丁洪波：我不想在一大把年纪时仍一无所有
一个人在期市和股市上盈利有很多方法，但是如果所有方法都用上，便等于什么方法也不精通，这样还不如专注一个方法，十八般武艺样样精通反而是什么也不精通。
实业投资最大的风险就是流动性。
我们为什么要做期货？就是因为期货不太受行情是否景气的影响。
财富增长的奥秘是复利！
复利是需要时间累积的，短时间内没有办法让人体会，等我们体会到时，已经20年之后了，甚至更久。
人能克服亏钱时的浮躁，但是没有办法克服旁边人赚到大钱时，而他没有赚到的浮躁心理。
投资=正确的思路+有效的方法+良好的心态+一点点运气
我分析过很多亏大钱的投资者，我发现他们破产都是因为逆势、重仓、不止损。
杠杆会将人的贪婪心膨胀，为什么说期货难做？主要是因为期货的杠杆难控制。
人就一辈子，我不想在一大把年纪时仍一无所有。
生来贫穷，不是罪恶，死了贫穷，才是罪恶。
赌博是“高风险高收益，低风险低收益”，期货也包含着“高风险高收益，低风险低收益”，但是，它还包含着“高风险低收益，低风险高收益”，我们要寻找“低风险高收益”的机会。
时机往往比方向和仓位更重要，如果时机不好，仓位要轻，如果时机好，仓位可以稍微加重。
开仓时机决定了风险有多大。
胜率是可以提高的，做好功课，减少垃圾交易，保证状态。盈亏比也是可以提高的，缩小止损，抓住趋势。
机会可以分为3A级、2A级、1A级，只做3A级的机会，这样就可以提高胜率和盈亏比。
我的分析思路是从大到小择品种、择时，以技术分析为主，基本面分析为辅。
我认为棕榈油2008年时是A浪，大的A、B、C结构已经完成，后面将会是牛市重启，甚至是比较大的牛市，将会持续很多年。
趋势切入时机：1趋势的中继 2.趋势的反转（反弹）3.震荡的突破
作为交易者，一定要有系统化交易的思想，买卖的依据一定要非常清晰。
没有缺陷就是最大缺陷。
正因为有缺陷存在，让交易者更敬畏市场，更加稳健的往前走。
我认为资金管理的目的是要求以有限的本金风险获取收益最大化。我们希望本金风险小，收益大，但有些事往往不能两全，而我是这样兼顾的，总体震荡时轻仓，总体趋势时重仓。
人有四种心理状态：①亢——贪婪、骄傲、懒惰 ②卑——恐惧、沮丧、灰心 ③乱——纠结、侥幸、冲动、过度交易 ④顺——平静、顺服、谦卑、敬畏、自信
很多人处于风险之中时，反而是一种没有风险的状态。
我认为现在处于牛市转换初期。
我认为牛市的第一浪已经起来了，现在大部分品种创新低的可能性很小。
我比较看好油脂和有色，化工品里的个别品种也值得关注，比如橡胶、塑料。
期货投资盈利关键看系统，一定要有一套明确的盈利逻辑和方法的系统。自控力也非常重要，一定要有足够的自控力去执行自己的系统。
丁洪波：投资市场很少出现常胜将军，所以我一直战战兢兢、如履薄冰的往前走，这样走了十几年，但我还是想把这条路走下去，因为这是我喜欢做的事。今天来到厦门，认识了很多新朋友，很开心有机会与大家分享交流，很感谢鑫鼎盛提供给的交流平台，同时也很感谢七禾网。2009年时，当时我刚扭亏为盈，七禾网专访了我，让我对自己更有信心，这一路以来，我和七禾网交流多次，有机会大家浏览一下七禾网，我认为它一个非常好的网站。
今天我主要与大家分享的是期货交易的可行性。在我看来，期货与股票差别不多，因为我主要做技术系统。一个人在期市和股市上盈利有很多方法，但是如果所有方法都用上，便等于什么方法也不精通，这样还不如专注一个方法，十八般武艺样样精通反而是什么也不精通。
投资是什么？
-----用钱去赚更多的钱。
理财是什么？
----通过资产的合理配置，利用别人的时间和能力帮助自己达到“钱赚钱”的目的。
投资的主要渠道：银行存款、股票、不动产、期货、基金、收藏品、保险股权、民间借贷....
1.风险：本金亏损，机会成本，通胀侵蚀
投资有风险是可毫无疑问的，但不要认为钱存在银行就没有风险，它有本金亏损风险、机会成本风险、通胀侵蚀的风险。
2.收益：绝对收益和收益风险比
3.流动性：资金是否可以随时变现？
我非常重视流动性风险，也投资了一些非流动性的东西，例如收藏品，也做了一些实业投资。几年下来，我发现实业投资最大的风险就是流动性，其实有一段时间是非常好的，但如果行情不好的时候，可能会没法变现，这是其中一个问题。还有一个问题是行情是否景气，可能这段时间行情非常景气，收益非常好，但是它是非线性的，如果明年、后年行情不景气了，马上就非常不好了。
我们为什么要做期货？就是因为期货不太受行情是否景气的影响。期货可做多和空，假如房市不景气的时候，你所有现金拿去买房了，你会亏得非常惨，但是如果你去做期货了，并做空的情况下，你就会赚到盆满钵满，这就是可以随时变现带来的好处。可能这时会有其它的一些风险，但是我觉得流动性的风险其实就是机会的风险，如果你看到机会，你想变现却变现不了，这个机会就会失去。
财富增长的奥秘是复利，这一点我认为大多数人都知道，但真正理解的人有多少，我就不知道了。因为复利是需要时间累积的，短时间内没有办法让人体会，等我们体会到时，已经20年之后了，甚至更久。待我们发现周围朋友通过复利赚到巨大财富的时候，我们已经老了，没有时间再做了。
年收益10%，20年后收益570%
年收益20%，20年后收益3700%
年收益30%，20年后收益18900%
年收益40%，20年后收益83500%
年收益50%，20年后收益332400%
假如我今年30岁，20年之后是50岁，50岁时如果拥有800多倍或3000多倍的收益率，肯定是一个富人。但是，如果我们50岁时才发现别人用复利的方式赚得这么多财富，20年之后就是70岁了。总之，稳定的复利就是暴利。
复利的要素：本金，时间，年收益率
我们看一下这张收益率图，只有2-3年是亏损的，其它时候都是盈利的。它是450000%的收益率，正好是44年时间。巴菲特曾成为世界首富，他就是依靠复利的暴利，可能在巴菲特的这40年中，有很多的人一年番了10倍、20倍、甚至200倍，但是能坚持40年的，也只有他一个人。40年，4500倍，每年就是23%，每年23%其实并不多，但是已经是世界第一名了，所以，稳定的复利就是暴利。如果我们能每年朝着这个目标方向前进，20年，你一定能成为了不起的人。但是，人性是很难控制的，我记得高盛的一位高级投资经理说过，人能克服亏钱时的浮躁，但是没有办法克服旁边人赚到大钱时，而他没有赚到的浮躁心理。假如你周围的朋友因为股票或期货赚了很多钱，但是你错过了没有赚到，你可能会很着急、羡慕、浮躁。但如果你今天亏了20%，听到周围朋友亏了30%时，你就会感觉不到难受。人总是和周围的人比较，看见周围的朋友翻了很多倍，而自己只赚了20%，整天垂头丧气，心情越来越浮躁，交易也就越做越不好。所以，千万不要关心别人赚得如何，按照自己的方式，一步一步台阶的往上走。
投资=正确的思路+有效的方法+良好的心态+一点点运气
1、逆势+重仓+不止损=破产
这条并不算是交易思路，它是我刚开始交易时定下的规矩，我分析过很多亏大钱的投资者，我发现他们破产都是因为逆势、重仓、不止损。2007年-2008年的时候，100元钱的股票都可以跌至10元钱，如果稍微加一点杠杆，亏损更是严重。期货本身就有杠杆，杠杆会将人的贪婪心膨胀，为什么说期货难做？主要是因为期货的杠杆难控制，当100万可以当做1000万使用时，多出的900万不需要利息，很少人能忍受住不去使用这900万，觉得有机会就一定会用，一旦使用杠杆，而且超过杠杆，就相当于重仓了，逆势重仓不止损，非常容易破产。当然，我也有看到逆势重仓死扛的人，到最后赚了很多钱，即便他赚了很多钱，我仍然不愿意这样做，因为这样做的人亏损的更多。人就一辈子，我不想在一大把年纪时仍一无所有，虽然经历过，但这个经历是非常痛苦的，就像索罗斯说的，生来贫穷，不是罪恶，死了贫穷，才是罪恶。
2、看清市况
期货市场价格运动形态有三种：向上、向下、横向。以股指为例，这半年基本为震荡横向状态，也就是横向。这三种形态是可以相互转换的，向上时突然变成向下，这称为V型反转，单边向上时，牛市可能变成震荡市。单边向上称为趋势，趋势包含向上趋势和向下趋势。所以期市形态也可以分为趋势和震荡势，两者之间可以相互转换。我主要想赚趋势部分的钱，但趋势有向上和向下，可能向上时突然变成了向下或向下时突然变成了向上，这称为趋势的转换，但一般情况下，都是趋势转换为震荡，震荡转换为趋势。
3、顺势而为
4、物极必反
物极必反分为两种：V型和衰竭型
5、低风险高概率
可能有部分人没有明确赌博与期货之间的差别。赌博与期货有着相同点，也有着不同点，赌博其实很简单，压大或是压小就能称之为赌博，它的胜率为50%左右，它的盈亏比与胜率是差不多的，所以赌博是“高风险高收益，低风险低收益”。
期货也包含着“高风险高收益，低风险低收益”，但是，它还包含着“高风险低收益，低风险高收益”，所以我们要寻找这四项中的“低风险高收益”的机会。
方向确认之后，时机点很重要，时机往往比方向和仓位更重要。很多人看对了方向，最后却亏了钱，主要因为时机问题，尤其是使用了杠杆。当然，如果仓位比较轻，方向看对，时机不对，也是可以的。如果时机不好，仓位要轻，如果时机好，仓位可以稍微加重。
我有时候会提到“甜点”，“甜点”的意思是指某个点位能立刻“触发”，例如做空后隔不了多久时间就开始暴跌，买进后同样隔不了多久时间就开始上涨，这种情况下，仓位可以稍微重一点。
开仓时机决定了风险有多大，因为开仓了就知道止损位在哪里，如果时机不好，止损位一定非常大，仓位就会非常小。所以，开仓的时机决定了风险有多大。
说一下获利的期望值，也就是胜率与盈亏比的问题，什么是胜率？例如10次交易中， 7次赚钱3次亏钱，那么胜率就是70%， 4次赚钱6次亏钱，那么胜率就是40%。什么是盈亏比？例如平均交易一次盈利1万元，亏损只亏5千元，盈亏比就为2:1。我研究交易，主要研究如何提高胜率和盈亏比，虽然我的胜率并不高，但我的盈亏比在1.5-2.5左右，意思是指10次交易里我有5次赚钱5次亏钱，但平均赚一次为1万5千元，亏损一次为1万元，总成绩是盈利的。
我现在在思考如何提高胜率，胜率是可以提高的，做好功课，减少垃圾交易，保证状态。盈亏比也是可以提高的，缩小止损，抓住趋势。我很想改善胜率和盈亏比，但是总因为人性影响没有办法坚持执行，有些机会明知道可做可不做，但还是会忍不住去做。机会可以分为3A级、2A级、1A级，只做3A级的机会，这样就可以提高胜率和盈亏比。
行情的结构：向上，向下，震荡
向上：持多为主，波段操作
向下：持空为主，或轻仓参与反弹
震荡：利用适当的资金管理，高抛低吸
分析思路：从大到小，择品种择时 基本面分析+技术面分析
我的分析思路是从大到小择品种、择时，以技术分析为主，基本面分析为辅。以棕榈油为例，我认为棕榈油2008年时是A浪，大的A、B、C结构已经完成，后面将会是牛市重启，甚至是比较大的牛市，将会持续很多年，这是我的看法。
趋势切入时机：
我们主要赚趋势的钱，那么，什么时候是趋势最佳切入时机？
1.趋势的中继
以PP为例，上涨之后开始震荡，如果它是一个中继，又继续上涨的话，那么是一个机会。
2.趋势的反转（反弹）
3.震荡的突破
作为交易者，一定要有系统化交易的思想，买卖的依据一定要非常清晰。
交易系统所含要素:
1、买什么？
2、何时买？
3、买多少？
4、何时卖？---止损，止盈，目标价
5、买卖的依据？
6、系统的缺陷？如何改进系统？
不少人认为自己的交易系统是没有缺陷的，我认为没有缺陷就是最大缺陷。交易系统总是有漏洞存在，一定要明白自己交易系统的漏洞，知道漏洞会给自己带来多少麻烦，做好心理准备，否则事件发生时，会不知所措，导致大亏。正因为有缺陷存在，让交易者更敬畏市场，更加稳健的往前走。
分享一下我如何管理资金，我认为资金管理的目的是要求以有限的本金风险获取收益最大化。我们希望本金风险小，收益大，但有些事往往不能两全，而我是这样兼顾的，总体震荡时轻仓，总体趋势时重仓。我使用的是渐进式资金管理方法，因为我是有杠杆的，我会先用5%的资金入场交易，如果盈利了，并认为5%的仓位是安全的，本金安全了，我会把5%的止损位设置在成本价附近，这时发现其它交易品种又有交易信号，然后再使用一个5%的资金去做这个机会，同样设置一个止损位，这个止损位为总资金的0.5%，亏了就止损掉。如果盈利，我又会把这个品种的止损位设置在我成本价的附近，因为第一个5%和第二个5%的本金是安全的，再开第三个5%的资金做进去，依次类推，最后发现自己有60%左右的仓位。假如我现在已经有了60%的仓位，50%的仓位已经盈利了，如果这时来一个像2008年与2009年的大行情，因为我仓位非常重，就能赚到很多钱。
没有盈利时，我不允许开新的仓位，所以亏钱只亏总资金的0.5%，然后空仓，重新来过。所以亏损是一点一点亏，赚却是一把一把的赚，长期来看，你可能总觉得老是在亏钱，但资金曲线却是往上走的。
但这个方法是有缺点的，人会受人性影响，总是会盈利回撤，总感觉自己在亏钱，所以使用这个方法会比较难忍受。
我觉得我的心态是平衡的，所谓平衡是指中庸，中庸之道，不左倾不右倾，不卑不亢，恰到好处。
人有四种心理状态
①亢——贪婪、骄傲、懒惰
②卑——恐惧、沮丧、灰心
③乱——纠结、侥幸、冲动、过度交易
④顺——平静、顺服、谦卑、敬畏、自信
想改变亢、卑、乱的状态真的非常难，人不可能完全改变这些心理状态，而我也没有想过完全把贪婪、恐惧、冲对、骄傲等这些状态完全改掉，只要把这些状态控制在一定的范围内就可以了。
而第四种“顺”是最好的心理状态，顺服、谦卑、敬畏市场，最后达到自信的状态。当然，自信与骄傲是不同的两种状态。做交易时，心态一定要把握好，这点非常重要。
1．确立牛市思维
对于下半年的行情分析，我认为这是一个牛市，牛市的形成非常纠结，不是想有就有。我认为应该确立一个牛市的思维，为什么呢？长周期来看，可能很多人说经济要崩盘，或者要怎么样，而你只需要关注周围的人的情况。如果周围的人都在亏钱，做实业亏钱、炒股亏钱，这时候反而没有风险，等大家都赚钱了，风险也就大了。很多人处于风险之中时，反而是一种没有风险的状态，至少这个风险已化解得差不多了。所以，我认为目前应该是一个确立牛市的思维。从商品期货角度来说，现在很多商品期货需求不振，所以大规模扩产能可能性很小，要么稳定产能，要么降低产能。而需求端因为印发了很多钞票，现在虽然需求平稳，待需求慢慢起来后，发现供给跟不上时，牛市也就来了，我认为现在处于牛市转换初期。我觉得今年1季度的反弹是让人瞠目结舌的，我认为牛市的第一浪已经起来了，现在大部分品种创新低的可能性很小。
2．金融属性占有优势
很多人把商品期货作为一种资产配置，既然商品期货作为资产配置，肯定是配置多种品种，而并不单指某一个品种，那么所有商品都可能会同涨同跌，但是幅度可能会不一样。例如锌已经涨了很多，但是铜至少也没有跌，并不是锌涨了很多，铜就涨很多，铜只是微微小涨。
3.经济处于底部
我认为目前经济仍处底部状态，人类总有办法克服经济危机，就像一个病人病了之后，总会恢复的。
4.做好准备，迎接通胀周期
我认为做好准备迎接通胀周期，这个通胀周期可能比较漫长，甚至是一个比较漫长的牛市周期，我觉得这个周期是一个比较可观的周期，现在通胀才刚刚开始甚至算是还没有开始，慢慢的后面会来。
5.下半年关注：商品，资源，国企改革，成长性行业
对于下半年关注，我比较看好油脂，有色也值得关注，因为有色大部分品种基本上产能库存都已经缩小得差不多了，需求也稳住了。锌与镍的产能慢慢在缩减，稍微出些问题就可能致使供给跟不上，跷跷板也就完全反转了。化工板块主要看原油，原油近几日连续上涨，不像是一般的反弹，我觉得到35以下的可能性较小，化工方面有一定的机会，大机会还需看原油，化工目前的产能还是比较大，待库存去掉以后，如果原油上涨，成本带动可能也会有一波行情起来。黄金与白银主要是通胀的对冲品，黄金白银下半年不一定会长，但是长期来看可以考虑一下。
总之，我比较看好油脂和有色，化工品里的个别品种也值得关注，比如橡胶、塑料。
最后我要强调的是，期货投资盈利关键看系统，一定要有一套明确的盈利逻辑和方法的系统。自控力也非常重要，一定要有足够的自控力去执行自己的系统。