一大波机构看多低估值板块！这些细分领域值得布局

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本周A股市场震荡回暖，各方对市场风险的担忧减弱。

机构认为，低估值板块趋势性行情开始确立，大金融、地产、消费、新能源等细分领域布局机会值得把握。

周末大事件

中共中央、国务院发文 做好碳达峰碳中和工作

中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》。意见指出，统筹煤电发展和保供调峰，严控煤电装机规模，加快现役煤电机组节能升级和灵活性改造。严控煤电、钢铁、电解铝、水泥、石化等高碳项目投资，加大对节能环保、新能源、低碳交通运输装备和组织方式、碳捕集利用与封存等项目的支持力度。

房地产税改革试点工作将在部分地区开展

第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议作出决定，授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。财政部、税务总局有关负责人表示，财政部、税务总局将依照全国人大常委会的授权，起草房地产税试点办法（草案），按程序做好试点各项准备工作。

肖钢：未来或有更多资金投向证券类资产

中国金融四十人论坛资深研究员、中国证券监督管理委员会原主席肖钢10月24日表示，居民财富中将来投资金融资产的比例应逐步增加，存款占比将会下降，未来或有更多资金投向证券类的资产，包括债券、股票、REITs等等。无论是个人还是企业，其投向房地产的资金将会逐步降低。

国家卫健委：本轮疫情已波及11省份

国家卫健委新闻发言人米锋24日在国务院联防联控机制新闻发布会上表示，当前，国外疫情持续蔓延，季节因素叠加，容易引发疫情传播扩散。10月17日以来，国内出现多点散发本土疫情，呈快速发展态势，一周之内已波及11个省份。感染者大多有跨地区旅游活动，疫情进一步扩散风险仍在加大。

中电联：今年非化石能源发电装机有望首超煤电

中国电力企业联合会预计，今年全年全国基建新增发电装机容量1.8亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机投产1.4亿千瓦左右。预计年底全国发电装机容量23.7亿千瓦，同比增长7.7%左右，非化石能源发电装机合计达到11.2亿千瓦左右，占总装机容量比重上升至47.3%，比2020年底提高2.5个百分点左右，非化石能源发电装机规模及比重预计将首次超过煤电。

机构观点

中信证券：低位价值趋势性行情确立

近期对国内通胀压力和地产风险的悲观预期正在被修正，宏观流动性边际上有所宽松，市场层面机构资金恢复净流入，“短钱”定价格局正向机构定价格局转换，低位价值是配置首选，趋势性行情开始确立。

建议投资者围绕三个维度配置：一是基本面预期仍处于低位的品种，如小家电、汽车零部件、白酒、食品、免税、疫苗、血制品等；二是估值仍处于相对低位的品种，如优质开发商和建材企业、银行以及港股互联网龙头；三是高景气板块调整后处于相对低位的品种，如国产化逻辑推动的半导体设备、专用芯片器件以及锂电、军工等。

国泰君安：配置结构从周期转向消费

随着前期市场所担忧的扰动逐步被熨平，叠加分母端的持续驱动，市场仍将震荡上行，权益市场无风险利率下行将是市场估值中枢的重要支撑。震荡上行中配置结构上的逻辑则将从周期转向消费，从前期的高估值进攻转向低估值防御，从寻找相对收益到守护绝对收益。具体行业看好券商、新能源、消费、银行地产。

海通证券：市场处于较好可为期

近期A股金融和地产走势相对较强，低估低配滞涨板块开启了修复行情，市场处于较好可为期。当前有点类似2014年四季度，均是事件提振风险偏好，市场走势继续向上，结构上前期行业表现分化明显，低估行业大幅落后，将迎来估值修复机会。建议重点关注三条主线：大金融、新老基建、消费。

万家基金：看好港股市场投资机会

港股市场经过了前期的调整，投资机会显现。首先，AH溢价率已经达到历史的极高值，港股市场头部公司估值回到历史底部区域；其次，中国经济长期向好，港股市场在未来两年会有非常好的投资机会。

嘉实基金：债市年底有望开启上涨

基于供给节奏、财政投放时点、降准重启预期等因素的考虑，预判债市在年底前有望重启上涨趋势。就当前货币政策取向来看，偏暖的利率环境没有改变，标杆券种已经非常接近降准前的水平，性价比出现了一定程度的改善。

编辑：徐效鸿

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