退市一声令下，爆炒*ST长生的2亿元资金被埋，散户为何总博傻？

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该来的终究会来。

昨日（16日）深夜，深交所宣布启动对*ST长生重大违法强制退市机制！这意味着*ST长生退市近在咫尺。

而昨日*ST长生再次涨停，全天成交额达2.18亿元。这批资金，昨夜注定无眠。

7个涨停板揭秘

停牌两个月，*ST长生仍交不出半年报，公司于11月5日复牌，之后连续3个“一”字跌停。

转折点发生在11月8日，*ST长生上演“地天板”，之后连续7个交易日收涨停，累计成交金额达17.06亿元。

巨额罚款91亿元、药品生产许可证被吊销、银行账户被冻结……你能想到的负面，*ST长生几乎无所不包。正如很多投资者所言，*ST长生退市是众所周知的事。

但是，为何还有资金去爆炒？ 

一位长期跟踪游资资金动向的市场人士告诉中证君（ID：xhszzb），原因主要有四点：

第一，心理层面。“市场有博傻心理，都知道会退市，但不轮到自己最后一棒，就没事。”

第二，风格层面。“有一类资金就是这个市场的秃鹫，专门吃这些腐肉，一旦跌停得够透，他们都会想着别人会抢着去带头翘板，最后实际是市场合力撬板。”

第三，大市层面。“近期市场整体行情好，水涨船高。”

第四，游资参与，推波助澜。

龙虎榜数据显示，有资金席位或在频繁倒仓。如11月12日披露的数据—— 

中天证券台州市府大道的买入额为2093.4万元，卖出额为2612.57万元；国泰君安顺德大良的买入额为1662.41万元，卖出额为1860.10万元；东方财富拉萨团结路和江海证券哈尔滨西大直街也在大手笔买入的同时大手笔卖出。

再如11月15日的数据——

华福证券泉州田安路的买入额为1419.58万元，卖出额为918.13万元；东方财富拉萨团结路的买入额为935.53万元，卖出额为701.09万元；其余三个证券营业部席位均为大进大出。

此外，一位私募人士直言，考虑到停牌前倒数第二个交易日（8月30日）的4.91亿元撬板资金，爆炒亦有“自救”的成分。

2亿元资金被埋

中证君（ID：xhszzb）注意到，已有机构资金在*ST长生的爆炒中出逃。

11月15日的龙虎榜显示，有机构席位的卖出额高达3162.02万元，没有一分钱的买入。按15日的收盘价3.75元/股计算，该机构席位的卖出数量约843.20万股。

同时，北上资金也趁机出逃。深股通专用席位11月15日的卖出额为698.66万元，买入额为0元。

截至2018年基金二季报，75只基金产品持有*ST长生的股份，合计持有2382.55万股。而这批机构资金选择抛售是大概率的事。

东财Choice数据显示，11月8日至11月16日，*ST长生的换手率高达130%。

目前，*ST长生的非限售流通股本为4.04亿股，剔除股东张铭豪持有已被冻结的2720万股、虞臣潘质押的2782万股以及曲水卓越质押的3954.71万股，不考虑其他非限售流通股份的情况下，*ST长生实际可交易的股份数量为3.1亿股，占总股本的比例仅31.82%。

之所以被游资炒作，一个原因就是可交易的流通股本占比低。但击鼓传花的游戏，终有结束时候。

深交所15日表示，近期，恒立实业、*ST长生等股票交易异常，累计涨幅较大，股价已严重背离公司基本面。从交易情况看，恒立实业、*ST长生近期连续上涨期间交易以个人投资者为主，投机炒作特征明显，个人投资者买入占比均超过97%，卖出占比也在90%以上。游资大户群体性炒作，中小散户跟风，交易居前账户持股时间短，平均1-2天，短线交易特征明显。

深交所16日继续表示，针对股价连续异动的“恒立实业”“*ST长生”等股票，加大了盘中监控力度。

因此，在“退市”一声令下，11月16日冲进去接盘的2.18亿元资金将在劫难逃。

中证君（ID：xhszzb）郑重提醒各位，切忌跟风参与！

退市仅一步之遥

证监会在今年7月27日发布的《关于修改<关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见>的决定》中，新增了涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为，应予退市的规定。

11月16日深夜，沪深交易所正式发布《上市公司重大违法强制退市实施办法》，进一步完善了重大违法强制退市的内容，强化了交易所对重大违法公司实施强制退市的决策主体责任。

在社会公众安全类重大违法强制退市的具体情形方面，主要类型化和具体化为三种情形：

其一，上市公司或其主要子公司被依法吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；

其二，上市公司或其主要子公司依法被吊销主营业务生产经营许可证，或者存在丧失继续生产经营法律资格的；

其三，本所根据上市公司重大违法行为损害国家利益、社会公共利益的严重程度，结合公司承担法律责任类型、对公司生产经营和上市地位的影响程度等情形，认为公司股票应当终止上市的。

深交所明确指出，2018年10月16日，*ST长生的主要子公司因违法违规生产疫苗，被国家药品监督管理部门作出吊销药品生产许可证的行政处罚决定，并处罚没款91亿元。*ST长生主要子公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为。

另外，今年10月，国家药品监督管理局撤销了*ST长生全资子公司长春长生公司狂犬病疫苗(国药准字S20120016)药品批准证明文件；撤销涉案产品生物制品批签发合格证，并处罚1203万元。同时，吉林省食品药品监督管理局吊销其《药品生产许可证》。

编辑：任晓 吕蓁

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