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10月27日晚间，东方财富发布2023年三季报。前三季度，公司实现营业总收入84.88亿元，实现归母净利润62.09亿元。其中，前三季度公司投资收益同比增长35.55%。近期，券商三季报密集披露。值得关注的是，东北证券、中原证券、西部证券等部分中小券商前三季度净利润保持较明显的弹性。整体来看，业内人士预计，前三季度上市券商投资业务收入同比增长69.6%，对调整后营业收入上升的贡献度最大。
从收入构成看，前三季度，东方财富投资收益15.87亿元，同比增长35.55%，公司表示主要因交易性金融资产投资收益增加；利息净收入16.68亿元，手续费及佣金净收入37.55亿元，同比均有所下降。东方财富对中国证券报记者表示，公司以财富管理业务为主，经营业绩与资本市场景气度密切相关。第三季度市场回调时，公司业绩表现相对稳健。在市场景气度上行阶段，公司则可以展现出更大的业绩弹性。研发方面，2023年前三季度，公司研发费用达7.91亿元，同比增长10.51%。东方财富表示，面对市场的周期性波动，公司始终保持对于科技创新的专注力与战略定力，持续加大科技研发投入。据公司介绍，报告期内，公司组建人工智能事业部，充分整合金融科技平台资源，推动公司自研大模型取得了重大进展。目前公司正按照主管部门相关要求推进大模型备案工作。未来公司将进一步推进大模型的落地应用探索与相关的技术成果转化，深化金融科技对于互联网财富管理服务的数智化赋能，助力实现公司的高质量发展。截至10月28日，43家A股上市券商中，有21家已经公布三季报，仅10月27日就有逾10家上市券商披露。从目前披露的业绩情况看，前三季度，中信建投营业收入暂居第一，达到183.84亿元；招商证券、国信证券的营业收入亦超过百亿元，分别为148.71亿元、124.43亿元，但上述三家头部券商营业收入同比均有所下滑。从净利润来看，目前净利润排名前五的暂为招商证券、中信建投、国信证券、光大证券、方正证券，前三季度归母净利润分别为64.02亿元、56.91亿元、48.74亿元、43.58亿元、19.36亿元。其中，光大证券前三季度归母净利润同比增长27.95%，第三季度归母净利润同比增长51.41%。在其10月26日披露的三季报中，公司称，主要是当期非经常性损益变动所致，子公司光大资本签署执行和解协议，转回预计负债。值得一提的是，部分中小券商净利润保持较明显弹性。从目前公布三季报的净利润同比变动排名看，东北证券、中原证券前三季度归母净利润同比增速居前，分别同比增长109.24%、103.12%；西部证券、信达证券前三季度归母净利润同比增速亦较高，分别为76.17%、50.09%。据东北证券10月26日晚间披露的三季报，前三季度公司实现营业收入48.55亿元，同比增加22.37%；归母净利润5.76亿元，同比增加109.24%。东北证券称，净利润变动原因主要为公司投资业务收益增加。
华创证券非银首席分析师徐康预计，上市券商前三季度净利润同比增长6%；第三季度净利润同比下降8%，头部券商由于自营业务稳健性相对更高，业务下滑幅度可能更低一些。
从业务层面看，国泰君安非银金融首席分析师刘欣琦表示，投资将驱动券商业绩改善，预计前三季度上市券商投资业务收入同比增长69.6%，主要受市场回暖影响带来的投资收益率上升，对调整后营业收入上升的贡献度最大。开源证券非银金融首席分析师高超表示，第三季度券商基本面承压，后续引入中长期资金、券商风控指标松绑、鼓励分红和回购等方面政策值得期待。当前券商板块估值和机构配置位于历史低位，关注后续Beta催化。展望未来，刘欣琦称，随着资本市场改革的逐步深化，更多投资端改革政策有望加速出台，提升中长期资金的权益投资比重，从而利好券商机构业务发展，头部券商有望更受益于政策红利实现超预期增长。