施一周以来的效果看,大股东减持步伐和节奏被迫放缓,大宗交易情况也随之出现较为明显回落。
数据 据统计,5月31日新规实施后到6月7日(以下简称本期),统计重要股东二级市场交易,发现合计净增持达到15.56亿元。其中涉及到的139只个股中,仅有25只被净减持。
这是什么概念呢?对比一下可以发现,5月15日到5月19日,重要股东二级市场交易合计净减持4.09亿元;其中涉及156只个股,而68只被净减持。5月21日到5月26日,统计可见净增持额度为1217.84万元;其中涉及的182只个股中,共有59只被净减持。这些数据显示出,新规实施之后市场抛售压力明显减轻。
净增持金额排行
净增持幅度前五的个股:新黄浦、神雾环保、浙江永强、欧菲光、风华高科。
净减持幅度前五的个股:东方园林、国泰君安、莎普爱思、赢合科技、烟台冰轮。
实际上,重要股东二级市场净增持的现象出现的比例很少,净减持是常态。一般而言,净减持额度与当时的解禁量和市场行情正相关。申万宏源证券指出,减持金额与解禁市值整体呈现正相关。
不过,从历史上看,产业资本增减持的规模主要受市场的影响,而不会改变行情运行趋势。海通证券首席策略分析师指出,当市场行情高涨时,净减持规模会不断上升;如2007年4月至2008年1月,2009年5月至12月,2014年12月至2015年6月等,都是行情整体比较热的阶段,而减持并没有改变市场上涨的趋势。
当前A股行情经过了连续下跌之后,产业资本减持动力减弱、增持动力增强也是自然现象。这不,“兜底增持”成为了A股市场中一道独特的风景,频繁引发股价异动:据不完全统计,6月1日至6月6日,已经有约18家公司发布了“兜底增持”的倡议公告。分别是长城影视、长城动漫、雪人股份、乐金健康、东方金钰、兴业科技、沃尔核材、科陆电子、智慧松德、青岛金王、吉艾科技、星辉娱乐、安居宝、星徽精密、宝莱特、奋达科技、凯美特气、锦富技术。
与此同时,同样受到减持新规影响的大宗交易情况也出现了较为明显的变化:
新规发布后,5月31日至6月7日之间的7个交易日,共有151只个股出现在大宗交易平台上,合计交易额为93.17亿元。
此前,5月22日至5月26日这5个交易日中,大宗交易平台共有171只个股出现,合计成交额超过144亿元。
在5月15日至5月19日那5个交易日中,共有175只个股出现,合计交易额接近152亿元。
监管层也已经关注到了二级市场交易上的明显变化,沪深交易所在6月2日发布了政策效果:
上交所:
减持新规实施后,通过竞价交易系统的日均减持金额较实施前出现了显著下降,降幅为67%。共有35家上市公司的股东进行过减持,累计减持4716万股,合计金额5.7亿元,日均1.9亿元,均为通过竞价系统进行的减持,没有通过大宗交易进行的减持。
深交所:
新规实施后的三个交易日,深市共有124家上市公司的大股东、特定股东和董监高进行了减持,减持股份合计3.10亿股,减持金额合计40.83亿元,日均减持金额13.61亿元,与新规发布前10个交易日日均减持29.77亿元相比,下降了54%。
诚然,最近的行情回暖,正是减持新规、IPO减速、增持等阵阵政策暖风吹拂下,A股市场风险偏好提升所致,散户、海外资金监测指标均出现入场迹象。
上周(0529-0604)银证转账变动净额增加245亿(上上周减少895亿)。银证转账变动反映个人投资者资金流向。
近期,深股通持续获得资金净流入。本期(0531-0606)沪股通净流出7.36亿(上期净流入9.67亿),深股通净流入33.28亿(上期净流入40.03亿);合计净流入25.92亿(上期净流入49.70亿)。
沪股通相对而言资金流向不定,本周总体净流出逾3亿元。
EPFR数据显示,最近一期(0525-0531)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入0.40亿美元(上期净流出1.6亿美元)。香港市场出现0.38亿美元的资金净流入。
但是真正能有多少资金流入A股市场并驻留,仍然不得而知。毕竟6月6日刚刚创下了近四个月来成交新低,量能不济就难以走出底部泥潭。
当然,想减持的人也不会坐以待毙,纷纷想办法,试图规避减持新政。上有政策、下有对策,目前据媒体报道,已经出现了三种规避减持新规的方式:
一是,通过员工持股计划接盘减持;
二是,通过私募成立信托计划进行接盘;
三是,为大股东自己成立马甲信托进行接盘。
不过,机构人士也指出,其实这三种办法的实质就是代持,无论哪种方法,都要有6个月的限制。因此成本都会更高。
业内人士推测,除了估值已经大幅回落、提振投资信心的目的外,也不能排除少数公司借此提振股价,比如一些公司股权质押较多,可能希望借此行动稳住股价。而且,在减持新规下,这些兜底协议也可能是大股东为了规避新规而实现减持目的。
对于这种现象,新华网发文进行了风险警示,而投资者也不难发现,兜底减持个股的表现也不尽是上涨,这种倡议背后到底真正是为了什么,投资者看不清楚的情况下还是要保持谨慎。
不过对于大股东、董监高等实实在在拿出真金白银增持公司股票的、业绩稳定乃至优异的、近期回调幅度较大的个股,投资者还是可以参与一下。只是,周三普涨之后,分化回落将大概率出现,投资者不妨耐心等待低吸机会。
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