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子非鱼，安知鱼之乐？
——七禾网专访孔千予
孔千予
女，2014年首届全球衍生品实盘交易大赛以账户昵称“子非鱼”获得轻量组冠军，收益385.84%。1998年进入股市，炒过权证，2008年股指期货上市后参与期货交易，发现外盘更具连续性后，开始交易国际市场的期货品种。孔千予16年的交易历程并不平坦，股票市场破产两次，期货市场暴过仓，但最终都坚持下来，并表示如果投资是一次长跑，她的终点就是生命终止的那一天。
访谈精彩语录
我进入这个市场后，才发现原来战胜别人容易，战胜自己的贪婪和恐惧才是最难的。
一波牛市可以造就一个个百万或者千万富翁，但是一个熊市就足以让一个人的财富化为乌有，终点又回到起点。
因为假期休市时间过长，不利于趋势单的长期持有，在不能和国外市场同步的情况下就会碰上“黑天鹅”。
一年下来好的投资业绩都是活在当下，做好目前手里的单子，慢慢一步一步夯实自己的利润。
我的交易习惯是选择跨市场交易，就是外汇市场选择两个品种，农产品选择两个品种，基本金属中选择一个品种，铜和贵金属中选择一个品种。
参加比赛的目的就是想通过比赛去克服自己性格中的一些弱点，正视它并战胜它，后来发现我做到了。
我当时觉得我已经快找到事情的真相了，市场的大门就在我眼前了，我几乎就能摸到了，不能够就这样放弃，就对家人说：“子非鱼，安知鱼之乐？”
人生是不可以轻言放弃的。
平时我的最大仓位不超过50%，比赛时是60%；单个品种最大亏损不能超过单个品种保证金的10%。
短线的交易机会我比较偏好外汇市场，对于外汇市场的短线交易，我喜欢在分时图上下单，比如英镑、澳元、日元等。
一个投资者太专注于技术分析是赚不到大钱的。
基本面和技术分析如同习武者的任督二脉，两者是相通的。
如果把基本面比作“慢线”，而技术面比作是“快线”，那么你会很惊奇的发现它们在K线图上有时是同向的，而有时是交叉逆向的。当快线和慢线同向而行，形成市场的共振时，市场的趋势才能走得更长更远。
只要在市场一天，就不能避免亏损。在赚钱之前先得想好准备在这个品种上赔多少钱。
如果我亏损了，那么一定是我对市场的认识错了。
国内和国外的市场都是可以赚到钱的，赚钱的关键在于选择做什么品种和使用适合自己的交易系统。
程序化交易系统背后的的设计者要面对这个市场，不断学习，在必要的时候要变换模型，才能跑赢市场。
对我来说最好的投资机会就是现在手里的头寸。
女性投资者会有很好的韧性、耐心和对市场有很细微之处的洞察力。
中国悠久的历史和哲学里其实沉淀下来了很多对投资和做人都非常有益的文化。
当一个投资者技术研究趋于完善以后，那么就需要用中国的传统文化去浸润自己的交易思想。
《易经》中的64卦象正好暗合了一个市场从牛市到熊市的一个完整的循环。
例如《乾》卦由“潜龙勿用”到“亢龙有悔”的发展过程，象征的便是“一个人或者一个市场”由隐到显、由穷到达的生命历程。
在投资市场上就要求我做投资不可以激进也不可以保守，居于中正的位置才是最有利和安全的位置。
访谈全文：
当时就是觉得金融市场是一个相对公平的市场，不需要背景和复杂的人际关系，只需要一台笔记本电脑和一根网线就可以工作了。但是后来我进入这个市场后，才发现原来战胜别人容易，战胜自己的贪婪和恐惧才是最难的。
我们了解到您的投资经历也非常丰富，经历了2次牛熊转换，也做过权证，在这个过程有什么让您感觉印象深刻的事件或者行情？
印象最深的就是一波牛市可以造就一个个百万或者千万富翁，但是一个熊市就足以让一个人的财富化为乌有，终点又回到起点。经历这样的转换过程让我对市场的运行周期有了更深刻的理解和把握。
我进入期货市场的原因很简单，因为股市当时只能做单边，而期货可以双向交易。
我现在是一个人做交易，精力有限，所以既然当时选择了外盘就暂时不会回到国内市场了。但是如果国内市场长假（春节、五一、十一等）期间停市时间缩短为一天，可能我会回来参与。因为国内市场假期休市时间过长，不利于趋势单的长期持有，在不能和国外市场同步的情况下就可能会碰上“黑天鹅”等极端行情。
首先2015年我觉得会延续2014年的趋势，中间会有反弹或者回调，是否能赚钱取决于每个人对市场的看法和认识。一年下来好的投资机会都是活在当下，做好目前手里的单子，一步一步慢慢夯实自己的利润。
我的交易习惯是选择跨市场交易，品种选择上：外汇市场选择两个品种，农产品选择两个品种，基本金属中选择一个品种，铜和贵金属中选择一个品种。这样下来，就是六个品种配对交易，中间会有仓位的调整。
当时我在培训期权的基础知识，在金融市场不断创新的过程中，一个人必须不断的学习以便于更新自己的知识结构来跟随市场，就如同软件的版本升级是一个道理。培训对我来说是获取信息的途径之一，我主要会选择看书。参加比赛的目的就是想通过比赛去克服自己性格中的一些弱点，正视它并战胜它，后来发现我做到了。
这个问题说来话长了：我当时刚开始做期货还不太习惯双向思维，常常是大赚大赔、大起大落，后来家人就说干脆不要做了，这么折腾没有意思。但是我当时觉得我已经快找到事情的真相了，市场的大门就在我眼前了，我几乎就能摸到了，不能够就这样放弃，就对家人说：“子非鱼，安知鱼之乐？”再后来，我找到了市场的规律并且也开始持续盈利了。所以人生是不可以轻言放弃的。
参加比赛之前我没有给自己设定目标，就是认真做好手里的每一笔单子。比赛期间我也几乎没有看过排名，只是盯着自己手里的头寸，盈利就是这样一步一步走出来的。
我主要抓住了美元指数（多）、伦敦铝（空），和美豆粕（空）这三个品种，其他的品种也在去年有所斩获，但都是小波段，比如：空可可、多咖啡、空美白银、空美铜和空日元。小波段我主要通过技术分析，而大的行情例如美元指数、伦敦铝和美豆粕这些品种还是通过基本面分析。
造成回撤的主要原因是当时重仓美元指数，但是因为我确定方向是正确的，就没有砍仓。现在看起来，当时的操作是错误的，只要出现超过15%的回撤，就应该无条件出来，这至少证明开仓的位置是不对的。平时的交易中我对回撤的最大容忍度是20%。
交易和风控都是我一个人在做。平时我的最大仓位不超过50%，比赛时是60%；单个品种最大亏损不能超过单个品种保证金的10%。
我帐户操作的品种一般是长中短结合。长线单子我一般是不会动的，但是遇到波段或者短线的机会我也会去做。短线的交易机会我比较偏好外汇市场，对于外汇市场的短线交易，我喜欢在分时图上下单，比如英镑、澳元、日元等。
嘿嘿！这个我还是要保密的。
一个投资者太专注于技术分析是赚不到大钱的。基本面和技术分析如同习武者的任督二脉，两者是相通的。如果把基本面比作“移动平均线的慢线”，而技术面比作是“移动平均线的快线”，那么你会很惊奇的发现它们在K线图上有时是同向的，而有时是交叉逆向的。当快线和慢线同向而行，形成市场的共振时，市场的趋势才能走得更长更远。
形成自己的交易系统后，我觉得还是要对整个市场有一个全局观，有全面的把握。全球的经济体系是相互联系的，所谓“牵一发而动全身”，比如：外汇市场的动荡会影响到欧洲股市、美国股市和贵金属。所以不能孤立的去从技术面看这些单个品种。
是的，我认为只要在市场一天，就不能避免亏损。所以每次我对某个品种开仓时，都会制定一个简单的计划：止损位、最大亏损额、止盈位。换句话说，在赚钱之前先得想好准备在这个品种上赔多少钱。
这种阻碍我也遇到过，越是怕亏损就越容易亏损。克服这个问题我的做法就是找一个人迹罕至的地方仔细地反思自己，然后再回去仔细地观察市场。如果我亏损了，那么一定是我对市场的认识错了。
由于精力有限，我没有参与内外盘套利。
国内的市场现在发展很快，有很多自己的品种。我觉得国内和国外的市场都是可以赚到钱的，赚钱的关键在于选择做什么品种和使用适合自己的交易系统。
机器人选手可以克服人性中的弱点和交易者身体力量的极限。国外把做这行的人叫“宽客”。国外的程序化交易已经非常成熟和完善了，大约70%的交易都是程序化交易完成的。关于程序化交易我最近也在尝试着把我的一些交易思路做成半自动化的模型去尝试。
程序化交易的弊端就是有些太过于刻板了，有时候一套模型不能保证就一定能永远适用于市场。程序化交易系统背后的的设计者要面对这个市场，不断学习，在必要的时候要变换模型，才能跑赢市场。
2015年2月9日国内将上市首个期权类品种，您参与外盘交易多年，有没有接触过期权品种？您觉得期权品种与期货品种分别适合什么样的投资人群参与？
期权合约反映的是市场未来的趋势，国外的期权已经很成熟了，我有了解过，以后遇见合适的机会会去做一下。
2014年国际市场由于美元的上涨，原油的暴跌创造以及带动出很多交易机会，您在2014年外盘市场的战绩如何？您觉得2015年这样的机会是否还存在？您会主要去研究哪些品种？
2014年我的盈利很好，但已经是历史了，对我来说最好的投资机会就是现在手里的头寸。我认为2015年的机会还是会有很多。我研究的品种大概有25个左右，包括外汇、金属、贵金属、农产品和国外的股指等都会去关注。
女性投资者会有很好的韧性、耐心和对市场有很细微之处的洞察力，不足之处就是对风险与生俱来的恐惧使我不会对某一单个品种下很大的赌注。当然如果遇到单个品种的大行情时我就不会赚得盆满钵满。
这大概和我的性格有关。我很有韧性，对于看准的事情不喜欢半途而废。金融市场的魅力就是它是一个绝佳的人性自我完善的地方，人性所有的弱点都会在这个市场暴露无疑，但是反过来说如果你能克服自己的情绪化交易，理性的看待市场，对金钱看淡一些，不要计较一城一池之得失，目光放长远，它一定会给你丰厚的回报。
16年的投资经历给您最大的感悟是什么？
中国悠久的历史和哲学里其实沉淀下来了很多对投资和做人都非常有益的文化。当一个投资者技术研究趋于完善以后，那么就需要用中国的传统文化去浸润自己的交易思想。感谢我的父亲，小时候逼我读了很多古文，如《史记》《古文观止》《资治通鉴》等。当时是记住不求甚解，但是当你经历一些事情和挫折时，中国传统文化会指导你做人和做事的方法。
我举个例子：《易经》中的64卦象正好暗合了一个市场从牛市到熊市的一个完整的循环。例如《乾》卦由“潜龙勿用”到“亢龙有悔”的发展过程，象征的便是“一个人或者一个市场”由隐到显、由穷到达的生命历程。“执两用中，以中正为贵”：这就告诉我们，做人处事不偏不倚，追求适中与合度，任何的“过度”或“不及”，都无法保持事物的完美状态。在投资市场上就要求我做投资不可以激进也不可以保守，居于中正的位置才是最有利和安全的位置。
我周围做外盘的人很少，就我一个，所以我几乎没有和别人交流过对市场的看法和认识。
对于交易以外的时间安排，首先，我不喜欢逛街购物。周末收盘以后用一天时间复盘，另外一天时间我就会去找个人迹罕至的森林公园，去爬山或者散步，或者游泳，休整一天后，再以平和的心态迎接下周变化的市场。
我目前是一个人交易，以后会准备搭建自己的交易平台。因为一个人分析基本面、技术面、宏观经济、还要自己做风控，并同时控制很多个品种的回撤是很不容易的。
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沈良、刘健伟访谈整理
2015-1-26
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