实探 | 存款降息，还能投什么？

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来自北京地区的小张是风险厌恶型投资者，长期以来只配置定期存款、结构性存款产品。面对新一轮存款利率下调，小张表示：“对我而言，资金的安全始终优于收益，因此利率调整对我影响有限，我仍计划将大部分资金配置于存款产品。”

小张告诉记者，她会加大定期存款的配置比例。“结构性存款的期限相对较短，我过去常选择3个月左右的产品，而8月到期的那部分资金，我计划转投定期存款。一方面可以减少操作，另一方面也能提前锁定当前相对较高的存款利率，以防未来利率进一步下调。”

“不过我最近尝试投资了债券型基金，收益还不错，所以之后也会加大债券型基金、货币基金的投资比例，并关注低风险的银行理财产品。”小张补充道。

近日，存款利率开启新一轮下调，存款类投资者投向有何调整？更偏爱哪类产品？中国证券报记者走访北京地区多个银行网点，采访多位理财经理及投资者，带您一探究竟！

青睐“固定”收益产品

多位银行理财经理告诉记者，由于存款客户以中老年人为主，该客群风险偏好较低，因此更倾向于用无风险或R1低风险评级的金融产品作为存款的替代。

具体而言，客户会根据其资金规划的不同期限来做出选择。“对于具有五年以上长期配置需求的客户，他们倾向于选择银保理财产品；三年规划的客户，则主要偏好定期存款及国债；对于一至两年内的短期配置，债券型基金成为热门选择；至于一年以内更为灵活的资金安排，固收类银行理财产品则成为多数客户的首选。”北京市西城区某建设银行网点的理财经理说。

不少理财经理重点推荐长期限储蓄型保险产品。原因有二，一是此类产品的收益率是“固定”的，不少产品收益率为3%，适合存款类投资者；二是该产品期限较长，且目前还未下调收益率，可以锁定收益。

“要买的话得抓紧，现在存款利率下调，过段时间储蓄险产品的利率也得降。”某北京银行理财经理提示。

部分理财经理还推荐储蓄国债。“储蓄国债一般在每年3月到11月的10号发行，因为中老年客户比较青睐储蓄国债，每次一推出就很快售罄了。”北京市西城区某邮储银行网点的理财经理表示。

不过，此轮降息前，3年期储蓄国债的利率为2.38%，5年期的为2.5%。鉴于利率的整体下调趋势，预计下个月发行的储蓄国债利率也可能会相应降低。

多元化配置

对于具有一定风险承受能力的年轻投资者，多位理财经理建议采取多元化配置策略，将部分资金投向中长期的银保产品以追求稳定收益，同时辅以短期且表现稳健的债券型基金和固收类银行理财产品，以实现资金的有效分散与增值。

上海金融与发展实验室主任曾刚表示，随着利率整体下行，理财产品的收益率大概率也会下降，投资者需逐步调整预期。

“在当前低利率环境下，投资者需树立理性投资理念，根据自己的风险收益偏好，选择符合自身需求的金融产品，而不是一味地追求高收益。”曾刚说。

招联首席研究员董希淼也表达了类似看法：“在各类资管产品收益率以及存款利率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。总体而言，投资者应平衡好风险和收益的关系进行资产配置。投资者如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等。”

审读：赵白执南

编辑：王寅

校对：焦源源

监制：余喆

签发：费杨生

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