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刚刚,社保基金、养老基金“2023年成绩单”双双出炉!

昝秀丽 中国证券报
2024-10-14
天天财经独家,速关注

全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金会”)10月12日发布的2023年全国社会保障基金(以下简称社保基金)年度报告显示,社保基金自成立以来的年均投资收益率7.36%,累计投资收益额16825.76亿元。同日出炉的2023年基本养老保险基金(以下简称养老基金)受托运营年度报告显示,自2016年12月受托管理以来,地方养老基金年均投资收益率5.00%,累计投资收益额3066.71亿元。

社保基金会相关负责人表示,社保基金会坚持并持续丰富“长期投资、价值投资、责任投资”理念,审慎稳健开展投资运营管理,忠实履行好基金安全和保值增值主体责任。


社保基金年均投资收益率7.36%


2023年,社保基金取得了正投资收益,实现了资产保值增值。

从投资业绩看,2023年,基金投资收益额250.11亿元,投资收益率0.96%(扣除非经常性损益后的投资收益率为1.02%)。基金自成立以来的年均投资收益率7.36%,累计投资收益额16825.76亿元。

从财务状况看,2023年末,基金资产总额30145.61亿元。其中:直接投资资产9407.03亿元,占基金资产总额的31.21%;委托投资资产20738.58亿元,占基金资产总额的68.79%。境内投资资产26685.68亿元,占基金资产总额的88.52%;境外投资资产3459.93亿元,占基金资产总额的11.48%。

“社保基金持续跑赢大市,且连续多年取得正收益实现资产增值,反映出社保基金科学的投资理念、完善的资产配置体系及健全的风险合规管控体系。社保基金会持续深化对长期资金收益和风险来源的规律性认识,不断加强对宏观经济和资本市场形势的分析研判,坚持全球视野、长期视角,很好发挥了长期资金、耐心资本的作用。”光大证券首席经济学家高瑞东表示。


养老基金年均投资收益率5.00%


同日出炉的2023年基本养老保险基金受托运营年度报告显示,地方养老基金2023年投资收益额395.89亿元,投资收益率2.42%。自2016年12月受托运营以来,地方养老基金累计投资收益额3066.71亿元,年均投资收益率5.00%。

财务状况方面,2023年末,养老基金资产总额22315.52亿元,负债总额3760.49亿元(主要是养老基金在投资运营中形成的短期负债,以及待返还的委托省份到期结算本息资金),权益总额18555.03亿元。

“2023年社保基金会受托管理的基本养老保险基金实现正收益,实属不易,充分体现了社保基金会运营稳健、管理规范的优势。”南开大学金融发展研究院院长田利辉表示。
 

坚定看好国内股票长期投资价值


在市场人士看来,2023年资本市场整体表现平淡背景下,社保基金仍能实现资产价值的逆势增长,并非易事。资产配置体系方面,经过多年探索实践,社保基金会在投资运营中形成了包括战略资产配置、战术资产配置和资产再平衡在内的较为完善的资产配置体系。

高瑞东分析,2023年,受国内国际多重因素影响,国内资本市场波动加大,社保基金会主动识变、应变,强化动态配置,积极优化调整大类资产布局,在加仓国内权益资产的同时,加大固定收益资产的投资力度,并有效发挥各类资产分散风险的作用,成为其实现正收益的重要保障。

在稳健投资的基础上,社保基金会也在不断提高各大类资产投资运营水平,进一步提高投资能力。其中,在股票投资方面,社保基金会表示,坚定看好国内股票的长期投资价值,发挥长期资金和耐心资本优势,从长周期角度对国内股票进行投资,抓住长期配置价值窗口期,在震荡市场中逆势布局;持续完善委托投资产品体系,探索丰富拓展超额收益来源,召开境内管理人座谈会,持续强化对管理人的管理引导和激励约束。加强与境外机构交流合作力度,紧密追踪境外市场变化,优化境外股票存量资产结构,抓住境外市场人工智能等相关行业和板块上涨的投资机遇,境外股票投资取得较好收益。

市场人士认为,结合社保基金会管理经验分析,坚持长期投资,是社保基金能够长期取得稳定收益的重要基础。

“从中长期看,权益资产获得正回报的概率比较大。对于股票市场的统计分析表明,如果每年考察一次投资业绩,获得正回报的概率是71%;考察期限拉长到5年,正回报概率上升到88%;考察期限拉长到10年,正回报概率上升到97%;如果将考察期进一步提升到15年,则正回报概率会进一步上升到100%。也就是说,投资者在市场短期下跌时期加大权益资产配置,能够在跨周期资产配置中获得可观收益。”中金公司首席经济学家彭文生分析。


积极推动可持续理念融入投资实践


市场人士还关注到,社保基金在追求长期回报的同时,积极服务于国家经济发展大局,在创新驱动与绿色转型等方面做了大量布局。

 “创新驱动与绿色转型是中国经济能否实现高质量发展的关键所在。过去几年,社保基金在这两个方面做了大量布局,这些具有高度正外部性的投资短期还处于投资培育期,中长期将会为国家经济与社保投资贡献可观回报。”彭文生表示。

高瑞东也关注到,社保基金会积极践行可持续投资原则,关注环境、社会、治理等多重责任,彰显负责任机构投资者的责任担当。持续开展可持续投资主题研究,首次对国内股票资产开展碳排放评估,为更好掌握当前碳排放水平和变化趋势提供参考,以实际行动服务国家“双碳”战略目标。

此外,社保基金会还积极推动可持续理念融入投资实践,在境内外投资组合中融入科技创新发展、支持服务“碳达峰、碳中和”相关因素,深入开展ESG系列指数调查研究,探索将ESG系列指数作为组合基准的可行性,积极关注研究节能环保、清洁能源领域的股权投资机会,投资防城港核电基金45亿元,助力核电等清洁能源发展。
 


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