突发跳水！发生了什么？

牛仲逸中国证券报

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行情突变！

今天上午，离岸人民币盘中跌破7.25关口，而A股、港股上午也都大幅调整。市场发生了什么？

消息面上，瑞士央行在当地时间3月21日公布最新利率决议，将关键政策利率下调25个基点，从1.75%降至1.5%。此前经济学家预计，瑞士央行将利率维持在1.75%，并认为其在6月之前不会降息。

分析人士表示，美国通胀和经济韧性带来市场降息预期调整，美债利率反弹和美元指数走强，非美央行的货币政策偏鸽进一步强化美元，给人民币汇率带来压力。

截至中午收盘，上证指数下跌1.41%，深证成指下跌1.71%，创业板指下跌1.83%。全市场逾4600只个股下跌。

铜缆高速连接板块大涨

近日，英伟达发布GB200超级芯片，单GB200 NVL72机架可包含72颗GPU，提供720PFLOPs训练性能+1440PFLOPs推理性能，其服务器内部使用的连接技术NVSwitch可以将多个GPU和CPU连接起来，形成一个高性能计算系统。而NVSwitch通过使用铜来实现服务器内各组件的高速连接，成本节约6倍，同时功耗更低。

该消息激活铜缆高速连接板块，今天上午，板块再度大爆发。胜蓝股份、沃尔核材、鼎通科技等个股大涨。

随着人工智能、云计算、互联网的快速发展，AI服务器、高吞吐量交换机的需求量不断扩大，将带动高速背板连接器需求增长。根据Business Research Insights数据，全球来看，2021年全球背板连接器市场规模为19.4亿美元，预计到2031年将达到36.95亿美元。

兴业证券表示，伴随AI对于算力需求的驱动，相关的高速连接器技术升级、细分产品领域需求预计将快速增长。其中，高速背板连接器等领域，国产厂商的国内市占率有望持续提升；高速IO连接器领域，部分厂商以代工模式，切入海外高速IO连接器供应市场，直接受益于海外AI算力需求增长。

芯片概念表现活跃

今天上午，芯片概念走势活跃，存储芯片、先进封装、光刻机等板块盘中冲高。

半导体行业有望进入上行周期是最近市场比较关注的话题。半导体行业是典型的周期性行业，周期长度为4年左右，上行周期通常为2年至3年，下行周期通常为1年至1.5年。本轮周期的上行区间为2019年第三季度至2022年第二季度，下行区间为2022年第二季度至今。

浙商证券表示，2023年11月以来，全球及中国半导体销售额同比实现连续三个月正增长且涨幅扩大，体现行业景气度上行。2024年1月全球半导体销售额476亿美元，同比增长15%，增速扩大3.6个百分点。从下游需求来看，2023年四季度全球智能手机出货量同比转正，新能源车销量持续高增。从下游价格来看，2023年四季度全球存储市场高增长，DRAM价格回暖显著。终端需求回暖、产品价格上涨，半导体行业现复苏信号。

国金证券表示，主动去库存结束，2024年半导体行业浮现周期上行信号。整体供给调整到位，随着需求稳步向上，芯片价格有望见底向上，半导体产业链即将开启上行通道。

传媒板块继续活跃

今天上午，在Kimi概念、短剧游戏板块带动下，传媒板块表现活跃，华策影视、中广天择等个股大涨。

3月21日，国内AI公司、智能助手Kimi的出品方月之暗面发布针对网站异常的情况说明：从3月20日9:30开始，观测到Kimi的系统流量持续异常增高，流量增加的趋势远超对资源的预期规划，导致从3月20日10:00开始，有较多的SaaS客户持续体验到“429：engine is overloaded”的异常问题，对此深表抱歉。

（文中行情图片来自同花顺）

编辑：余喆焦源源

校对：张典阁

签发：丁坚铭