半年报行情即将开启，公募瞄准这些高景气板块
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一年一度的“半年报行情”即将开启。公募最新布局策略普遍认为，今年的半年报行情，重点关注业绩稳健的龙头标的，“盈利增速”是投资主线。当前趋势下，经济增速仍有韧性，可支撑A股结构性行情，可重点聚焦高景气赛道，尤其是半导体和新能源等业绩高增长板块。
半年报业绩预告亮眼
中信保诚基金指出，市场将进入半年报窗口期。从业绩预期来看，目前整体企业盈利在PPI上行阶段将继续保持高速增长，景气度较高的行情或普遍超预期。除周期板块之外，医药、电子、电气设备等行业半年报业绩将延续高增长。
Wind数据显示，截至7月3日，已有655家上市公司发布了半年报业绩预告，其中有286家公司业绩预增，94家略增，68家扭亏，6家续盈，预喜公司占比达69%。在预增公司中，以净利预增上限统计，有18家公司预增超过10倍。
前海联合基金表示，目前离7月底美联储新一轮议息会议还有一段时间，在流动性中性环境下，市场更多是以结构性行情为主，半年报行情值得持续关注，尤其是业绩稳健的龙头标的。
前海联合基金提及，从目前披露半年报业绩预告的10多家券商情况来看，业绩均较为亮眼。如海通证券净利润预增规模达到了27.42亿元，中信证券以26.78亿元紧随其后，国信证券也有21.54亿元，此外中金公司、招商证券净利润预计增加规模均超10亿元，财达证券预期净利润增速高达125%，东方证券、西南证券增幅也有望达到80%。
“盈利增速”是投资主线
“从整体来看，经济增速有下行压力，但仍有韧性，可支撑A股结构性行情。”创金合信基金首席策略分析师、首席投资官助理王婧指出，目前来看，A股今年整体盈利仍维持较高增速。下半年市场分化或将进一步加剧，投资主线仍是当期盈利增速，部分高景气行业维持高速增长，布局上应以后周期复苏的中小市值公司为主。“在市场调整过后，可围绕半年报业绩情况，继续集中于高景气赛道。”
景顺长城投资总监余广认为，经过前期回调后，核心资产股价再度上行，市场热点也较为活跃。市场估值、核心资产估值回到前期高点，部分板块已经创出新高，但投资者情绪不减，预期短期市场仍处于震荡上行态势。考虑估值因素，建议配置趋于平衡，行业结构多元，更加关注个股的选择，买入持有具备增长动力、具备核心竞争力的行业龙头公司。
中信保诚基金认为，海外生产修复对外需仍有较强支撑，出口高景气叠加大宗价格上涨带动国内工业企业利润继续修复，企业补库特征明显，整体仍处于主动补库阶段。政策方面，央行打破3月以来的惯例，开展300亿元逆回购操作维稳流动性预期，国内货币政策仍然维持“稳”字当头的整体基调。
重点布局半导体、新能源等板块
在半年报行情的布局上，中信保诚基金建议，关注新能源汽车产业链、智能驾驶、医疗服务等高景气成长特性的板块，半导体和军工等估值修复的板块，半年报超预期的板块和方向。
“截至周五收盘，沪深两市动态PE估值在19.04倍，处于历史估值中枢。中长期来看，在低通胀和低利率的宏观环境下，高盈利性高增长性股票更易获得资金青睐。”前海联合基金表示，目前来看，以全球需求导向的中国优势相关行业可能有望业绩超预期，比如新能源车产业链、CXO产业链、次高端白酒、金融财富管理产业、半导体等。其中，科技板块受益利率下行、基本面修复，值得加大布局。周期板块短期受抑制，但考虑下半年盈利仍有望处于高位，碳中和优势龙头调整后仍值得参与。
景顺长城投资副总监杨锐文认为，如果从政策、发展趋势与未来确定性等维度来看，科技与碳中和或许是最明确的道路，尤其看好半导体与电动智能汽车板块。
鹏华新能源精选混合基金拟任基金经理梁浩指出，全球范围内，中国企业在新能源产业中的光伏、风力发电、新能源汽车等细分行业，已占据了非常高的市场份额，竞争力很强。这必然会使一大批中国企业充分分享新能源行业发展红利。
编辑：亚文辉
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