获配近800亿元！基金打新收益回升

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Wind数据显示，今年以来参与打新的公募基金数量接近5200只，获配金额合计约800亿元，基金参与创业板、科创板打新热情高涨。

数据显示，今年以来基金打新的收益正在回升。随着打新“躺赢”时代的过去，对于产品打新策略和基金经理管理能力都提出了更高的要求，同时也更加考验投资者对策略的认可度。

打新获配金额近800亿元

Wind数据显示，截至11月15日，今年以来近5200只公募基金参与打新，获配总金额约为800亿元，参与基金数量和获配金额均已超过去年全年。

机构方面，今年以来共有145家公募机构参与打新，22家机构获配金额超过10亿元，其中华夏基金、嘉实基金的获配金额超过了40亿元；另外，13家公募机构参与打新的基金数量超过100只，其中广发基金、易方达基金的参与基金数量超过180只。

数据来源：Wind

从获配数来看，今年以来公募基金获配新股的平均数为106只，相较于去年228只，降幅超过50%；获配新股数超过200只的基金共有457只，其中民生加银基金基金经理柳世庆管理的5只基金获配新股数均超过了250只，位居榜首。

部分明星基金经理也在积极参与打新，中欧基金明星基金经理葛兰管理的中欧医疗健康、易方达基金明星基金经理张坤管理的易方达蓝筹精选、景顺长城基金明星基金经理刘彦春管理的景顺长城新兴成长，今年以来获配新股数都超过150只。

天相投顾研究显示，打新基金的规模一般不会太大，大多在2亿元到10亿元之间，同时新股申购频度较高。由于新股申购存在上限，基金规模过大会摊薄打新收益；基金规模太小，则股票底仓变动可能会使得净值发生较大波动，导致基金不具备参与打新的最低金额要求。

科创板、创业板新股为获配主体

Wind数据显示，截至11月15日，今年以来公募基金共参与了277只股票打新；其中，创业板、科创板的新股数量分别为112只、107只，占新股总数近80%，获配金额约为760亿元，占获配总金额近95%；另外，公募基金还参与了8只北交所新股打新。

从获配新股的表现来看，上市首日平均涨幅为31.41%，其中创业板上市的慧博云通、益客食品、中汽股份、广立微、西点药业，以及科创板上市的麒麟信安、中钢洛耐的首日涨幅均超过150%，在北交所上市的硅烷科技首日涨幅也达到了148.94%。

此外，70只获配新股在上市首日破发，其中包括25只创业板新股和45只科创板新股，破发数量占获配总数的比重超过四分之一。

业内人士表示，最近几年特别是科创板刚刚开通的时候，当基金产品规模在1.5亿元到10亿元之间，打新带来的收益往往较为可观，但是随着科创板和创业板的发行市盈率放开，打新收益越来越低，打新给产品带来的超额回报也在逐渐减少。

打新收益小幅回升

从打新基金的整体收益表现来看，Wind数据显示，截至11月15日，打新基金今年以来的平均收益回报仅为-15.37%，不到6%的基金今年以来回报为正。在获配新股数量超过200只的基金中，仅有融通健康产业A、前海开源中药研究精选A、华泰柏瑞鼎利A、华泰柏瑞富利A今年以来回报超过5%。

兴业证券研究显示，从打新基金获取的收益情况来看，今年一季度的整体打新收益为2.81亿元，二季度打新收益回升至为3.94亿元，三季度虽然新股首日破发率较高，但是由于新股数量较多，整体打新收益也出现了小幅上升，达到4.1亿元。

从打新贡献程度来看，2020年三季度打新基金的表现最佳，打新贡献中位数为4.59%；今年一季度的打新贡献中位数仅为0.34%，二季度为0.49%，三季度为0.55%，虽然相较于此前下降较多，但已出现小幅回升。

业内人士表示，总体来看，今年以来打新对基金收益的贡献度有所下降，未来新股的收益率预计可能会逐步趋向合理区间。

编辑：叶松

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