贾跃亭创立的FF将借壳上市！拟融资10亿美元，谁在“买单”？

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近日，贾跃亭创立的新能源汽车企业法拉第未来（Faraday Future，简称FF）传出将在纳斯达克借壳上市的消息，让这个久未露面的公司重回资本市场的视线。

拟融资10亿美元，预计今年二季度完成交易

美国东部时间1月28日，Property Solutions Acquisition Corp.（简称PSAC）向美国证券交易委员会提交的报告显示，已经与FF签署合并协议，计划于2021年二季度完成交易并在纳斯达克交易所挂牌上市，股票代码为“FFIE”。

根据协议，FF通过本次合并将可获得10亿美元（约合64亿元人民币）的资金，合并后新公司的股权价值约为34亿美元。

交易价格方面，包括PSAC以信托方式持有的2.3亿美元现金（假设不进行赎回），外加以每股10美元增值的7.75亿美元全额承诺普通股PIPE（上市公司私募股权），该交易将为合并后的公司提供10亿美元的总收益，预计将在交易完成后的12个月内为FF91的量产提供全部资金。

FF表示，PIPE基石投资者包含美国和欧洲的主要机构股东、中国排名前三的主机厂以及一座中国一线城市。

计划五年内销售超过40万辆

美国东部时间1月28日早8时，双方举办网络发布会，FF CEO毕福康表示，FF将采用全球化生产制造和轻资产的混合制造策略。现阶段主要生产地将在加州汉福德的制造工厂，初始年产能为1万辆。公司已经和韩国Myong Shin Co. 签约，后者将在2023年下半年为新车型进行生产制造方面的代工合作，最高年产能为27万辆。此外，公司正在探索通过合资企业在中国进行代工生产的可能性。

FF的旗舰产品FF91计划在合并完成后约十二个月内推出。未来五年的B2C乘用车规划包括FF91系列、FF81系列和FF71系列。FF81预计于2023年开始量产，FF71于2024年开始量产。除了乘用车外，FF计划在2023年推出“最后一英里智能运输车”（SLMD）车辆。FF预计，在未来五年内累计销售超过40万辆，目前FF91已收到1.4万份订单。

FF自成立以来，累计投入资金已超过20亿美元。

在此次发布会上，FF的创始人贾跃亭并未现身。他的身影只出现在介绍FF现任管理层的一张照片上。2019年9月之后，贾跃亭辞去原CEO职务，此后出任CPUO（首席产品和用户官）一职。

吉利考虑为FF代工造车

1月29日，浙江吉利控股集团有限公司方面宣布已经与FF签署框架合作协议。双方计划在技术支持和工程服务领域展开合作，并探讨由吉利与富士康的合资公司提供代工服务的可能性。作为财务投资人，吉利控股集团还参与了FF在美国上市的少量投资。1月27日，多家媒体报道称，珠海市也将参与投资FF公司20亿元。

分析人士指出，作为传统车企，吉利现有的运营管理能力、供应链体系和整车制造能力将加快FF的产品和战略在中国落地。同时，FF还可以通过吉利在欧洲实现产业布局，为未来拓展欧洲市场做好准备。对吉利而言，则可通过与FF的合作，共同抢占智能电动车领域技术和市场。

珠海与FF的合作也已酝酿多时。2020年12月，FF在珠海成立“法法汽车（珠海）有限公司”，该公司注册资本2.5亿美元，由FF的香港实体全资持股，经营范围含新能源汽车整车销售等。

FF坎坷的7年

2014年至今，FF历经资金链断裂、高层离职大换血、新车量产计划多次中断等事件。

• 2014年，贾跃亭以个人身份投资了3亿美元，在美国成立了FF公司。

• 2016年1月，FF首次正式公开亮相，并推出首款概念电动汽车。

• 2016年11月，贾跃亭公开自爆乐视资金紧张。此后FF遭遇了一连串的赔偿诉讼。同一时间，乐视也爆发了资金危机，贾跃亭的部分资产被冻结。 

• 2018年2月的供应商大会上，贾跃亭宣布公司获得了15亿美元的融资，满足了IPO的资金需求，FF91也将在2018年年底交付。

• 2018年6月，FF官方宣布，经过半年的审批，来自恒大的20亿美元的首轮融资已经获得美国外国投资审查委员会的批准。然而这段合作的蜜月期维持不到半年，合作便宣告破裂，最后以恒大退出告终。 

• 2020年7月，贾跃亭宣布个人破产重组程序完成，自此不再是FF的股权持有者。

• 2020年10月，FF宣布获得来自美国两大金融机构4500万美元的债权融资贷款，这笔贷款将用于支持FF91的最终投产和FF81的下一步研发工作。 

• 2021年1月，FF相继传出拟通过借壳方式上市、与吉利洽谈汽车生产合作等利好消息。

• 2021年1月28日，FF表示，公司和PSAC的董事会一致批准了拟议的业务合并，并购计划将在今年二季度完成，预计交易后股权价值约为34亿美元。 

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来源：中国经济网（ID：ourcecn）综合中国证券报、新华社、央视财经

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监制：祁蓉

编辑：魏薇

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