黄金周嗨翻天！ “逛吃逛吃”背后， 基金经理看到了哪些投资机会？

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美食寻味、乐享出游、嗨购升级、街区打卡……消费市场正在逐渐摆脱疫情的冲击，十一黄金周更是开启了一波消费热潮，"吃、住、行、游、购、娱"六大场景全线飘红，折射出我国消费市场的巨大潜力。

四季度是传统的消费旺季。我们在逛吃逛吃，那些敏锐的资金又看到了怎样的投资机会？

小长假嗨翻天

黄金周期间，各地消费市场火爆。

据新华社报道，十一小长假首日，海南省海口市的海控全球精品免税城内，香化、酒水、电子产品等区域人潮涌动，部分柜台前，等待支付的消费者排起长龙。据海口海关统计，10月1日，海口海关共监管海南离岛免税购物金额1.71亿元，同比增长122%。

阿里巴巴2021"十一"假期消费出行趋势报告显示，年轻人对国风的热爱延展到了运动品牌上，长假首日，国货运动品牌销量整体增长达到15%，其中回力同比增长250%，鸿星尔克同比增长85%，李宁同比增长50%。李宁在产品中用上了手工十字针、编织流苏、植物染色等民族工艺。

旅游出行方面，飞猪平台数据显示，十一长假期间，执行中国空间站任务的两大主要航天发射场所在地吸引了大量游客，前往甘肃酒泉的机票订单量环比上月增长超160%，海南文昌酒店订单量环比增长超500%。在航天发射场仰望星空，成为假期出游的热门选择。

假期电影票房方面，据猫眼专业版数据，截至10月6日17时22分，2021年国庆档新片总票房（含预售）突破40亿元。在主旋律大片的引领下，今年国庆档票房走势出现了明显的"逆跌"现象，即每一日的单日票房较前一天都有所提升。

以中证君的亲身经历为例，在浙北和苏南的小镇中，节假日点燃了当地消费者的消费热情。在黄金周期间，出门自驾游等成为很多人的选择，出门逛逛，找个有特色的地方"搓一顿"，正成为更多年轻人的选择。

即便无法出游，很多人也选择在当地的餐厅聚餐、电影院看电影，选择在当地的商场购物消费。

消费潮中如何淘金？

在嗨翻天的消费热潮中，又有哪些投资机会值得挖掘？

海富通基金量化投资部投资经理周其源表示， 市场整体难有大的行情，需要更多把握细分子行业的结构性机会。其中，消费主题依然具有较好的防御性，可关注食品饮料、生物医药行业内细分赛道的结构性机会。

湘财长兴基金经理肖超虎表示，消费股经过一段时间的大幅回调，部分个股的估值水平已进入合理区间，中长期配置价值正在显现。建议基于性价比原则去寻找景气度高、收益空间大的投资标的。具体而言，相对看好白酒、家电、游戏、新能源车、美妆等泛消费细分领域。　

针对目前结构性行情突出的特征，肖超虎看好泛消费领域的中长期配置机会。建议坚持"哑铃型"配置，一部分是估值相对合理的优质龙头公司，诸如白酒、家电、游戏、财富管理等板块；另一部分是以新能源汽车、医美、创新药、扫地机器人、微投为代表的高景气赛道。

"十一黄金周成为观察消费复苏的窗口机会。市场对于消费的判断相对理性，认为内需消费仍然处于趋稳恢复的过程中。但是，一旦出现趋势向好的迹象，资本市场将会迅速将向好趋势体现在股价上。对应到消费投资上，优质消费个股仍然是值得长期布局的对象，在基本面无忧的大前提下，暂时的市场情绪压抑，会来得快去得也快。进入四季度的传统消费旺季，消费股有望成为结构分化的市场中诞生超额收益的领域。"上海一位公募基金经理表示。

编辑：徐效鸿

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