第559期丨中国经济说难有多难？

欢迎收看《司马平邦说》，10月18日，国家统计局公布的新数据显示，中国第三季度的GDP，比去年同一时期增了4.9%，很明显，这个数据在中国既往的经济指标是偏低的，今年第一季度同比增长18.3%，两年平均增长5.0%，第二季度同比增长7.9%，两年平均增长5.5%，而第三季度同比增长4.9%，两年平均增长4.9%，第三季度的GDP同比增速是6年以来增速最低的第三季度。

当然，现在全世界的经济形势其实都不怎么样，但是也要看到，今年上半年德国GDP第一次超过2万亿美元，二季度GDP同比增长了9.6%；上半年美国GDP增速为6.2%，其中第二季度高达12.5%；而英国二季度GDP同比暴增22.2%，创有记录以来最大增幅。所以，我看到，当中国第三季度数字一出来，某些海外媒体都乐开了花。

第三季度中国经济增长减速，一个重要原因是政策方向，比如打击和惩处了一些大企业的严重垄断行为，比如，2021年10月8日，国家市场监管总局依法作出行政处罚决定，责令美团停止违法行为，全额退还独家合作保证金12.89亿元，并处以其2020年中国境内销售额1147.48亿元3%的罚款，计34.42亿元。

这些政策措施对相关产业商品的销售额自然是有影响的。当然，整顿是正确的，也是必要的，但其中反映出的问题是，中国这些年对于互联网资本平台的管控力度确实很弱，导致它们——说句不好听的——正在绑架了国民经济，这些企业一有风吹草动，整体经济都会受到影响。所以对这些平台企业的监管不力，至今还一个困境，刮骨疗毒的整治是必要的，但互联网平台企业的不稳定，又是中国经济的一个很大风险。

还有一个影响经济增速的因素就是房地产市场，前段时间发生了恒大危机，恒大危机现在已经在全球范围内带来恐慌，据媒体披露，恒大的800多个项目，有很大部分因为拖欠供货商款项而停工。发生恒大危机的一个主要原因，就是政府为了抑制过热，收紧了贷款政策，说到底还是政策在起作用。

2021年8月，中国各大城市已经搞了30余次的调控，多地新房成交量都大幅回落。全国66个城市成交量环比下滑，17个城市面积环比下降，深圳过户量同比降幅超过八成。杭州8月5号进一步限制购房，二手住宅环比下降近五成。无锡7月26日出台二手房价格指导价，成为继深圳、东莞、成都、宁波、绍兴、西安之后，全国第七个出台二手住房参考机制的城市。

这当然也有利于房价软着陆，13个二线城市环比涨幅大幅回落。中国的高房价问题一直以来是饱受诟病的，它让很多人面临着很大的生活压力，所以现在通过调控手段来慢慢把房地产泡沫刺破，而不是让它一下子硬着陆，导致购房者财产急速缩水，算是一个很不错的办法。但是中国这些年的GDP增长，对于房地产的依赖太严重了，短期内房价下跌导致购买量下降，可能对下游产业企业和员工的收入影响比较大，这也会延伸到对整体经济的影响。

房地产最能拉动的是钢筋、水泥等低端产业，但却对整体经济影响这么大，还是因为中国产业结构落后，其实，从十七大之后，大家一直都在谈产业升级，但是原始重工业的企业比重还是占着大头，而原始重工业的环境污染和能源消耗也确实比较严重。最近为了完成碳达峰和碳中和目标，对很多企业减少供电，在浙江省，能源局在秋天减少了钢铁、水泥和工业材料的供电，因为这些企业占到全省企业用电量的一半。这已经造成这些企业的产量减少，进而造成产业链下游企业的材料短缺。

除了主动减少供电，高耗能企业的关停，本来就会导致电力供应变少。中国一直都在打压煤炭企业，2016年基本停止了新的煤炭投资，2020年开始，纪检机关对内蒙古一些煤炭企业倒查腐败20年，正被西方媒体诬称为抑制了投资，虽然西媒是有意黑化中国的反腐败，但我相信对煤炭的投资的抑制也应该是有的。

煤炭短缺，导致了许多行业企业生产停顿。比如，由于缺电，北京一家面包制造商旗下工厂的电力无法得到充足的供应，无锡一家为世界涂料生产生商提供化学原料的企业也宣布停产，而东北的汽车轮胎厂正在陷入生产停顿。

10月13日，国家发改委已经表态要提高供电量，并且给发电企业提供贷款，从投资上进行改善，当然，这次横扫全国的燃煤供应减少，对电力影响这么大，供电又对工业生产影响这么大，这反映出的，我觉得还是我们的清洁能源产业和高新技术产业的落后，我们应对产业落后，不能只停留在简单关停产业落后的企业，而是要发展高新技术产业来进行尽快的替代，在有效替代的基础上，再逐步淘汰产能落后的企业。

中国政府一直希望生产更多的清洁能源。比如，广东东莞等地正在进行燃气发电厂的建设，要进一步扩大天然气及太阳能电池板、风力涡轮机和水电站的建设，从而应对未来经济发展要面临的更大的能源不足问题。但是，我们还是要说句但是，从2021年状况看，未来中国的能源供应不足难题可能是长期的，还可能是迭代的。

下面再说一下出口减少这个事儿。国家统计局发言人付凌晖说，GDP减速的主要原因是国际环境不确定，其中分政治原因和疫情原因两方面，政治方面，今年以来欧洲与中国的外交关系并不友好，反映在对华贸易水平上，也在下降，至于美国就更别提了，这导致国内企业的订单有一部分流失，利润减少，亦反映出，虽然去年十九届五中全会就提出，要通过内循环和扩大内需来拉动经济，但现在中国企业对国外市场和出口机会的依赖还是偏重的。当然，把这个问题放在国际大环境下，似乎又问题不大，因为现阶段像越南、印度这些与中国经济结构相似的出口国的状况其实都不好。

另外一个原因，就是疫情，东南亚几个国家的新冠疫情泛滥，导致中国一些汽车零部件供应正在被打断，特别是半导体芯片的供应。大众汽车10月15日表示，由于面临日益严重的芯片短缺，产业链受到严重影响，而同一时期，几家跨国汽车生产商都在降低产量，有的甚至要降低50万台产量。

这一点，在我看来是非常令人忧虑的，马上进入冬季，美西方国家的疫情几乎断定肯定是要恶化，恶化后他们的消费能力还会进一步萎缩，中国企业出口前景还要继续受到影响。所以中国还是要尽量减少对海外市场的依赖，一方面扩大国内消费，另一方面要选择和一些疫情缓和的国家做生意----当然，这“疫情缓和”4个字是说起来容易，做起来难，像新西兰、新加坡，8月、9月疫情缓和了，但到了10月，突然之间反弹严重，令人措手不及。

所以，中国是不是可以考虑像2007年底应对经济危机时搞的家电下乡那样，想办法鼓励占中国一半人口的农村消费。因为现在中国经济增长变慢的主要原因，是工业增长下滑，而不能说是消费拉动能力在明显变弱，比如，9月初，由于中国迅速成功抑制了8月份多地反弹的疫情，马上出去消费和游玩的人员比之前多了许多。家庭消费反而也增多了。所以和工业增长相反，由个人和家庭消费拉动的商业零售额，比去年同期增长了4.4个百分点。

所以，消费还是中国经济比较可靠的增长点，现在都在讨论共同富裕，索罗斯等人说，中国的共同富裕会打击经济增长，其实恰恰相反，共同富裕提高占人口比重大多数的中低收入者的收入，可以提高他们的消费能力，从而拉动整体经济增长。

在目前严峻经济形势下，中国的经济政策确实需要有大的调整，重点是尽快恢复经济增长动力，一个重要原则是，需要刺激经济增长，而不是限制经济增长，特别是，需要加强和引导投资。今年9月，固定资产投资（不含农户）环比增长了0.17%，全年固定资产投资同比增幅从35%一路被拉低到7.3%；2020年和2021年两年平均增长只有3.8%。而没有固定资产投资明显增量，经济就不可能强劲增长，没有固定资产投资明显增量，就意味着没有新的产能，意味着没有新的就业和新的收入。（策划：正辉）