美国最大减税方案来了！中国企业所得税会降吗？对中国纺织业有多大影响？

12月2日下午，特朗普税改法案获得参议院通过！在未来十年内这一法案将会影响全球经济。

这也意味着美国的企业所得税将从35%下调至20%，同时个人所得税也会有不同档级的下调。预计特朗普会在2017年底之前正式签署批准税改立法。

曾经质疑特朗普大幅减税的国际人士，是否感觉到被打脸？

特朗普本质上就是大商人，他从商战中练就的精明和实干作风带到白宫，可能他在政治军事上不占优势，但要为美国企业减负还真不是难事。从此世界各地可能都要掀起减税风潮，据说隔壁日本已经行动了。我们先来看看世界主要国家现行的企业所得税税率吧！

世界各主要国家企业所得税税率一览
马来西亚	企业所得税税率为27％，但经税收减免之后，本土公司缴纳的税率平均为19％，而跨国公司缴纳的税率平均为17％左右。
印度	法定企业所得税税率为34％，但跨国公司实际支付的税率中位数仅为17％；本土公司则为22％。
瑞士	最早的“避税天堂”之一，虽然对于企业而言并非“避税天堂”。瑞士的企业所得税税率是21％，本土公司的实际税率中位数为17％，而跨国公司为19％。
加拿大	企业所得税税率为36％，但经税收减免之后，跨国公司的实际税率中位数降至仅21％，而纯本土公司的实际税率中位数为14％。
中国	在2008年把企业所得税税率降至25％，与巴西相当。经税收减免之后，本土公司及跨国公司的实际税率都在22％左右。
澳大利亚	企业所得税税率为30％，但税收减免之后，本土公司及跨国公司的实际税率中位数降至22％。
法国	和美国企业一样，企业的基准税率为35％。经税收减免之后，本土公司支付的实际税率中位数为25％，而跨国公司的税率平均为23％。
美国	跨国公司的企业所得税是35％。但经税收减免之后，美国本土公司支付的税率中位数为23％，而跨国公司支付的税率中位数为28％。这使得美国在联邦政府征收重税的榜单中排名第二。
德国	本土公司及跨国公司的法定所得税税率为37％，但本土公司及跨国公司缴付的实际税率中位数分别为16％和24％。
英国	跨国公司及本土公司的法定企业所得税税率是30％。但经税收减免之后，本土公司的总税收负担是20％左右，而跨国公司则为24％左右。
日本	勇夺本榜单最后一名。日本的法定企业所得税为40％，本土公司的实际税率为37％，而大型跨国公司的实际税率为38％，均为全球最高。

全球跟进美国税改法案

早在税改法案刚提出之时，德国法国就纷纷发表声明声称：“此举将对本国企业造成严重冲击，德、法无法接受特朗普这么大规模的减税”。在特朗普减税计划正式得到立法通过并落地后，全球主要经济体，都将不可避免地跟进，有望形成一轮全球减税浪潮。原因很简单，美国市场的税负降低，如果其他国家不变，逐利的资本自然会选择成本更低的市场进行投资，其他国家就会面临资本流失，投资降低，进而就业面临压力的问题。

事实上，在特朗普推出税改计划后，一些国家已经开始推出自己的减税计划来应对：英国首相发言人表示，本届内阁已宣称，至2020年将企业税下调至17%。在印度，莫迪政府推出了针对个人和中小企业的减税计划和税种减并改革。而中国则一直在降低企业的各种中间“费用”，减少企业的经营成本。

美国是资本主义世界的执牛耳者，他的一举一动都会在世界范围内形成广泛的影响，未来留给中国的时间还有多少？

彭博经济学家陈世渊表示：美国税改会使得美国经济增长加快，美联储加息也有可能加快，美元会上涨。美国经济增长加快，有助于全球经济增长复苏，这会增加大宗商品的需求；而且，对未来美国推出基建措施预期可能上升，也会有利于大宗商品价格。

东吴期货研究所所长姜兴春表示：美国经济会因为税改更有活力，增长强劲。对制造业回流美国有利，对中国也有利多，创造好的全球经济环境，有利于中国出口。同时，美国股市转好和制造业回流，会影响到资金回美国，部分打压中国需求。

小编归纳了下，这次美国减税方案的通过对中国纺织业的主要影响是：　

第一、税改法案的通过会刺激美国企业在本土的投资以及海外资本的回流。

降低企业所得税，会间接提高美国本土产品在国内以及国际市场的竞争力，有利于美国公司获取更多市场份额。最直接来说，减税会增加企业利润，企业可用于再投资的资金增加，这会直接刺激企业的投资。从而导致美国本土制造业的竞争力加强，可能会导致中国纺织品出口竞争力下降；税改方案也计划为企业带回海外收入提供便利，并阻止企业就业、总部、研发流向海外。因此对于跨国企业的海外收入，现金和现金类资产征收12%的税率，对于工厂、设备等流动性不强的投资，则征收5%的税率。此类纳税属于强制性，不可避免。税改方案拟对美国企业的高收入海外分公司，增设10%的税项。而在美国运营的外企如果对海外支付，则须缴纳最高20%的税。

由于更低的税负环境，更透明的政商关系，在中国的美国资本，将更有动力撤离中国，尤其是在特朗普税改法案里对海外利润回流的税收框架的改变，会更进一步刺激美国公司的撤离。在美投资企业的成本下降，企业赴美投资的意愿将会加强，如科尔等企业，可能会加强到美国投资的意愿；如果全球减税浪潮真的形成，如果中国的税费体系继续错综复杂，税负总量居高不下的话，那么除了美国企业，其他外资企业撤离中国的可能性也将增加。　

第二，人民币重回贬值通道。

今年初以来，人民币从6.9的水平一路高歌猛进，升值反弹至6.4的高点，又重新进入下降通道，贬值到最新的6.6．

在特朗普税改落地后，未来的一段时间，人民币将重回贬值通道，未来一年之内，有相当可能继续回到7附近。

如今特朗普税改法案获得通过，金融市场对美元的定价，可能会有一波纠偏式的反弹。结合美联储的加息和缩表，以及美国经济基本面的持续走强，形成一波长期的美元强势表现。

从长期看，强势美元，叠加资本外流的压力，对人民币来说，就构成了双重的贬值压力。人民币贬值降低了出口产品成本，使得产品出口量增加。尤其是特朗普法案导致美国经济向好，就业增加，需要纺服产品，纺织服装出口看好。而人民币贬值，人民币的对外购买力减弱，使得进口产品成本提高，一些消费者寻找价格更低的替代产品，有利于国内纺织器材企业。

三、随着美国及其他欧美国家的效仿减税，中国终不能独善其身，预计也会开启减税之门，预计中国制造业的税负压力也会有所改善，行业及企业效益将有所改善。

高税负是压垮企业的重要原因

去年底，世界银行公布了《世界纳税指数2017》，似乎印证了中国企业税费负担世界排名靠前。其中计算了190个经济体反映企业税费负担指标的总税率，中国总税率为68%，全球排名第12位。

中央党校教授周天勇有一组数据，认为中国企业非常大的问题就是宏观税负率太高，1995年宏观税负率只有16.5%，2000年也只有21%，2005年26%，2010年一下子干到36%了，2015宏观税负率36.9%将近37%了。

而在2005年之前宏观税负比较低的时候，正是中国制造业和经济最具活力的时候。而在税负不断上升的时候，也是中国经济走下坡路和制造业竞争力逐渐减退之时。

中国依旧是拥有最理想环境的制造业国家

从表象上看，随着中国劳动力价格的攀升，制造业尤其是低端制造业向劳动力价格更低的国家和地区转移的过程正在发生。一些轻纺产品撤离中国的迹象十分明显，例如越南已经超过中国成为耐克最大生产基地。

但现实的情况是，重振制造业对发达国家来说恐怕是覆水难收。中国已经在制造业领域占据了极佳的位置，成为为全球制造业提供最理想环境的国家。统计数据也表明，在制造业尤其是高端制造业领域，所谓转移或者回流的趋势并不明显。

中国之所以在制造业上有这么快的提升，一方面，如同大家普遍看到的那样，中国有大量廉价的、敬业的蓝领工人。另外一方面，被长期忽略的事实是中国庞大的高素质工程师资源，这是全世界其他发展中国家所完全不具备的，这是中国制造业竞争力非常重要的元素。

中国在劳动力、市场容量、投资环境方面拥有独特优势，加上信息技术的不断推进，过去几十年世界制造业随劳动力成本的提升而进行全球化转移的发展模式，很有可能在中国画上句号。（凤凰国际iMarkets、上海有色网、正和岛、中非企业家投资协会、中国纱线网）

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