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【投资】到底怎么跟朋友解释清楚阳光私募?

2017-03-23 金斧子财富



朋友你最近在忙什么?


在做高大上的阳光私募啊。小金朋友什么是阳光私募?阳光私募基金是经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金……感兴趣的话,可以看看以下的科普视频,你会更容易理解。小金



https://v.qq.com/txp/iframe/player.html?vid=d0381zhfw8y&width=500&height=375&auto=0附文字稿(有删节,建议观看完整视频)


不知道大家有没有听过股神巴菲特、金融大鳄索罗斯呢?这些叱咤风云的金融巨头其实都是私募基金的管理人。


我们可以先简单理解一下私募基金,两个词总结——受人之托,代人理财。


比如说,Jack有一大笔钱闲置不知道该怎么办,他就找到他们镇上里最聪明的人,说,“你帮我打理我的钱,我给你付劳务费。”发展到后来,这种私下约定越来越完善合法,就形成了现在的“阳光私募基金”。

阳光私募



提问 Q1


我在银行有一个基金定投账户,每个月投一千,阳光私募基金跟我买的那个有什么区别吗?


两者都是基金,你银行定投的基金、一般更为常见的余额宝这些都属于公募基金:面向广大社会群众,门槛低、相应的投资收益也比较低。而阳光私募基金,它就属于高净值人群秘而不宣的一个特权福利啦~


举个栗子


如果公募是一列火车,那么阳光私募就好比一架飞机。火车相对于飞机来说,容纳人数更多,票价也更便宜, 但是大家出行首选还是飞机,原因大家也都清楚,效率!私募代表了一种更先进的生产力。


我们真金白银的说,阳光私募行业的长期业绩非常突出。截至2016年底,所有私募近五年以来的绝对收益高达至102.73%,远超沪深300大盘指数同期41.11%的涨幅,也远比WIND中国基金总指数同期55.74%的涨幅高。毫无疑问,私募反超公募已是大势所趋,原因呢就两点。


首先聊聊运行体制。公募基金被更多体制束缚,而私募更加的市场化,机制也更加的灵活。你想啊,国家允许你买私人飞机上天遛个弯,但是,从来没有人可以买辆火车,上国家铁路上转圈圈。


阳光私募就这么任性,他在熊市中既可以选择空仓不做股票,也可以使用股指期货对冲股市的下跌风险,仓位可在0%-100%间灵活调整,而股票型公募不论在怎样糟糕的市场行情下,都必须保持80%的仓位,只能被动地承担股价下跌的风险。


我们再对比双方盈利模式 和激励机制。


公募是典型的“排名靠前有肉吃”,靠做大规模收取管理费。而私募追求“绝对正收益”,靠盈利抽成,收入和业绩直接挂钩,对基金的运作效率、盈利能力要求更高。


用考试打个比方,阳光私募就是一门心思拿高分,因为分数越高奖励才越多,所以你也甭管我排多少名。而公募呢则恰恰相反,他只要排名靠前就万事大吉啦,假如公募在一个“差班”,即使他排名第一,成绩也可能只比零鸭蛋好一点。


提问 Q2


“阳光私募”这么有竞争力,为什么很多人都不了解阳光私募产品呢?


其实呢,截止去年年底,私募认缴规模已经远超公募,突破了整整10万亿!

所谓的“很多人不了解”其实是一种假象,阳光私募早就成为了高净值人群偏爱的投资选择。


但是因为阳光私募产品实在是太特殊了,不能公开募集,也不能公开宣传,加之现在的私募市场大多由线下的传统机构组成,影响能力有限,传播范围也小,自然那些不相关的人了解的就更少啦。


还有不得不提的是私募的投资门槛高呀,只面向合格投资者募集,产品对投资人数、资金额度也都有限制,完全没必要进行那种广撒网式的对外宣传。


提问 Q3


这里的合格投资者到底是怎么界定的呢?


看菜下饭!个人、机构要分开!


如果是机构投资者要求净资产不低于1000万元;而个人投资者则放低要求,金融资产不低于300万元,或者最近三年个人年均收入不低于50万元。


再强调一点,合法正规的私募基金产品,是不会满大街进行公开的宣传!因为监管层对私募宣传渠道有非常严格的约束限制,如果你遇到私募产品大肆公开发传单打广告,当心了!


tips


一切对未知事物的恐惧都源于不了解,投资者应该秉承理性原则,系统的学习私募相关知识再做决定。对于极度缺乏理性的资本市场,我们更应该抛却自己的偏见,理性地看待市场,看待私募。我们将会用最通俗易懂的语言,揭秘最高深莫测的私募投资。


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来源 | 金斧子私募早餐会



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