“量化之王”产品业绩炸裂！不到4个月收益近40%，将来或涉足比特币期货

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据媒体报道，被称为“量化之王”的文艺复兴科技基金公司的一只产品取得骄人业绩。该公司旗下的“大奖章基金”1月1日至4月14日录得39%的费前回报、24%的费后回报，碾压华尔街同行。近期，文艺复兴科技在向监管机构提交的文件中透露，“大奖章基金”将来可能涉足比特币期货。

尽管“大奖章基金”业绩炸裂，不过由于这一基金早已停止接受外部资金，目前管理资金全部来自文艺复兴内部员工，外部投资者无缘享受。截至目前，文艺复兴旗下接受外部募集资金的多只基金仍亏损。

旗舰基金“大奖章基金”年内收益39%

文艺复兴科技为知名数学家詹姆士·西蒙斯创立的量化对冲基金，2019年12月底提交的持仓记录显示，公司管理规模超过1100亿美元。

“大奖章基金”为文艺复兴科技旗舰产品，目前仅面向员工，不对外开放。

1月1日至4月14日，“大奖章基金”录得费前收益39%。而华尔街日报记者格雷戈里·扎克曼在关于文艺复兴的传记《解密市场市场的人——詹姆士·西蒙斯是如何发起量化革命的》中介绍，目前“大奖章基金”收5%的管理费、44%的业绩报酬费，其中业绩报酬费远超行业15%-20%的平均水平。

39%的费前收益，羡煞旁人。

不过对于“大奖章基金”来说，这只是其耀眼纪录的又一个亮点。

根据《解密市场市场的人——詹姆士·西蒙斯是如何发起量化革命的》这本书记录，“大奖章基金”，自1988年设立至2018年年底，费前全部正收益，平均费前年化收益66.1%，费后年化收益也达39.1%。这一业绩连巴菲特、索罗斯、彼得·林奇、达里奥等华尔街大牛也望尘莫及。

“大奖章基金”的部分业绩记录

来源：中国证券报记者根据《解密市场市场的人——詹姆士.西蒙斯是如何发起量化革命的》书中记录整理。

2002年起，“大奖章基金”将业绩报酬费提到了44%，此后一直维持这个收费水平。此后“大奖章”的费前收益与费后收益呈现较大差别。

可能将来涉足比特币期货

根据美国“1940投资顾问法案”，管理他人资产超过1亿美元的对冲基金，需要定期向监管部门做信息披露。文艺复兴科技3月30日向监管机构提交的文件显示，“大奖章”将来可能会涉足比特币期货。

文艺复兴科技允许“大奖章基金”进行比特币期货交易，不过仅限于芝加哥商品交易所以现金交割的比特币期货合约。比特币期货底层商品比特币是一种新型的、投机性很强的资产类别。比特币和比特币期货呈现高波动性，文艺复兴科技在监管文件中指出了比特币期货投资的12项风险。

据了解，目前芝加哥期权交易所和芝加哥商品交易所均上市了比特币期货。“大奖章基金”将来可能涉足比特币的消息4月18日经比特币相关媒体报道之后，比特币价格显著上涨，截至4月19日晚7点报7170.80美元/币。

比特币近期价格走势

来源：coindesk

对外募集基金亏损

据了解，目前文艺复兴旗下有5只主打基金。

“大奖章基金”仅面向文艺复兴科技内部员工，“万花筒基金”面向员工和员工家庭等相关人士，也是内部基金，其他3只基金面向外部募集。遗憾的是，尽管“大奖章基金”豪赚，但中证君从机构人士处获得的数据显示，文艺复兴科技旗下的3只外部募集基金RIEF、RIDA和RIDGE目前呈现亏损状态，亏损幅度均超过10%。

具体来看，文艺复兴旗下的机构股票基金RIEF，1月1日至4月14日亏损14.59%，其中3月亏损8.13%。RIDA——机构分散投资阿尔法基金，1月1日至4月14日亏损10.64%，3月亏损7.39%。RIDGE——文艺复兴机构分散投资全球股票基金，1月1日至4月14日亏损约10.1%，其中3月亏损6.7%。

文艺复兴旗下的5只基金

来源：中国证券报记者根据监管文件整理

机构人士表示，文艺复兴不同基金的交易策略存在很大区别。而文艺复兴科技在监管文件中也表示，“大奖章基金”面临的一大风险就是，它使用的杠杆水平较高，因此在市场波动中承受很大的风险。“大奖章”与其他基金业绩呈现较大区别，可能是由于采取不同的投资策略导致。

文艺复兴科技在最近提交的监管文件中指出，公司使用的量化模型在3月市场巨震中有效性降低。不过，文艺复兴科技在监管文件中并没有解释，为什么“大奖章基金”和向外部募集的基金取得的投资效果如此不同。

编辑：亚文辉

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