CNESA储能指数6月运行总结——本月上涨2.52%，等待企业半年报
6月，储能指数震荡调整，月末指数为1260.36。本月上涨2.52%，同期创业板指上涨0.98%。与2021年初相比整体上涨26.04%，同期创业板指数下降25.33%。2023年上半年储能指数下跌0.75%，同期创业板指数下跌5.61%。
图2 同期储能指数与创业板指数的对比
事件点评：等待半年报
六月整体来说指数是一个过山车行情，月初从近期高位下跌，月末有反弹基本回原位。
从宏观上讲，核心原因之一是受到各界高度关注的人民币汇率持续处于低位运行，而央行对此并未表态。从数据上看，今年汇率基本与外资、A股同步。4月以来，人民币汇率与美元走深脱钩，贬值幅度远超过美元升值幅度，汇率逼近去年10月峰值水平，或已反映极度悲观的基本面定价。外资情绪，特别是配置型外资在历史底部区域。人民币汇率目前已经成为影响各大类资产价格走势最重要的因素之一。
宏观政策层面，与其期待滴灌式降息和降准对市场的积极作用，不如寄希望于中央相关密集性刺激政策的出台，虽然市场上对此呼声不断，但预计真正有效的政策出台，将会在二季度数据的公布和大兴调研之风落定之后。
除却宏观市场的波动外，“中特估”等概念的提出，并没有改善资金的悲观预期，新能源板块也受制于大局，在历经了利润下滑、锂价暴跌、终端销量下降、龙头高估等质疑一次次自证清白之后，依然缺乏起飞的必要充分条件。但新能源赛道经过最近半年的调整，股价和增速匹配程度明显提高。而AI赛道创始人们集体“离婚”，估值的泡沫已经体现。下一个阶段，我们有可能看到资金层面AI落，万物生。从AI赛道调仓出来的资金会寻找一些大行业健康发展而形成的高增长细分领域，新能源/储能领域不乏这类的机会。
七月正式进入中报季。7月15号之前是预披露。7月15号到8月30号是正式披露。A股多年的习惯，业绩好的公司愿意先披露，业绩差的后披露。所以7月我们大概率看到的业绩都会比较亮眼，有助于市场情绪的修复。在中报之后，趋势可能会更明显。以下两点可以在大势改善之际，为新能源板块提供新的支撑：
1，储能项目建设火爆，锂电材料收入利润增速有望超预期：龙头公司依靠技术优势、成本优势、规模优势、管理优势，持续实现良好增长。
2，估值足够便宜，新能源筹码换手基本完成。与其他制造板块而言，新能源的业绩预期与可持续性都更加可靠。
从光伏几家龙头公司的走势来看，市场并不青睐这种血流成河式的成本竞争。更希望看到像新能源汽车这样，用创新来满足国内需求，在满足国内市场的过程中，积累技术经验，从而走向国际市场，即从内循环走向双循环。我们也期待在储能赛道中看到这样的模式和趋势。
以上是中关村储能产业技术联盟2023年6月份“CNESA储能指数”运行总结。本文不构成任何投资建议，不能代替投资者独立分析。我们会定期发布储能指数的走势，并对储能指数所反映出的行业事件做出分析和点评。欢迎储能企业及各类机构多提反馈意见，帮助我们完善储能指数的发布机制。更多信息获取请登录http://esresearch.com.cn，信息反馈请联系：esstock@cnesa.org
更多精彩活动，
可关注中关村储能产业技术联盟微信公众号