一个底层逻辑，快速看透一个产业

在商业世界，顺势而为的关键性不言而喻。对于处在变局中的行业，判断和掌握产业发展的趋势，是企业发展的抓手，也是企业家的必修课。

如何快速看透一个产业的发展趋势？

长江商学院刘劲教授认为，理解产业并不是简单的事情，他将自己的方法论凝练为理解产业的“三维视角”：

宏观上把握历史的动态发展规律；

中观上把握驱动产业变化的宏观因素和趋势；

微观上对标产业中的引领企业。

今天就与你分享他的方法。

作者 | 刘劲

来源 | 《经济观察报》

刘  劲

长江商学院会计与金融学教授

投资研究中心主任

01

企业家做企业，一方面要把管理做好，一方面要有把握大势、正确理解产业发展方向的判断。

没有管理的判断是投机，没有判断的管理是盲目。管理是企业的内功，需要多年打造和积累。

对于相对成熟稳定的产业，除了产业地位，管理是企业面对竞争起决定性作用的一个因素。

管理的核心是组织和文化，是创始人世界观和格局的体现。没有智慧、没有耐性的企业家是做不好管理的。

对于处在变局中的行业，判断和掌握产业发展的趋势，则是企业发展的另一个抓手。务实的企业家，眼光会向前看，目的是预测产业未来五年、十年，甚至更长时间的变化方向。

但为了向前看，他们就需要通过向后看、向上下看、左右看这三个维度，去理解产业发展的基本规律。

向后看的是历史的动态发展；

上下看的是驱动产业变化的宏观因素和趋势；

左右看是要把产业中的竞争对手进行横向对比，对标引领企业。

02

预测未来的核心是理解现在和过去，从历史数据中找到基本规律，剔除其中不可持续的东西，修改正在或将要逆转的成分，把可持续的架构延展到未来。因此，往后看必不可少。

历史数据是预测将来的基础。看历史不是要重复历史的细节或故事，而是要找到驱动历史演变的规律。

马克·吐温说：

历史不会重复，但是会押韵。

“韵”就是我们要找的基本规律。

左右看同样必不可少。每个产业里的企业，既有引领者，也有追随者。

产业的整体发展就像蚯蚓向前爬行：

头是谷歌、苹果、华为等产业的引领者，身体是这些引领企业的上下游企业或是第二梯队的同行竞争对手。

前行中，蚯蚓的头和身体不见得在所有时间速度都一样，但在长时间里平均下来是一样的前行速度。

产业的发展也一样，一般是整体发展，但只有找到引领的企业，我们才能看出产业的发展方向。

左右看的另一层含义是运用国际视野，学习国际经验。这一点对中国企业尤其重要。

由于文化、历史、体制的不同，中国在国际上有很强的独特性。但由于是发展中国家，我们在很多方面正在经历着几十年前发达国家在同样发展阶段已经历过的事情。

因此，学习发达国家的经验和历史，对理解中国当下的产业有很大帮助。

上下看是要找到驱动不同行业发展的宏观和系统性的因素。每种产业都有系统性和独特性。独特性是必然的，但系统性由于比较隐蔽，需要总结，往往会被忽略。

比如消费领域，有文化娱乐、餐饮住宿、服装时尚、旅游、体育、黑白家电、汽车交通等，每个行业都有自己的特点和不同的规律。

但总体看，要想理解消费行业，消费升级是一个重要概念，因为这是系统性的趋势。

如果我们能把影响所有行业的系统性因素提炼出来、理解透，再回到每一个具体行业，剩下的东西就不多了，工作就变得简单。

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03

系统性因素大致来说包括科学技术的发展、国家的产业政策的调整、国际竞争与协作、国内经济结构、人口结构、文化结构的变化等。

科技是第一生产力，是系统性因素里最重要的组成部分。在工业革命之前的两千年里，人均经济产出基本不变，主要原因是科技没有太多重大进步。工业革命之后的巨大财富增长，来自科技的加速进步。

科技有很多分支，数学、物理、化学、生物、医学、材料、电子、航空、航天等。每一种科技的进步，都可能对经济发展、社会进步起到重要作用。

如果近距离审视每一种行业的发展，不难看出，对大多数行业长期来看，如果剔除科技进步，剩下的东西并不多。因此要理解产业的发展，首先要理解科技。

在众多科技种类中，两种技术非常独特，对经济产生了系统性影响：信息技术和能源技术。这两种技术之所以影响巨大，是因为企业的成本，追根溯源主要来自信息成本和能源成本。

过去半个世纪的信息技术革命，使信息的计算、存储、传输成本，以每年20%-30%的速度递减，从而催生出互联网、移动互联网、云计算、人工智能、数字化企业等等，几乎对所有行业都产生了深远影响。

以至于有人说，互联网时代，所有行业都可以从头再做一遍。今天，信息技术革命仍在持续，而且还在加速。

回看20年，我们可以毫无悬念地说，大数据、人工智能仍将是驱动大部分行业发展的最重要因素之一。

能源成本是另一个重要因素。大规模对碳基能源的应用是现代文明社会的基础。机器、汽车、火车、飞机、家用电器，都是能源利用的不同场景。

但碳基能源带来的副作用——全球气候变暖——又是全人类可能面临的毁灭式的风险。

因此，在全球范围内用可再生能源全面替代碳基能源，是工业革命以来的第二次能源革命，会直接对所有人和所有行业产生深刻影响。

除了信息技术和能源技术，很多行业的发展还是由其独特的科技发展驱动的。

基因技术驱动着现代农业、生物医药的发展；

纳米技术驱动着新材料、新化工的发展；

量子力学的进展带来了量子通讯、量子计算等等。

每一次科技上的突破性进展，都可能推动诸多相关行业的迭代变化。

可以预见的是：无论在西方还是中国，新世纪的新一代企业家，很多将出自科学家、工程师群体。

之所以科技对产业的影响大，是因为这种影响是长期甚至是永久性的。

相对来说，国家产业政策的调整对行业的影响更加直接，但一般有时间限制，以五年到十年为单位。

改革开放40年来，中国已经历了数次重大的产业政策调整：

从上世纪80年代初的包产到户、发展乡镇经济、对轻纺工业的支持；

90年代对基础工业的重视，2000年后房地产的蓬勃发展、全面嵌入全球产业链、鼓励产业升级；

到最近十年去产能、调结构、经济双循环、全面聚焦科技和创新。

每一次政策调整都造就了产业投资的大周期，催生了一批行业新锐，但同时也淘汰了一批跟不上步伐的旧产能、旧企业。因此，读懂政府的政策方向，在中国是极其重要的事情。

04

除了国内政策的影响，全球性因素的影响在今天仍不能忽略。中国近40年取得的经济成绩，从国际视角看，是通过加入以西方为主导的全球自由贸易体系实现的。

在这个体系中，显性的是货物和服务的自由流通，人口在一定限制下从发展中国家到发达国家的流动。隐性的则是资本的自由流动，技术在一定限制下从发达国家到发展中国家的流动。

中国可能是过去40年这个贸易体系中获益最大的国家，不仅获得了投资、巨大的国际市场，而且学习到了诸多的科技和管理方法。

但近些年，逆全球化浪潮使我们不得不重新评估过去成功的模式是否仍然可持续。如果在技术和资本与西方脱钩，这对国内产业的格局将产生根本性影响。

前面讲到，在全球一体化前提下，产业发展就像蚯蚓向前爬行，虽然有引领者和追随者，但整体速度基本一致。而脱钩的概念就是把蚯蚓从中斩断，一个变成两个，要各走各的道路，充满了变数。

和发达国家不同，由于中国是发展中国家，人均GDP在12000美元左右，正处在中等收入到高收入的临界点上，相对西方，中国的经济架构、社会架构、文化架构更是变化大于稳定。

从经济架构上看，中国要进一步提高经济中的科技含量、产业升级，同时需要从投资拉动的增长模式逐渐转变为消费拉动。这两种变化的加总就是我们所说的经济双循环。

从社会架构上看，由于低出生率，中国社会的人口结构正以飞快的速度向老龄化转变。这种变化对消费、储蓄、人力成本的影响，会直接反馈到各行各业。

从文化架构上看，由于过去40年改革开放的巨大成就，中国文化正在经历百年来的最大转变。这种转变的方向既不新也不“洋”，而是增强了自我认知，回归中国文化的传统。这种态度上的转变，在中国消费者对品牌的态度、国货兴起中，将起到决定性作用。

理解产业并不是简单的事情，要做好宏观、中观、微观的事情。

本文论述的三个视角可以帮助我们做好宏观和中观的工作，建立起一个框架结构。借助这个框架，分析工作可以大大简化，我们就可以把注意力放到微观层面。

end

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