法务尽职调查的6项18条 | 风投Tips
为了有效实现自己的风险管理，投资人在融资前通常会对所投企业进行尽职调查，以确保自己能够获得更多的有关创业公司的信息。
关于融资前的尽职调查，创业者多会将关注点放在自己的团队、产品和技术、市场跟客户、以及财务等方面的调查。然而，法律尽职调查同样也是投资人在融资前会对所投公司采取的重要行为，因此对于创业者来说，了解更为详尽的法律尽职调查也很重要。
法律尽职调查，是投资人为了了解和确认目标企业的财务、法律、运营状况等存在的风险和问题，通过对一系列法律及基本信息的调查，以弥补融资过程中存在的双方信息获知的不对称。
那么，融资前投资人所采取的法律尽职调查，具体涉猎到了哪几个方面呢？
基本情况调查
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在这一调查方面，投资人会对自己所投企业的基本信息情况展开排查，对相关信息所涉及的法律问题进行详细地了解。
▲ 公司历史沿革
投资人会去了解创业企业在发展历史当中是否出现过重大事件，并检查其对公司的发展演变和企业文化的形成是否造成了重大影响。同时，投资人还会对所投公司的商誉进行调查，判断其是否会影响到公司之后的持续经营。
获得公司行业管理体制历次改革、公司历次重大资产变化、历次产品、管理能力等方面的相关材料，均囊括在公司历史沿革调查当中。同样，公司历史上的重大人事变动、是否存在重大违反法规行为、法人营业执照等，也均被含在调查范围之类。
▲ 股东股权变化
股东是否符合有关法律法规的规范、公司股东变更的行为和程序是否合法、合规，也是投资人在尽职调查的重中之重。
投资人会通过公司的股东花名册、调查创始人中战略投资者和过去风险投资者的相关信息、获取公司与股本结构变化的相关验资和评估等方式，来对创业企业的股东股权变化进行调查。
▲ 公司治理结构
投资人对创业企业的治理结构进行调查，其目的在于检验公司的章程以及起草案件是否合法。
与此同时，投资人还会对企业股东大会、董事会、监事会的设立，公司运作的实质性进行判断，以确定公司董事、监事、高级管理人员的任职及变动是否合规。
▲ 组织结构
在企业基本情况调查中，投资人对于组织结构的尽职调查，主要是为了全面了解自己所投公司内部组织结构模式的设置，了解其各部门是否职责明确，管理是否规范。
取得相关企业成员的资料清单，与管理层有关人员进行交流，查阅企业内部管理的相关规定，都是投资人在调查组织结构时会采取的措施。
独立性调查
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对于创业企业独立性的调查，其主要目的是为了判断公司与具有实际控股权的法人、或是其他组织及其关联企业，是否做到了人员、财务、机构及业务上的独立与资产完整。
投资人所着手调查的方面主要有以下几个：
▲ 公司是否具有独立完整的供应、生产、销售系统；
▲ 公司有无租赁房屋、土地使用权等情况，租赁是否合法有效；
▲ 实地考察办公场所，检查企业是否有表面分开，实际混合经营的情况；
▲ 公司是否建立了独立的财务会计部门，是否建立了独立的会计核算体系和财务管理制度；
▲ 公司能否独立作出财务决策，是否有控股股东干预公司资金使用的情况存在。
资产状况调查
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在这一项调查当中，投资人的目的在于了解并核实企业固定资产、无形资产以及技术专利和商标权等。
具体涉及到了以下几个方面：
▲ 了解公司固定资产规模、类别，并核实期末价值；
▲ 了解并核实无形资产入账依据及价值的合理性；
▲ 企业是否存在产权纠纷或潜在纠纷，检查相关法律文件和协议；
▲ 企业对其主要财产的所有权或使用权的行使有无限制。
关联与同业竞争
▲ 关联方与关联交易
投资人对所投公司的关联方进行调查，是为了了解企业是否存在不正当交易。
一般通过获取所有关联方的营业执照或身份证明文件、所有关联方与公司之间签订的关联协议来完成该项尽职调查。
▲ 同业竞争
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同业竞争调查是为了掌握企业是否存在同业竞争，以及其是否采取了有效的措施来规避同业竞争。
一般情况下，投资人会最先调查公司是否与关联方之间存在同业竞争。
重大合同调查
供应和销售合同、劳动合同是投资人主要集中调查的两类合同，其重要的目的就在于判估合同的合法性。
调查企业的劳动合同文件，是为了知道企业对员工的薪酬是否符合国家劳动法，以及企业是否在薪酬上对员工有激励政策。
诉讼、仲裁或处罚事项
投资人调查诉讼、仲裁或处罚事项，是为了了解这些事项是否对所投企业的财务状况、经营成果、声誉、业务活动以及未来前景产生了影响。
这一项调查往往会帮助投资人有效规避一些法律风险。
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融资前的尽职调查，是投资人的必走之路，同样也是创业者的必懂之道。法律尽职调查，则更是双方在融资前不可忽略的一个重要步骤。
尽管相较于其他的尽职调查，法律尽职调查可能会更加费时耗力，但投资人出于规避法律风险的目的，往往情愿花费心力去对所投企业进行这一方面的尽职调查。
对于创业者来说，为了更好地应对投资人的调查，以更加有利的形势获得融资，关于法律尽职调查的细节，则不单单是悉知，更要做到胸有成竹。
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