2018年全球领先ICT服务商财务年报分析

 

截至2019年5月，电信、互联网、软件行业科技巨头们的2018年财报悉数出炉，电信行业收入增长和盈利能力均落后于互联网和软件企业。下面就具体看看各家成绩单中有哪些亮点。

数据来源：各公司财报

注：Microsoft和Oracle年收入按最近4个财季统计，其余为各自财年

电信运营商收入负增长面扩大

2018年，AT&T、Verizon、中国移动营业收入排名全球前三，领先运营商中仅AT&T、Verizon、软银、Orange和中国联通收入增速高于2017年，其余运营商收入增速均不同程度放缓。全球运营商2018年收入负增长情况相比前两年有所增多。2018年是5G商用开启元年，中国信通院数据显示，全球共11个国家/地区的15家运营商宣称5G商用或提供激活的网络，业务集中在固定无线接入和企业应用，5G能否为运营商带来发展拐点还有待观察。

移动资费让利成中日韩普遍现象。2018年中国三家运营商提前超额完成提速降费专项任务，全年累计让利超1200亿元。中国联通全年移动服务收入达到1651亿元，同比增长5.5%，领先于行业平均0.6%的增幅。持续推进经营的互联网化转型，推出差异化流量产品，2018年数据流量收入增长13.2%。中国提速降费行动实施三年，为消费者、企业、社会创造了无法衡量的价值，日本政府希望效仿中国实施降费改革，通过降低家庭移动通信支出刺激其他领域消费。日本运营商长久以来保持较高的盈利水平，NTT集团净利润7.2%，软银14.7%均高于行业平均水平。日本议会认为当地运营商移动资费还有40%的下降空间，要求2019年秋季前降低移动资费并取消手机捆绑销售。韩国SK电信2018年为低收入用户提供的折扣套餐，也导致其移动收入下降7.1%，凭借其新ICT业务和芯片制造子公司SK海力士弥补移动业务的下滑态势。

美国运营商架构调整，深耕媒体广告业务。AT&T在2018年完成了对时代华纳的收购，集团业务重新划分为三大板块：通信服务（包含移动+娱乐+企业固定）、华纳媒体和拉美市场，其中通信服务和拉美市场2018年收入分别下滑3.8%和7.5%。此次收购共花费了850亿美元，AT&T获得了Turner娱乐与HBO的电视网络和数字资产，同时推出无线端流媒体电视服务，并开发可寻址电视广告，在其付费电视服务上出售有针对性的电视广告。Verizon在2018年底提出要调整运营结构，面向消费者、企业和媒体三个客户领域，提供全新的一流客户体验以确保在5G时代的领先地位。媒体业务Oath收入77亿美元，年增长28.8%，物联网业务实现16亿美元的收入，年增长11%，整体企业服务收入份额在2018年达到8.2%，比2017年提高0.8个百分点。

光纤业务助力欧洲运营商收入稳步增长。CRU数据显示，西欧正在大规模推出FTTx，法国光缆需求增长达到33%，成为继中国、美国和印度之后的全球第四大市场。Orange已建成欧洲最大光网络，FTTH帮助提升用户ARPU，在欧洲电信整体低迷的环境下，集团依然保持收入稳步增长。沃达丰2019财年收入437亿欧元，服务收入有机增长0.1%，其中新增固定宽带用户100万，宽带业务的良好表现在一定程度上弥补了西班牙和意大利市场竞争加剧带来的不利影响。沃达丰下一步还将在西班牙与Masmovil共享光纤网络，在意大利与TIM合并光纤网络以优化光纤基础设施的效率。

人员结构调整，压降成本维持利润。在收入增速普遍放缓的情况下，运营商重点放在提质增效方面，TOP运营商（共16家）中10家公司利润率相比于2017年有所增长（AT&T、Verizon由于2017年美国税改导致2017年利润率高）。为维持利润率，部分运营商开始实施人员结构调整战略。德国电信未来三年将在T-Systems部门裁员1万人，占总集团员工比例的4.6%，与此同时英国电信也提出计划裁员13000人，主要集中在中层管理和后勤人员，在未来三年内削减成本，构建一个更加敏捷高效的组织。软银将在移动通信领域裁员40%，转移到高增长业务领域，以应对移动资费降价带来的利润影响。

互联网巨头多领域竞争激烈

2018年全球营收最高10家互联网公司榜单依然被中美巨头包揽，美国6家，中国4家，平均年收入增长29%，净利润最高三家公司分别为谷歌（Alphabet）、Facebook、阿里巴巴。

亚马逊2018年财报中最大亮点来自于AWS，收入增长高达47%，为公司带来了超过一半的运营利润。另外，亚马逊正在“不断改进”为广告商提供的工具和服务，“其他”业务（主要是广告）收入超过100亿，同比增长117%，广告成为另一个快速增长的收入来源，这也为谷歌和Facebook的广告业务带来了不小的压力。

谷歌第四季度核心业务广告占总收入的83%，份额同比下滑1.1个百分点。谷歌一直加大企业级市场扩张力度，但云服务和无人驾驶项目Waymo仍处于大量资本投入，无法明确公开实际收入的阶段。

Facebook 2018年广告收入550亿，通过中国市场广告代理的方式，获得来自于亚洲的收入117亿美元，增长贡献超过其他地区。Booking首次公布非标住宿情况，营收28亿美元，占总收入20%，正式与Airbnb在房屋共享业务展开竞争。

阿里巴巴核心电商收入2019财年依然保持51%的稳定高速增长，通过支付、物流等应用场景布局生态系统，实现用户高速增长，淘宝天猫用户新增1亿，支付宝全球用户突破10亿。作为国内公有云市场的老大，阿里云服务年收入247亿元，同比飙升84%，但净亏损超过55亿元，与AWS的高额利润相去甚远。

腾讯收入结构出现调整，主营业务游戏和社交网络增长放缓，增值服务占比51%，相比2017年下降9个百分点，金融科技、云服务及影视制作营收占比29%，提升8个百分点，将成为下一阶段收入增长的新引擎。

百度2018年营收首次突破千亿，核心在线广告业务板块明确“搜索+信息流”战略，根据用户搜索行为数据动态调整信息流推荐，使推送更加智能化、个性化。

爱奇艺订阅用户数达8740万，付费会员占比达到98.5％，会员收入首次突破百亿。

京东调整形成京东零售、京东物流以及京东数科三个子集团架构，连续12个季度实现盈利，2018年非GAAP下归属于普通股股东的持续经营业务净利润为35亿元。

云转型驱动软件市场快速增长

Gartner报告显示，应用集成和中间件软件市场在2018年增长了14.6%，达到320亿美元，云服务的增长推动该市场快速发展。

微软Azure业务营收在2019财年三季度飙升73%，向公有云的转型持续拉动销售额增长，也使得微软拥有更广泛的产品组合，Office 365的企业销售增长30%。IBM 2018年收入实现正增长，数据、人工智能、云计算、分析和网络安全问题的产品占收入一半以上，在四年前这一比重仅为四分之一。全球财富50强中有47家企业使用IBM云服务，2018年云计算收入192亿美元（+12%），低于亚马逊AWS（257亿美元），而在2017年二者收入基本持平。Oracle主要营收来源于云服务和软件授权，2019财年第三季度收入66.62以美元，并无显著增长，与其他同行相比，Oracle向云计算转型的速度远不如预期。

作者简介

王雪梅，中国信息通信研究院数据研究中心数据分析师，北京航空航天大学理学硕士，主要研究方向有通信行业市场、宽带接入与业务、虚拟运营商等。

联系方式：[e-mail]

校  审 | 陈  力、 珊  珊

编  辑 | 凌  霄

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