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3月20日盘后，腾讯控股公布2023年第四季度以及全年业绩。2023年，腾讯实现营收6090.15亿元，同比增长10%；净利润（Non-IFRS）1576.88亿元，同比增长36%。腾讯宣布2024年回购规模至少翻倍，从2023年的490亿港元增加至2024年的超1000亿港元。
腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾表示，2023年，公司在多个产品和服务上取得了突破，视频号的总用户使用时长翻番，广告AI模型的改进显著提升了精准投放的效果，国际市场游戏在游戏收入的占比达到30%的新高。这些发展带动了高质量的收入来源，推动毛利增长23%，并成为公司对股东加大资本回报计划的有力支持。腾讯混元已发展成为领先的基础模型，在数学推导、逻辑推理和多轮对话中性能卓越。
首次在财报中披露当年回购计划
财报显示，2023年，腾讯实现营收6090.15亿元，同比增长10%；公司权益持有人应占盈利1152.16亿元，同比下降39%；非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利1576.88亿元，同比增长36%。
财报显示，2023年第四季度，腾讯收入1551.96亿元，同比增长7%，环比增长0.4%；公司权益持有人应占盈利270.25亿元，同比下降75%，环比下降25%；非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利426.81亿元，同比增长44%，环比下降5%。
腾讯董事会建议派发截至2023年12月31日止年度的股息每股3.40港元（约等于320亿港元），增长42%，并计划将股份回购规模至少翻倍，从2023年的490亿港元增加至2024年的超1000亿港元。
自2005年回购以来，这是腾讯首次在财报中披露当年回购计划。数据显示，2021年、2022年和2023年腾讯回购的金额分别为26亿港元、338亿港元、490亿港元。腾讯近些年持续强有力的回购不仅是对投资者负责任的回馈，更是代表了对公司长期价值的认可和未来前景的信心。分业务来看，财报显示，2023年，增值服务收入为2983.75亿元，同比增长4%，收入占比为49%；记者了解到，增值服务主要包括网络游戏和社交网络服务。此外，2023年，腾讯网络广告收入为1014.82亿元，同比增长23%，收入占比为17%；金融科技及企业服务收入为2037.63亿元，同比增长15%，收入占比为33%。从毛利来看，腾讯2023年毛利同比增长23%至2931亿元，毛利率由上年的43%提升至48%。毛利率改善主要由于收入结构向高质量收入来源的转变，尤其是视频号广告和带货技术服务费、小游戏平台服务费；以及低毛利率收入来源（包括音乐直播及游戏直播服务）的降低。从研发投入来看，财报显示，2023年，腾讯研发开支约为640.78亿元，同比增长4.36%。从腾讯重要的游戏业务来看，2023年，腾讯本土市场游戏收入增长2%至1267亿元，得益于近期发布的《无畏契约》和《命运方舟》的收入贡献，以及《暗区突围》和《金铲铲之战》等新兴游戏强劲增长，但部分被《和平精英》的较弱贡献所抵消。招商证券研报称，目前，国内游戏市场增速放缓，产业发展逐渐转入存量竞争时代。2023年，全球移动游戏规模达6062.67亿元，同比增长1.98%。目前我国自研游戏出海规模占比呈现上升的趋势，由2019年的29.87%升至2023年的31.46%，游戏出海已经成为越来越多国内游戏公司的重要战略方向，也仍然有进一步提升占比的可能。腾讯游戏出海业务有所增长。腾讯财报显示，2023年，国际市场游戏收入增长14%至532亿元，排除汇率波动的影响后增幅为8%。腾讯表示，2023年，国际市场游戏在游戏收入的占比达到30%的新高。对于腾讯游戏业务，国信证券预计2024年腾讯游戏新产品释放节奏加快，公司老游戏《王者荣耀》在抖音直播促活，有望拉动流水增长。招商证券称，公司大IP+大DAU（日活跃用户数量）产品基本盘稳固，2023年版号发放常态化下新游储备逐步释放，2023年12月上线《元梦之星》，后续《DNF》等产品储备丰富，有望迎来新一轮产品周期。光大证券认为，尽管《元梦之星》后续发展稍显乏力，但这并不意味着腾讯在大DAU游戏的竞争优势削弱。《元梦之星》之后，腾讯在2024年及后续仍有多款值得重点关注的游戏产品亟待上线，其表现或将驱动游戏业务保持理想增长，有望提振市场对公司游戏业务信心。从微信以及QQ的月活来看，腾讯财报显示，截至2023年12月31日，微信及WeChat的合并月活跃用户数为13.43亿，同比增长2%；QQ的移动终端月活跃账户数5.54亿，同比下降3%。据了解，在年初的腾讯内部员工大会上，马化腾曾用“老树发新芽”来形容微信的发展潜力。视频号作为新芽业务的亮点，2023年用户使用时长增长翻倍。招商证券称，公司以“微信+QQ”社交流量为基本盘，开拓视频号等细分领域新业务，视频号具备结合公域和私域流量的突出优势，后续有望持续发力直播带货。国海证券预计视频号2025年收入空间有望超600亿元，贡献经营利润有望接近350亿元。交银国际研报称，长期来看，腾讯业务呈稳定增长趋势，受业务体量影响，增速或持续放缓，但随着业务稳定性及健康增长的可持续性，以及利润层面的持续优化释放，预计未来利润增速将持续好于收入增速。招商证券认为，腾讯主营业务稳健，游戏产品储备丰富，视频号、小程序等细分业务板块有望持续贡献边际增量，AI赋能下广告等各业务条线效益显著提升，同时小游戏平台服务费等高毛利业务占比上升有望持续支撑公司利润率改善，而对于大模型的研发投入有望在未来成为业务发展的加速器，持续看好公司商业化变现能力。国信证券建议关注新游戏的市场表现以及视频号直播电商发展进展。腾讯未来利润释放确定性高、可持续性强，收入组合变动和经营杠杆是长期的利润驱动力。戳！![]()