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又是巨额减持又是“断头斩”,为啥他们说白马蓝筹还是可以买?

2018-01-29 徐效鸿 中国证券报

天天财经独家,速关注


进入2018年,上证指数开局走势不可谓不强。而大涨之后,高位整固要求愈发强烈。今日(1月29日)——


上证指数下跌0.99%

创2017年12月12日以来

单日最大跌幅


多只前期表现强势的

白马蓝筹股

出现断头长阴


通信板块龙头股亨通光电跌停,中兴通讯大跌9.40%;电子板块龙头三安光电大跌8.92%;以家用电器和食品饮料为代表的白马消费股同样遭遇重创,沱牌舍得跌停,五粮液和贵州茅台跌幅均超过5%,海康威视、美的集团跌幅均超过3%。


中兴通讯走势


贵州茅台走势



机构离场 抱团松动?


从去年三、四季报看,基金配置从“消费抱团”转向“龙头抱团”,金融龙头、周期龙头、成长龙头均有加仓,“以大为美、龙头占优”的投资风格得以延续。

 

从持仓情况来看,去年四季度基金十大重仓股持股集中度创下历史新高。广发证券研报数据显示,去年四季度基金前十大重仓股持股比例达24.3%,相对于三季度的19%继续大幅提升,投资风格高度趋同。



不过今日(1月29日)

白马蓝筹集体大跌

机构出现集体离场迹象


龙虎榜数据显示,今日(1月29日)卖出中兴通讯金额前五席位均为机构席位,合计卖出5.04亿元;卖出亨通光电金额前五席位中,有三家机构现身,共计卖出逾2.83亿元。


中兴通讯1月29日龙虎榜


亨通光电1月29日龙虎榜


白马蓝筹遭遇

大股东巨额套现


伴随着白马蓝筹股股价的大幅走高,大股东套现的动能也越来越大。数据显示,2018年以来,减持金额前三名公司均是去年以来的大牛股。

 

1月22日,深交所披露,海康威视副董事长龚虹嘉于19日大宗交易减持公司1.14亿股,成交均价37.48元,较当日收盘价折价7%,成交额42.76亿元。这也是龚虹嘉在海康威视上市后最高的减持套现举动之一。若算上其他股东同期减持金额,今年以来,海康威视净减持金额超60亿元。公司股价去年涨幅接近150%并创历史新高,但2018年以来涨幅仅1.54%,远落后于股指表现。


海康威视今年来走势


京东方A1月16日、1月22日分别公告,持股 5%以上股东合肥建翔投资有限公司、重庆渝资光电产业投资有限公司完成股份减持计划。

 

巨量减持势必使股价承压。从相关个股近期的走势来看,均难有去年的强势。


短线扰动 不改初衷


通信板块今年的上涨推动力相对偏主题概念,即5G。一些机构认为继续增配效率不高。不过这些公司的基本面没有什么变化。涨多了卖,跌多了买,这都是再正常不过的投资操作。


在行业和公司基本面没有发生变化甚至进一步向好的趋势下,白马蓝筹股的中长期配置价值不改。


中金公司

中金公司表示,尽管临近春节,短端流动性波动仍可能对市场带来一定扰动,但依然维持对A股中期走势积极的判断。低市盈率、低市净率策略年初至今已经录得可观收益,仍有继续演绎空间,市场风格短期难以系统性切换,成长股仍处于择优、逢低吸纳的阶段。


国泰君安

国泰君安继续维持对全年市场“N”字型走势的判断。春季躁动带动的“N”字型向上还未结束。对于滞胀的担忧、利率的节奏和金融去杠杆的推进,是“N”字型回调的核心原因。人民币走强带动的输入型通胀预期强化、银监会查处力度加强带动的去杠杆进程加速、经济高频数据以及金融数据发布对经济动能预期的扰动,这三个因素有可能在春节前增强对市场形成超预期扰动。


中航证券

中航证券指出,基金发行火爆,增量资金加速流入,市场结构也将从“一九”向“二八”甚至“三七”变化,但长期“慢牛”以优质资源为主的“白马蓝筹”行情今年并不会发生转变。部分“成长黑马”虽将活跃,但依然处于“辅助地位”无法领涨大盘。因此,年前策略上依然要以“白马蓝筹为主、成长黑马为辅”进行配置。金融三剑客、大消费、周期股、高端装备制造以及高科技创新依然是关注热点。





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