美国金融调查：超50%中国家庭在做“自杀式”资产配置

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为什么要做资产配置？最简单的理解其实就是分散风险，把鸡蛋放入不同的篮子里。这个道理其实很多人都懂，但是真正到实行的时候，很多人却把这个道理都扔进了垃圾桶里。

近日，中国家庭金融调查（CHFS）和美国消费者金融调查（SCF）数据显示，中国家庭的房产在总资产中占比高达69%，美国仅为36%。

洋洋认为这是一个很可怕的数字，这意味着一旦房价下跌，很多家庭将跌入财富消失的深渊中。

中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁认为，与美国家庭的金融知识水平相比，中国家庭还处于初中生水平，而美国家庭则达到了大学生水平。

反映到资产配置上，老百姓对于金融类资产缺乏了解和研究，一味只迷信房产的保值增值功能，而美国家庭则更注重金融类资产的有效配置，能够更有效做到分散投资，以降低风险。

房子——一场财富狂欢

中国家庭迷恋买房增值并非没有任何根据。据国家统计局数据，2016年北上广深新建商品住宅价格比2015年增长40%，二线城市增长16%，其他城市仅增长4%。

CHFS数据显示，过去半年，城镇无房家庭新购住房的比例为4.9%，已有一套房再购房的家庭比例为5.3%，已有多套房再购房的家庭比例更高，为5.9%，其中，富裕家庭（总资产处于前20%）的买房比例高达8.1%。

这一组数据正印证了房价上涨的真凶并非是刚需购房者，而是已有一套房甚至多套房的土豪们。

土豪们重金押注，事实上也收获了高额回报率：

CHFS数据显示，在过去三个月里，城镇无房家庭的总资产变动指数为96.3，财富处于缩水状态；

有房家庭的指数为109.1，财富持续增长，其中有房且在近半年新购房的家庭的资产变动指数高达121.1；

另外，从区域上来看，房价上涨还加剧了地区间财富的不均衡：

二线城市的有房家庭总资产变动指数为110.3，而其他城市的资产变动指数为106.8。

足可见，财富随着房价的上涨发生了重新分配，由无房者家庭向有房者家庭转移，财富越来越集中到一批靠买房发家的人手中。

危机在哪里？

洋洋认为全民押注房产的资产配置现状，至少有两个极其可怕的风险：

从整个社会层面而言，房产正在吸干其他经济体的血。

从过去的经验我们看到，很多人通过投机买房获得了大量财富。这种暴富经验正在形成示范效应，越来越多的资金进而继续涌入房地产领域。

这些资金如果不买房原本可以用来做什么？消费\投资实体\创业\配置金融资产……这些都是可选途径。

但是随着预期会涨心理的膨胀，最终这些钱全部流入了房产，最终抑制了消费\投资实体\创业\配置金融资产……造成一业兴、百业衰的局面。

一旦这唯一的独苗也衰了，整个社会将陷入万劫不复的境地，所以大家看到为了降低风险，很多城市出台了限购限贷政策，把这些流进去的钱全部暂时锁死住，想进来的钱暂时也被踢了出去。整个交易进入速冻模式。

从个人层面而言，房产正在把投资者推向悬崖边。

很多人为什么迷信买房致富？因为预期一定会涨。为什么如此笃定？因为中国的房价有政府兜底，不可能跌。

几乎没有人做过调查研究，仅仅是看了几篇网络上的水文，或者仅仅只看到了北上广深这些年坚挺的房价，便得出了这样的结论。

事实上，泡沫最讲究逻辑，就如当年的温州和海南，在所有人都在预期会涨的心理作用下买房时，泡沫犹如一阵龙卷风，刮走了藏在房子里的那些钱。

清华大学国家金融研究院副院长朱宁教授认为：

在泡沫里面，预期决定了所有的事情。在这里面可怕的事情是，因为这个价格是人为推高的，而且是被预期上涨推高的，一旦不上涨，不会横盘，不是涨就是跌。

在低位下跌，风险相对比较可控，但如果是在高位很大幅度的下跌，风险是很大的。这不仅仅是购房者的风险，更大的风险在于银行体系或整个经济。

翻译一下这句话：相信房价会涨的同时，你必须意识到房价也是会跌的，这是经济规律使然，没有一丝半点的侥幸。

当房价下跌时，你准备好如何自救了吗？

事实上，当危机已然发生时想自救是十分困难的，但在危机来临之前自救还是来得及的。

对于把全部资产押注在房产里的家庭而言，要做的是，处理掉二三四线城市的某一套房子。

套现的钱完全可以用来投资金融资产，包括保险、股票、基金、固收类产品、信托等。

这就好比把集中在一处的投资风险，进行了分散，通过不同金融产品的分摊风险，总体的资产配置风险得到了降低，从而整体的投资回报率更偏向稳定。

近期发布的《2017高端财富白皮书》调研显示：30岁以下的高净值人士已占到8%，45岁以下的高净值人士占比超过50%。

高净值群体不断壮大，其家庭资产配置的需求与日俱增。

但是近年来股市波动剧烈，实体经济进入增速放缓“新常态”，导致许多“有钱一族”的投资心态从追求高收益到追求稳健转变。

随着低利率时代的临近，一方面，投资者对高收益理财产品期望值降低；另一方面，风险意识的提高也使得高净值人群的投资行为趋于成熟和理性。

在此背景下，如何做好家庭财富管理，让家庭财富保值增值？

理财师表示，在新常态下投资者要做到外察大势，内省己需，及时调整资产配置结构，风险分散是关键。

首先，降低存款类低风险品种的投资比例，如定期存款，转而配置可随时申购赎回“T+0”日到账的货币基金理财产品。

货币基金可以做到资金随进随出，不仅比定期存款更灵活，满足资金的流动性需求，同时还能获得比活期存款更高的收益。

对于流动性要求不高的资金，可配置固定期限类的理财产品，锁定中长期收益。近年来随着股市一直低靡，投资人风险偏好降低，使得固定收益类理财产品市场火爆。

固定期限理财产品的期限从一个月、三个月到半年、一年不等。如何选择合适的固定收益类理财产品？

投资者应该结合自身的风险承受能力，从平台背景、团队素质、经营业绩和合规层面综合考量。

第三，对于有一定抗风险能力高净值人群，建议可选择债券型及股票型基金。

其中，量化多策略类的股票型私募基金通过不同的金融工具对冲短期波动的风险，在当前市场内更有优势。

考虑到高净值家庭大多会担心家庭人员的健康问题，因此不妨考虑通过配置一部分保险，合理避债避税。

同时，子女有留学需求的，还可关注外汇市场，提早备足出国学费和生活费，充分应对子女的教育需求。

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