“没有退路就是胜利之路！”华为举行军团组建成立大会，任正非：让任何人都不敢再欺负我们

原创胡华雄证券时报

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11月3日，华为最新公开近日举行的华为五大军团组建成立大会视频，主题为“没有退路就是胜利之路”。华为各出席高层分别就各军团成立表达了发展愿景，这也是华为五大军团发展愿景首次曝光。华为创始人、CEO任正非发表了简短讲话。

市场方面，4日上午，A股市场再次走强，上证指数重新回到3500点之上。创业板指数和科创50指数走势相对更为强劲，盘中涨幅均超过1%。

市场热点相对散乱，但仍呈现两条明显分化的主线，体现出市场的“跷跷板”效应：一方面，汽车、酿酒、食品饮料等消费股普遍大幅上涨；另一方面，煤炭、石油、钢铁等周期性比较明显的股票普遍大幅下跌。

另外，近期新股疲弱，打新收益率显著下滑，但可转债市场同期却在走强，上午又有2只可转债盘中涨到临停。

消费股卷土重来汽车、酿酒、食品饮料等板块纷纷大涨

上午盘面比较明显的一大特点便是消费板块的集体大幅上涨。

行情数据显示，作为A股市场重量级消费板块的汽车股，上午集体大幅上涨，盘中涨幅一度在3%左右。

具体个股方面，欣锐科技“20厘米”涨停，恒帅股份涨幅超过15%。国机汽车、圣龙股份、迪生力、香山股份等大面积涨停。

整车上市公司方面，中通客车、亚星客车盘中均触及涨停。金杯汽车、江淮汽车、比亚迪盘中涨幅均超过6%。广汽集团盘中涨幅超过5%。

据记者统计，在申万行业分类下23家A股整车上市公司中，有17家公司2021年前三季度营收同比出现增长，占比超过七成。不过，前三季度归母净利润同比增长的公司则仅有13家，占比略超一半，上述数据表明，整车上市公司中，增收不增利的情况一定程度上存在。

不过，主要大型整车上市企业利润同比增长。比如上汽集团前三季度归母净利润203.50亿元，同比增长22.24%，广汽集团前三季度归母净利润52.84 亿元，同比增长5.63%。

酿酒板块也集体大涨，海南椰岛、古井贡酒、洋河股份等涨幅居前，两大白酒龙头贵州茅台和五粮液股价亦均有不同程度上涨。

安信证券的研究观点认为，2019-2021三季度（Q3）高端茅五泸价格趋势性上涨告一段落，其对行业贡献，给各价位带来的涨价红利仍在释放中。从行业层面来看，行业景气从高端向次高端、中高端次第传导，千元价格带扩容和次高端消费扩容并行，整体看中秋国庆旺季动销表现仍属平稳，次高端仍属历史高增长水平，地产酒结构优化带来的利润释放也有很大闪光点。从酒企表现看，本轮行业扩张有坚实的“群众基础”，是大众消费驱动，消费力上升至新台阶，千元扩容，大众和普通商务宴席进入次高端价位，伴随个人消费的品牌认知不断增强，具备强品牌禀赋的酒企表现不乏亮点，主要资源投放中高端产品，高端产品成为增长主要动力，利润率呈提升趋势，预收普遍居于高位水平。

对于2021年四季度（2021Q4）及明年展望，安信证券认为，白酒板块基本面稳健，步入激励改革新周期，事件性催化可期。其中，高端酒需求平稳，次高端今年销售进度明显提前，既受益于消费升级下的主力产品放量，同时也得益于正确的产品和市场策略，有效打开市场边际，预计明年有望延续放量趋势。地产酒产品结构升级正推动新一轮较快增长。

除了汽车和白酒外，食品饮料股也普遍大幅上涨。青岛食品、天味食品涨停，加加食品、李子园、盐津铺子、国投中鲁、中炬高新、承德露露均大幅上涨。

周期股明显走弱

在消费股普遍上涨的同时，煤炭、石油等周期性比较明显的股票普遍大幅下跌。

煤炭板块跌幅在2%左右，该板块昨日一度大幅反弹。潞安环能、昊华能源、ST安泰、晋控煤业大幅下跌。