又见券商股权被拍卖！恒泰证券近2亿元股权被拍卖，大股东天风证券会参与吗？

胡雨中国证券报

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近期券商股权被拍卖案例屡见不鲜，日前又有一家券商“加入”其中。

阿里法拍官网显示，内蒙古自治区巴彦淖尔市中级人民法院将于11月1日拍卖恒泰证券两名股东所持有的公司股权合计3490万股，起拍价值合计1.91亿元。作为恒泰证券目前第一大股东，天风证券是否会参与竞买受到投资者追问，但公司并未予以明确回应。

尽管上半年业绩出现明显滑坡，但恒泰证券2020年证券公司分类结果却较前一年大幅提升，公司在给天风证券的感谢信中表示，其卓有成效的收购及整合工作获得了监管机构和相关部门的高度肯定和认可。

拍卖价格高出市场价一倍有余

根据阿里法拍官网，内蒙古自治区巴彦淖尔市中级人民法院将于11月1日拍卖北京泰海金阶置业有限责任公司（下称“金阶置业”）以及内蒙古凯德伦泰投资有限责任公司（下称“凯德伦泰”）持有的恒泰证券股权，数量分别为2290万股、1200万股，起拍价分别为1.25亿元、6566.4万元。

图片来源：阿里法拍官网

尽管离正式开拍还有半个月，但两组拍卖已合计吸引了超过2000次围观，目前尚未有人报名参与。

鉴于恒泰证券为香港联交所主板上市公司，法院特别提醒竞买人在竞买前需自行详细了解国家及各级证券监管部门有关股东资格政策和要求（含香港联交所相关规定和要求），慎重决定竞买行为，如因买受人资格未获确认或不符合条件导致无法办理过户手续，由买受人自行承担责任。

与之前数次券商股权拍卖不同的是，本次拍卖并未提供评估报告，法院表示本次拍品标的权益价值系由双方当事人共同协商议价确定，符合法律程序，本院予以确认。经计算，恒泰证券此次被拍卖股份评估价为5.76元/股，这恰好与天风证券此前收购恒泰证券29.99%股权时每股评估价值相同。

从起拍价格看，恒泰证券此次被拍卖股份作价5.472元/股，较公司二级市场价格高出1倍以上。Wind数据显示，恒泰证券港股最新收盘价为每股2.61港元，较年初价格累计下跌超过34%；最新收盘价折合人民币仅2.27元/股。

图片来源：Wind

天风证券是否参与竞买受关注

根据恒泰证券公告，2006年12月，建设银行内蒙古分行与凯德伦泰签订《股权拍卖成交补充协议书》，转让恒泰证券1000万股，彼时凯德伦泰持股比例为1.53%。2008年11月恒泰证券增资引入投资者，彼时金阶置业出资3100万元取得1.55%股权。

从两家公司经营情况看，其经营遭遇困境或是此次股权被拍卖的导火索之一。

中国执行信息公开网显示，2019年11月，金阶置业、凯德伦泰双双被巴彦淖尔市中级人民法院列为被执行人，执行标的金额分别9327.61万元、4874.59万元。天眼查数据显示，两家公司还因借款纠纷等问题身陷法律诉讼。

梳理发现，凯德伦泰的实际控制人曹旭升此前也是金阶置业的股东之一，目前曹旭升本人已被法院列为限制高消费人员，其所出任高管的多家公司被最高人民法院列为失信公司，并被多家地方法院列为限制高消费企业，此外多家公司股权目前也处于出质状态。

作为恒泰证券的第一大股东，天风证券是否会参与此次竞买成为不少投资者关注的话题。有投资者表示在天眼查上看见恒泰证券的股东金阶置业要拍卖2290万股恒泰证券的股份，并询问作现为恒泰证券控股方的天风证券是否有意向参加拍卖，对此天风证券仅澄清，公司为恒泰证券第一大股东，目前尚未控股恒泰证券，除此之外目前没有应披露而未披露事项。

图片来源：上证e互动

上半年业绩大幅下滑

尽管在天风证券2020年半年报中，公司称恒泰证券仍为联营企业，然而在此之前的2019年11月，被称为“债券女王”的天风证券副总裁翟晨曦已在恒泰任职联席总裁，今年9月其又出任恒泰证券旗下新华基金的联席董事长。

从经营情况看，恒泰证券上半年业绩并不乐观。公司2020年中报显示，报告期内公司收入及其他收益合计16.10亿元，同比下滑26.62%；归属于公司普通股股东的的利润合计1.39亿元，同比下滑76.44%。对此恒泰证券表示，报告期内，新冠肺炎疫情对全球经济造成严重影响，国际金融市场波动剧烈，当前全球疫情和世界经济形势依然严峻复杂，不确定性因素较多。

不过从证监会公布的分类结果看，2020年恒泰证券从前一年的CCC级连升4级至A类A级，与天风证券同级。在给天风证券的感谢信中恒泰证券表示，天风证券在成为恒泰证券第一大股东的同时，通过派驻董监高人员全面参与公司经营管理，积极开展存量风险化解，作为主要股东给予了力所能及的支持，卓有成效的收购及整合工作获得了监管机构和相关部门的高度肯定和认可。

对于下半年经营计划，恒泰证券表示，公司将持续完善合规管理机制，深化风险管理体系建设，以制度体系改进为保障，加速推进各项业务转型，在特定专业领域做出特色，构建差异化的核心竞争优势，同时将持续加大信息技术和科技创新投入，进一步加强人才队伍建设，提高前后台协同效应，从而全面提升公司整体竞争力。

编辑：常佳瑞

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