扎心了！刚“砍仓”新能源，它就反弹了

杨皖玉中国证券报 2023-06-04

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4月26日、27日，新能源板块一改往日颓势，连涨两日。有基金甚至一天涨近12%。

然而部分前期重仓新能源的基金却没有“吃到肉”，反而“栽了个大跟头”，原因是疑似调仓到了AI赛道。

没有吃到新能源的“肉”

4月26日，新能源指数（000941）大涨5.33%，4月27日，延续涨势。

4月26日，中航新起航净值涨近12%，上银新能源产业精选净值涨超9%，广发新能源精选等多只基金涨超8%。

来源：Wind

但也有部分原本重仓新能源赛道的基金，错过了这两天的大涨。

Choice数据显示，截至一季度末，在电力设备与新能源行业上持仓占基金净资产比超过40%的共计53只主动权益型基金（不同份额合并）。其中，多只基金在4月26日的净值并未实现较高的涨幅，甚至是负收益。

比如韩广哲管理的金鹰时代先锋在4月26日净值跌了4.56%。一季度末，该基金的前十大重仓股中，有5只新能源相关个股，占基金净资产比为45.55%。从净值估算涨幅和实际涨幅的比较来看，估算误差达6.77个百分点。

很明显，韩广哲自一季度末以来，在金鹰时代先锋这只基金上已大幅调仓。他具体调向了哪里呢？

4月26日和27日，AI赛道连续大跌，金鹰时代先锋这两日的净值也呈现连跌态势，26日跌4.56%，27日跌1.44%。

韩广哲在基金一季报中也表示：“一季度降低了新能源车零部件、风电与光伏设备等持仓，继续增持了数字经济方向，包括电信运营商、AI应用等。”

多位基金经理“砍仓”新能源

在新能源反弹的这两日里，“本能吃到却没吃到肉”的基金经理还有不少。

比如，华商新能源汽车作为一只以新能源汽车为主题的基金，4月26日当天的净值下跌2.81%，4月27日净值下跌了0.1%。

其基金经理在一季报中表示：“一季度在计算机领域主要围绕信创、数据要素和人工智能等领域进行了配置。另外电子和通信领域也围绕与人工智能相关的算力芯片、半导体设备进行了配置。”

田文舟、郑澄然管理的广发成长新动能一季度末在电力设备与新能源行业上的持仓占基金净资产比达70.3%，4月26日该基金净值涨幅为3%，但与估算涨幅差了5.2个百分点。虽不能确认基金是否调仓AI赛道，但该基金应该进行了大幅调仓。

郑澄然一直重仓新能源板块，从其个人管理的多只基金来看，他仍旧在坚守新能源，如广发新能源精选、广发鑫享、广发成长动力三年持有三只基金4月26日涨幅均超8%，其实际涨幅与估算涨幅的差值也在0.4个百分点以内。

由孙迪管理的广发先进制造净值估算涨幅与实际涨幅差别也比较大，4月26日达到近5个百分点，而一季度末，该基金在电力设备与新能源行业上的持仓占基金净资产比达63.74%。

孙迪在基金一季报中表示：“一季度减持了景气边际下行的电动车锂电产业链，小幅增持了AI主题相关标的。”

此外，以重仓新能源赛道著称的崔宸龙、李游等人，其管理的基金也没能在最近的行情中“大放异彩”。

作为在2021年凭借重仓新能源一举夺得当年冠军的崔宸龙，其管理的前海开源新兴产业4月26日净值下跌0.36%，净值估算涨幅与实际涨幅差出2.68个百分点。

李游作为2018年就开始重仓新能源的基金经理，其管理的创金合信工业周期一季度末前六大重仓股都是新能源相关个股，4月26日估算净值涨幅为3.13%，而实际只有0.55%。

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编辑：张晶