来了，首家科创板央企！下周三打新，拟发行不超18亿股；同一天还有容百科技、光峰科技（附时间表）

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7月1日晚间，容百科技、光峰科技、中国通号三家公司披露了科创板上市招股意向书和发行安排及初步询价公告。

三家公司拟分别募集资金16亿元、10亿元、105亿元。除容百科技外，光峰科技和中国通号均安排了员工参与战略配售。

根据发行安排，三只科创板股票将在下周一确定最终发行价，投资者可在下周三（7月10日）参与3家公司的网上打新。

容百科技：静态PE高于可比公司

容百科技成为科创板“005”号选手，公司股票代码为“688005”，网上申购代码为“787005”。

容百科技成立于2014年，专注于新能源锂电池正极材料行业，系国内高镍三元材料龙头企业。公司主要客户包括宁德时代、比亚迪、LG化学、天津力神、孚能科技、比克动力等国内外主流锂电池厂。

容百科技在招股意向书中披露，本次IPO拟募集资金总投资额为16亿元，主要投向2015动力型锂电材料综合基地（一期）及补充营运资金。

公司拟公开发行股票4500万股，占发行后总股本的10.15%，全部为公开发行新股，不设老股转让。其中，初始战略配售数量为225万股，占发行总规模的5%。战略配售投资者为保荐机构中信证券另类投资子公司中信证券投资有限公司。

本次发行的初步询价期间为7月5日的9:30-15:00。网下申购时间为7月10日的9:30-15:00，网上申购时间为7月10日的9:30-11:30、13:00-15:00。

值得注意的是，与招股意向书披露的三家正极材料行业上市公司相比，容百科技的静态市盈率偏高。具体来看，宁波容百在IPO前做了C轮融资，投后估值达到101亿元，考虑2018年公司归母净利润2.1亿元，静态市盈率高达50倍。参照7月1日收盘价和2018年归母净利润，可比公司当升科技（锂电材料及其他）、厦门钨业（电池材料）、格林美（电池原料与电池材料）的静态市盈率对应为33倍、40倍、28倍。

从研发投入占营业收入的比例看，公司研发投入力度有限，2016-2018年分别为3.59%、4.10%、3.94%。

受益于新能源汽车市场需求的快速增长，宁波容百近年业绩高速增长，2017年和2018年营业收入同比上涨112.24%、61.88%。公司预计2019年1-6月的营业收入为18.05亿元至19.80亿元，同比增长约34.43%至47.46%。

不过，业绩高增背后，应收账款余额较高及发生坏账的风险需要警惕。截至2016年末、2017年末和2018年末，宁波容百应收账款余额分别为3.32亿元、8.06亿元和11.45亿元，较当期营收的比例分别为37.55%、42.91%和37.66%。

中泰证券认为，新能源车行业具备两大特点。第一，市场空间大，以国内2018年乘用车销量2800万辆看，目前新能源车的渗透率不足5%，而电动化+智能化将驱动新能源车渗透率提升。第二，产业链长且分工精细。锂电池是新能源车重要零部件，而锂电池产业链则包含了上游的资源品、设备到中游的材料，最后到下游的电池制造。材料、设备、电池制造均为高端制造以及新材料行业的代表。

光峰科技：8名高管及核心业务人员参与战略配售不超过8000万元

光峰科技首次公开发行不超过 6800 万股人民币普通股（A 股），占发行后公司总股本的 15.06%。股票简称为“光峰科技”，股票代码为 688007，本次发行网上申购代码为 787007。

光峰科技成立于2006年8月6日，主营业务为激光显示，主要产品包括激光光源、激光电影放映机、激光电视等。实控人李屹通过光峰控股、原石投资等公司合计持有光峰科技43.43%股份。

财报显示，2016年-2018年，光峰科技营业收入分别为3.55亿元、8.05亿元以及13.86亿元；净利润分别为1801.5万元、1.13亿元以及2.12亿元。　研发投入上，2016年-2018年间，公司研发投入分别占营收比例为19.76%、11.58%以及9.79%。

光峰科技在招股意向书中披露，本次IPO拟募集资金总投资额为10亿元，分别投向第一代激光显示产品研发及产业化项目、总部研发中心项目、信息化系统升级建设项目及补充流动资金。

在发行安排上，光峰科技本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行。

其中，战略配售包括以下两类：(1)保荐机构相关子公司跟投，跟投机构为华泰创新投资有限公司；(2)发行人高级管理人员与核心员工参与本次战略配售而设立的专项资产管理计划为华泰光峰科技员工持股计划家园1号集合资产管理计划，管理人为华泰证券（上海）资产管理有限公司。

华泰光峰科技员工持股计划家园1号集合资产管理计划基本情况

本次发行中，初始战略配售预计发行数量为 1020万股，占本次发行总数量的 15%。其中，保荐机构相关子公司跟投的股份数量不超过本次公开发行股份的 5%，即 340万股；高级管理人员与核心员工参与本次战略配售而设立的专项资产管理计划拟参与战略配售金额不超过人民币8000万元，且不超过首次公开发行股票数量的10%。战略投资者最终配售数量与初始配售数量的差额部分首先回拨至网下发行。

光峰科技网下发行申购日与网上申购日同为2019年7月10日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。

中国通号：首家科创板央企 拟募资105亿元 

中国通号此次计划发行不超过18亿股人民币普通股（A股），即不超过本次发行完成后本公司总股本的17%。股票简称“中国通号”，股票代码为688009，本次发行网上申购代码为787009。

中国通号前身为原铁道部通信信号工程公司，2010年公司挂牌成立，2015年8月在香港联交所主板上市。公司专注于轨道交通控制系统技术的研究与探索，主要业务涵盖设计集成、设备制造、系统交付等全产业链。公司控股股东中国铁路通信信号集团有限公司持有公司75.14%股份，公司实际控制人为国务院国资委。

财报显示，2016年-2018年，中国通号营业收入分别为297.7亿元、345.86亿元、400.13亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为30.45亿元、32.22亿元、34.09亿元。从研发投入占比看，2016年-2018年公司研发投入分别为10.5亿元、11.8亿元及13.8亿元，占同期营业收入比重分别为3.53%、3.41%及3.45%。

招股意向书显示，本次中国通号IPO拟募集资金总额合计105亿元，计划用于先进及智能技术研发项目、先进及智能制造基地项目、信息化建设项目以及补充流动资金。

本次中国通号发行初始战略配售发行数量为5.4亿股，占发行数量的30%。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。中投证券跟投此次公开发行股票数量2%至5%的股票，即最多不超过9000万股；前述专项资管计划涉及572名公司员工，参与战略配售的数量不超过本次公开发行规模的10%，即1.8亿股，且不超过6.39亿元。

中国通号本次网下发行申购日与网上申购日同为2019年7月10日（T日）。其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。

附三家公司具体询价及发行时间表：

编辑：曹帅

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