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榜首业绩跌破100%!基金排名战硝烟四起,成就牛基的医药和科技股还能买吗?

张凌之 王宇露 中国证券报 2019-11-30

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“牛基”排名激战正酣。


11月14日、20日,广发双擎升级和广发医疗保健两只基金双双实现年内收益翻倍,跻身牛基排行榜前列。不过,随着市场波动,近期不少基金业绩出现不同程度回落,基金排名也发生较大变化。


业内人士表示,年末将至,各家公司纷纷进入业绩考核排名的关键阶段,更有不少基金公司将今年考核月份提前至11月底,因此,今年基金排名争夺战或将提前打响。


从基金三季报持仓情况可以看出,助推牛基登上业绩排行榜的主要是科技股和医药生物股。展望后市,不少基金经理认为,在经济转型的大趋势下,科技成为转型的重要抓手,而与国外相比,医药行业还有巨大发展空间,未来这两个板块仍有很大机会。



基金排名收官战打响



今年以来,在权益市场加速回暖背景下,大比例投资权益市场的主动偏股型基金也取得骄人业绩,更诞生了两只收益翻倍“大牛基”——广发双擎升级混合型证券投资基金(下称“广发双擎升级”)和广发医疗保健股票型证券投资基金(下称“广发医疗保健”)。


11月14日,广发双擎升级披露的基金净值显示,今年以来其收益率达到101.28%,成为今年首只收益翻番的主动型基金。紧随其后,11月20日,广发医疗保健披露的基金净值显示,其今年以来收益达100.45%。


随着市场波动,不少基金业绩出现不同程度回落,基金排名也发生较大变化。


11月20日前十大业绩领跑基金

数据来源:Wind


11月26日前十大业绩领跑基金

数据来源:Wind


从11月20日和11月26日的排名对比来看,短短一周内,除广发双擎升级稳坐业绩第一的宝座外,其余领跑基金的排名大多发生了变化。博时医疗保健行业A从第三位升至第二位,交银成长30和汇安丰泽A从前十开外跃居至前五位,而广发医疗保健、广发创新升级和农银汇理医疗保健主题排名则有所下降。


作为一种考核方式,年末排名为各家基金公司所看重,但业内人士表示,市场短期内波动在所难免,投资基金应关注其长期业绩,只有长期持有才能把握住方向性机会。


中证君了解到,行业内不少基金公司不再一味追求相对排名,更强调相对于基准的超额收益,且拉长了投研人员考核机制,引导基金经理着眼长期。此外,还从费率模式等方面进行创新,引导投资者坚持长期投资与价值投资。



逆势上涨个股助推排名上升



从这些“牛基”的重仓股近期表现,不难看出哪些个股才是这些牛基排名变化的重要推手。


广发双擎升级一周以来稳居业绩排行榜首,三季报显示,该基金三季度末股票仓位81.06%,前十大重仓股分别是:


广发双擎升级三季度末重仓股


可以看出,在广发双擎升级三季度末的前十大重仓股中,除康泰生物为医药股外,其余九只均为科技股。而除亿纬锂能在最近一周内上涨15.74%外,其余9只重仓股均出现下跌,重仓第二的圣邦股份一周内股价下跌13.38%。在重仓股普遍下跌的情况下,基金业绩回落也在所难免。


作为排名上升的代表,博时医疗保健行业A三季报显示,三季度末该基金股票仓位为73.86%,前十大重仓股分别为:


博时医疗保健行业A三季度末重仓股



博时医疗保健行业A三季度末前十大重仓股均为医药生物,是一只纯正的医药基金。其中,有8只在最近一周内出现了不同程度的下跌,其中正海生物下跌最多,跌幅达6.88%,但其重仓的健帆生物和兴齐眼药一周内分别上涨0.55%和3.01% ,推动博时医疗保健行业A坐上年内业绩排名第二的宝座。


作为从十名开外跃居排名前五的牛基,交银成长30三季报显示,三季度末该基金股票仓位为64.80%,前十大重仓股分别为:


交银成长30三季度末重仓股



交银成长30三季度末重仓的多为科技类个股,其中汇顶科技和博通集成最近一周内下跌较多,跌幅分别为10.32%和12.48%,但其重仓的梦网集团和欣旺达一周内表现较好,分别上涨5.47%和10.74% ,交银成长30今年以来的业绩排名也从11月20日的第12位跃居至11月26日的第四位。


值得注意的是,排名上升的博时医疗保健行业A和交银成长30三季度股票仓位分别为73.86%和64.80%。在近期市场波动明显,部分基金重仓股股价大幅下挫的行情下,处于防守态势的低仓位基金,净值下跌相对较小,助推其排名上升。



基金经理仍看好科技和医药



从基金三季报持仓情况可以看出,科技与医药生物股成就了今年的“牛基”,尽管近期两个板块个股出现不同程度下跌,但展望后市,基金经理仍看好科技和医药板块。


天弘基金股票投研部TMT组组长、天弘互联网基金经理陈国光表示,随着人口红利进入尾声,以投资拉动的增长模式已进入了瓶颈期,未来科技才是中国经济转型的重要抓手,加上科创板落地,科技投资的序幕已经拉开。陈国光认为,在此次由5G建设带动的科技行情中,整个通讯产业有望出现连续12个季度的业绩上涨。


国金基金主动权益投资副总监、国金国鑫灵活配置基金经理张航表示,在经济转型的大趋势下,医疗、消费和TMT这三个板块一定会从中受益。“可能在两到三年内会有不同表现,但是以长期视角来看,这些行业的获利空间会比较大。”张航以医药行业举例,“美国前十大市值公司有很多都是医药公司,体量非常大,而目前我国的医药公司中,即便是体量较大的恒瑞医药,其市值排名也不是最靠前的,这个行业有非常大的发展空间,值得去深入研究。”


展望后市,张航认为,接下来到明年一季度,市场将会呈现出震荡抬升的格局。“从指数角度来看,中国经济极强的韧性通过这次考验得以证明。并且在经过2014、2015年的改革后,小企业被大企业淘汰,整个行业的资金实力都在提升,抵御风险的能力也要比前几次更强。”


编辑:王寅



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